停戦が維持される限り、予想される変動率にもかかわらず、市場は現在の高いインフレーションとハーキッシュなFRBを吸収し続けることができるでしょう。週末に状況が落ち着くことを願っています。

市場の歴史の教訓： インフレはこれまでにも多くの緩和政策による反発を終了させてきた。 それはパニックを意味するわけではない。 マクロ要因が再び注目される際、トレーダーは収益率、金利、リスクを尊重すべきであるということだ。

インフレは単なるニュースタイトルではありません。それは市場を動かします。 昨日のコアPCEデータは、インフレが投資家が望むほど低下していないことを示しました。 なぜそれが重要なのでしょうか？ インフレが高止まりすると、連邦準備制度理事会（FRB）は金利を引き下げる理由が減ります。その結果、金融環境は引き締まったままとなり、暗号資産のようなリスク資産への流動性の流入が減少します。 流動性が減少すると、反発のペースが遅くなり、モメンタムが弱まり、投機的市場への圧力が増します。 だから私たちはニュースそのものを追うのではなく、ニュースが市場環境にどのような変化をもたらすかに焦点を当て、それに応じて戦略を調整します。 動きの「理由」を理解することが、真の優位性を生み出します。 #Bitcoin #Macro #Crypto

インフレが明確に一時的で、戦争とエネルギーが原因であるにもかかわらず、なぜ利上げが再び検討されているのか？ 利上げはそれとは無関係だった。変わったのはFRBの政策体制だ。ウォーシはドットプロットとガイダンスを破棄し、物価安定が目標であることを明確にした。 FRBがインフレを徹底的に抑え込むために利上げするという不確実性には、リスクプレミアムが伴う。ハーキッシュな短期金利が長期金利を押し下げる。まさにトランプがウォーシを起用した理由そのものだ。

投資する前に書いておこうと思いました。 動画は来週作成しようと試みています。 米国インフレデータを待つかどうか、まだ迷っています。 一方で、調整期においては、利子を除くすべてのデータがすでに反映されています。 私が言えるのは、市場をリセットしないのであれば、出産は間近だということです。

$SPYが0.5％動いたからといって、マクロの理論にはならない。ほとんどの日次市場のストーリーは、価格動向後に物語を当てはめたものだ。 📊 中程度の信頼度：研究によると、金融ニュースの約92％が「定型文」であり、真の予期せぬ情報ではない。重要なのは見出しではなく、サプライズ対コンセンサス、ポジショニング、および織り込まれた価格である。 同じデータでも、両方の見方で説明できる： ・強力な雇用データ＝成長のブルッシュ ・強力な雇用データ＝「長く高止まり」のベアッシュ これは因果分析ではなく、物語の誤謬である。 PMやアナリストへ：見出しに基づくすべての取引に、伝播テストを適用すること。 1) どのキャッシュフローが変化したか？ 2) 割引率またはリスクプレミアムは変化したか？ 3) すでに価格に織り込まれていたか？ 4) 金利、クレジット、為替、ボラティリティ、オプション、およびフローが確認しているか？ AI、半導体、暗号資産、EV、銀行、バイオテックなど混雑したセクターにおける物語の伝播速度に注目せよ。誤った物語でも、リテールフロー、システマティックなセンチメントモデル、ストップロス、流動性ギャップを通じて価格を動かす可能性がある。 実行可能なアドバイス：複数資産クラスでの確認がない場合、過剰な「急落／急騰」の報道には逆張りせよ。ポジションが混雑し、「穏やかな」ファンダメンタルズにもかかわらず価格が回復しない場合には、その物語を尊重せよ。 #Markets #RiskManagement #BehavioralFinance #PortfolioManagement #FinTwit

ミネアポリス連邦準備銀行総裁のカシュカリ： 「2026年に金利引き上げ、2027年には金利据え置きになると予想しています。」

2026年にはレートは上昇すると思いますか、それとも下落すると思いますか？🤔 最新情報：米連邦準備制度理事会のメンバーが、2026年に1回の利上げを検討していると発言 その確率は60%

ウォッシュはフェデが話すのを望んでいないと思っていたのに？ ミネアポリス連邦準備銀行総裁のニール・カシュカリは、今年の利上げを見込んでいると語る：CNBC

6月の消費者センチメント：49.5（予想49.0） 5年および10年間のインフレ期待値が3.3％に低下