Margin silang

Pembaruan terakhir: 31/07/2026, 03.39.10

1. Margin Silang vs Margin Terisolasi dalam Kontrak Futures

Margin terisolasi dan margin silang adalah dua mode margin yang berbeda. Pengguna dapat memilih mode margin silang dan leverage yang sesuai di halaman perdagangan. Leverage memengaruhi margin awal untuk posisi margin silang dan margin posisi untuk posisi margin terisolasi.

Cara Memilih Mode Margin Silang

Mode Margin Terisolasi

Dalam mode margin terisolasi, margin posisi adalah jumlah tetap. Saat membuka posisi, ini adalah margin awal. Kemudian, pengguna dapat menambah margin untuk menyesuaikan posisi. Jika saldo margin turun di bawah margin pemeliharaan, posisi akan dilikuidasi. Dalam kasus ini, margin posisi mewakili kerugian maksimum potensial yang akan ditanggung pengguna.

Rumus margin posisi terisolasi: Margin Posisi Terisolasi = Jumlah Posisi × Harga Entro ÷ Leverage

Jika Anda membeli kontrak BTCUSDT sebanyak 0,1 pada harga 50.000 USDT dengan leverage 25x, margin posisi terisolasi akan menjadi: 50.000 × 0,1 ÷ 25 = 200 USDT. Jika harga berfluktuasi dan posisi dilikuidasi, kerugian terbatas pada 200 USDT dan tidak akan memengaruhi dana lainnya di akun futures.

Mode Margin Silang

Dalam mode margin silang, semua saldo di akun futures digunakan sebagai margin posisi. Posisi dengan mata uang penyelesaian yang sama berbagi margin. Misalnya, semua kontrak cross margin USDT-margined berbagi margin USDT, tetapi kontrak coin-margined tidak berbagi margin di antara berbagai koin (misalnya, ETH tidak dapat digunakan sebagai margin untuk kontrak BTC coin-margined). Ini memungkinkan trader memaksimalkan penggunaan dana mereka tanpa perlu sering mentransfer atau menutup posisi.

Dalam mode margin silang, jika Anda membeli 0,1 kontrak BTCUSDT pada harga 50.000 USDT dengan leverage 25x dan saldo akun futures Anda adalah 1.000 USDT, margin awal untuk posisi ini adalah:

50.000 × 0,1 ÷ 25 = 200 USDT

Jika posisi ini menghasilkan keuntungan 200 USDT, total margin akun Anda menjadi 1.200 USDT. Kelebihan 200 USDT dapat digunakan untuk membuka posisi baru tanpa menutup atau menarik dana, berbeda dengan margin terisolasi.
Sebaliknya, jika posisi rugi 200 USDT, total margin akun menjadi 800 USDT, dan dana tersedia untuk posisi lainnya berkurang secara sepadan.

Ringkasan

Margin terisolasi dan margin silang menyediakan dua mode margin yang berbeda. Margin terisolasi memiliki margin posisi tetap, sehingga lebih mudah dipahami. Margin silang mencakup seluruh saldo akun dan PNL belum terealisasi, memaksimalkan pemanfaatan dana.

2. Keuntungan Mode Margin Silang

Dalam mode margin terisolasi, margin setiap posisi dikelola secara terpisah. Ini berarti para pedagang harus menutup posisi atau menarik dana sebelum melakukan perdagangan baru setelah mendapatkan keuntungan. Mode margin silang menghilangkan langkah-langkah tambahan ini, membuat pengelolaan dana lebih fleksibel dan efisien. Selain itu, mode margin silang KuCoin menawarkan keunggulan berikut:

2.1 Posisi Terbuka Maksimum

Dalam mode margin terisolasi atau dalam industri, ukuran posisi maksimum biasanya dibatasi oleh batas risiko. Namun, mode margin silang KuCoin menggunakan algoritma baru yang memungkinkan leverage lebih tinggi untuk menciptakan posisi lebih besar dengan dana yang sama.

Manfaat:

Menghindari Batas Leverage Tinggi: Di bawah batas risiko mode margin terisolasi, leverage 100x mungkin memungkinkan posisi maksimum sebesar 1 BTC, sementara leverage 50x mungkin memungkinkan posisi 5 BTC. Oleh karena itu, dengan dana yang cukup, memilih leverage 100x justru menghasilkan posisi yang lebih kecil.
Tidak Perlu Penyesuaian Batas Risiko Secara Berkala: Sebelumnya, pengguna harus menyesuaikan batas risiko atau menurunkan leverage untuk meningkatkan ukuran posisi. Selama proses ini, mungkin tidak mungkin untuk menyesuaikan karena posisi besar atau margin yang tidak mencukupi. Dalam mode margin silang, tidak diperlukan penyesuaian. Sistem secara otomatis menghitung posisi terbuka maksimum berdasarkan dana Anda dan leverage yang dipilih.

2.2 Pemakaian Margin dan Hedging

Biasanya, saat menempatkan pesanan, margin akan terpakai sebelum pesanan terisi untuk memastikan pengguna memiliki dana yang cukup untuk menutupi margin posisi. Secara tradisional, margin diperlukan untuk posisi long dan short. Namun, dalam mode margin silang, margin untuk posisi long dan short dapat dihedging, sehingga hanya margin yang diperlukan saja yang dibebankan berdasarkan posisi dan pesanan.

Margin untuk pesanan posisi futures yang sama = max(abs(Posisi + Margin yang diperlukan untuk pesanan dalam arah perdagangan yang sama), abs(Margin yang diperlukan untuk pesanan dalam arah perdagangan berlawanan)). Jika ukuran pesanan berlawanan arah lebih kecil dari posisi, tidak diperlukan margin.

Contoh:

Asumsikan pengguna memegang 100 kontrak long, memerlukan margin 100 USDT. Jika pesanan beli memakan margin 100 USDT dan pesanan jual untuk 200 kontrak ditempatkan, 100 kontrak tidak memerlukan margin (dioffset oleh posisi), dan 100 kontrak sisanya memerlukan margin 250 USDT.

Margin akhir yang dibebankan = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT.

Menurut algoritma tradisional, margin yang dibebankan = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.

2.3 IMR dan MMR

Perhitungan lebih masuk akal dan efisien untuk tingkat margin awal (IMR) dan tingkat margin pemeliharaan (MMR) untuk margin silang.

Tingkat Margin Awal (IMR): Secara umum, IMR dihitung sebagai 1/leverage. Namun, IMR juga mempertimbangkan Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR), terutama jika MMR lebih tinggi dari 1,3 kali.

Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR): Terutama terkait dengan posisi dan ukuran pesanan pengguna. Semakin besar posisi dan ukuran pesanan, semakin besar MMR. Perhitungan IMR dan MMR KuCoin lebih kontinu, menghindari kebutuhan untuk mengidentifikasi berbagai tingkat batas risiko seperti platform lain. Terdapat jarak tertentu yang dipertahankan di antara keduanya untuk mencegah fluktuasi kecil memicu pengurangan posisi paksa.

Contoh:

Asumsikan pengguna memegang 1 kontrak BTCUSDT, maka MMR = (1 + N/m) * (1 / 2 / Konstanta Leverage Maksimum) = (1 + 1/300) * (1/2/100) = 0,5%.

2.4 Tingkat Risiko

Tingkat risiko untuk margin silang dihitung dengan membagi margin pemeliharaan dengan ekuitas. Margin pemeliharaan KuCoin mempertimbangkan baik posisi maupun pesanan, bukan hanya posisi. Ini mencegah tingkat risiko keseluruhan akun meningkat cepat dan bahkan menyebabkan saldo akun negatif jika pesanan tidak dibatalkan tepat waktu selama kondisi pasar ekstrem.

Saat menghitung margin pemeliharaan, analisis tingkat risiko KuCoin mempertimbangkan skenario terburuk untuk pesanan long dan short. Posisi dan pesanan dalam arah perdagangan yang berbeda dapat saling offset, mengurangi sebagian kebutuhan margin pemeliharaan. Metode ini membuat persyaratan margin pemeliharaan lebih masuk akal, menghindari persyaratan margin yang berlebihan akibat penjumlahan langsung semua pesanan dan posisi.

Contoh:

Asumsikan pengguna memegang 1 kontrak BTCUSDT, dan memiliki 2 pesanan beli BTCUSDT dan 3 pesanan jual BTCUSDT.

Margin pemeliharaan yang diperlukan = max(1 + 2,1 - 3) * Harga Mark * MMR = 3 * Harga Mark * MMR = 3 * 60.000 * 0,5% = 900

Ini lebih masuk akal daripada rumus berikut: 6 * Harga Mark * MMR = 6 * 60.000 * 0,5% = 1.800

(Misalkan harga mark saat ini dari kontrak BTCUSDT adalah 60.000, MMR adalah 0,5%)

3. Ukuran Posisi Maksimum dalam Mode Margin Silang

Berbeda dengan Mode Margin Terisolasi, ukuran posisi terbuka maksimum di Mode Margin Silang tidak lagi dibatasi oleh tingkat batas risiko. Sebaliknya, hal ini bergantung pada beberapa faktor seperti total margin yang tersedia di akun futures, kelipatan leverage, dan harga order. Dengan kata sederhana, semakin tinggi kelipatan leverage yang dipilih, semakin besar ukuran posisi yang dapat Anda buka. Ini berbeda dari Mode Margin Terisolasi, di mana memilih kelipatan leverage yang lebih tinggi menghasilkan posisi terbuka yang lebih kecil.

3.1 Rumus Perhitungan

Untuk Kontrak Berjangka: Ukuran Posisi Maksimum yang Dibuka = k × ln(((C − F) × Lev) / (p × k) + 1)

Untuk Kontrak Invers: Ukuran Posisi Maksimum yang Dibuka = k * ln((C - F) * x * p / k + 1)

C: Total margin Anda dalam Mode Margin Silang adalah saldo akun futures dikurangi margin yang dialokasikan untuk posisi margin terisolasi. Jika tidak ada posisi margin terisolasi, seluruh saldo akun berfungsi sebagai total margin.
F: Dana yang dialokasikan untuk posisi dan pesanan yang belum terselesaikan di kontrak futures lainnya, tidak termasuk kontrak saat ini. Setelah mengurangkan jumlah ini dari margin total, margin yang tersisa menjadi yang tersedia untuk kontrak saat ini.
Lev: Kelipatan leverage yang digunakan.
P: Harga order perkiraan, dengan perhitungan sebenarnya mempertimbangkan buku order dan tingkat biaya.
K: Faktor amplifikasi, yang memastikan bahwa dengan margin yang tersedia sama, ukuran posisi yang dapat dibuka meningkat seiring dengan meningkatnya kelipatan leverage yang dipilih, meskipun dengan laju yang menurun. Nilai K ditentukan dan disesuaikan oleh platform berdasarkan spesifikasi masing-masing kontrak.

Contoh untuk kontrak berjangka: Misalkan Anda membeli kontrak BTCUSDT dengan harga 60.000 USDT dengan leverage 10x, saldo akun futures Anda adalah 100.000 USDT, dan tidak ada pesanan atau posisi tertunda lainnya. Nilai K untuk kontrak BTCUSDT adalah 490. Dengan demikian, ukuran posisi terbuka maksimum Anda = 490 * ln(100.000 * 10 / (60.000 * 490) + 1) = 16,39 BTC

3.2 Lebih Banyak Skenario

Untuk menghitung ukuran posisi terbuka maksimum, kurangi posisi dan pesanan yang belum terselesaikan dalam arah yang sama (baik long maupun short) dengan pesanan baru, dan tambahkan posisi dalam arah yang berlawanan.

Untuk Kontrak Berjangka: Ukuran Posisi Maksimum yang Dibuka = k × ln(((C − F) × Lev) / (p × k) + 1), disesuaikan dengan mengurangi posisi dan order terbuka searah dengan perdagangan, serta menambahkan posisi yang berlawanan arah.

Untuk Kontrak Invers: Ukuran Posisi Maksimum Terbuka = k * ln((C - F) * x * p / k + 1), disesuaikan dengan mengurangi posisi dan order terbuka searah dengan perdagangan, serta menambahkan posisi yang berlawanan arah.

Contoh: Melanjutkan dari contoh kontrak berjangka sebelumnya, jika ukuran posisi terbuka maksimum yang dihitung untuk posisi panjang adalah 16,39 BTC, tetapi Anda sudah memegang 10 BTC dalam posisi panjang, jumlah maksimum yang dapat Anda buka untuk pesanan panjang baru adalah: 16,39 - 10 = 6,39 BTC. Demikian pula, jika Anda sudah memegang 10 BTC dalam posisi panjang dan memiliki pesanan beli yang tertunda sebesar 2 BTC, saat menempatkan pesanan beli baru, ukuran posisi yang dapat dibuka adalah: 16,39 - 10 - 2 = 4,39 BTC. Selain itu, jika ukuran posisi pendek maksimum yang dihitung adalah 16 BTC, tetapi Anda sudah memegang 10 BTC dalam posisi panjang, jumlah maksimum yang dapat Anda buka untuk pesanan pendek baru adalah: 16 + 10 = 26 BTC

Dalam mode margin terisolasi, ketika harga mark mencapai harga likuidasi, posisi akan dilikuidasi. Namun, dalam mode margin silang, posisi hanya dilikuidasi ketika tingkat risiko mencapai 100%. Harga likuidasi hanya dapat digunakan sebagai referensi, bukan sebagai dasar likuidasi.

4. Apa itu Tingkat Risiko Margin Silang?

Tingkat risiko adalah satu-satunya faktor untuk likuidasi dalam mode margin silang. Ini adalah rasio margin yang diperlukan untuk mempertahankan posisi dan order terbuka Anda terhadap total margin. Tingkat risiko yang berbeda akan memengaruhi posisi dan order terbuka Anda.

Perhitungan Tingkat Risiko

(Jumlah margin pemeliharaan untuk posisi cross-margin + Margin pemeliharaan untuk eksekusi order terbuka yang diantisipasi + Biaya penutupan yang diharapkan) / (Total margin posisi cross-margin - Biaya pembukaan yang diharapkan)

Contoh:

Posisi Pengguna dan Order Terbuka

Tingkat Risiko

Dengan asumsi total margin Anda di akun margin silang adalah 5.000 USDT, akun saat ini berisi berikut ini
posisi dan order terbuka:
Buka Posisi
Anda saat ini memegang posisi panjang pada kontrak perpetual BTCUSDT dengan rincian berikut:
Harga mark kontrak BTCUSDT: 62.000 USDT
Ukuran posisi kontrak BTCUSDT: 100 kontrak (kelipatan kontrak: 0,001 BTC)
Tingkat margin pemeliharaan untuk kontrak BTCUSDT: 0,5%

Order Terbuka
Pada saat yang sama, terdapat pesan jual (short) terbuka untuk kontrak perpetual ETHUSDT di akun dengan detail berikut:
Harga mark kontrak ETHUSDT: 3.000 USDT
Ukuran order terbuka ETHUSDT: 1.000 kontrak (kelipatan kontrak: 0,01 ETH)
Tingkat margin pemeliharaan untuk kontrak ETHUSDT: 0,8%

Informasi Biaya
Tarif taker yang berlaku: 0,06%

Pada titik ini, risiko akun Anda
rasio=(62.000 * 0,001 * 100 *
0,5% +3.000 * 0,01 * 1.000 *
0,8% +62.000 * 0,001 * 100 *
0,06% +3.000 * 0,01 * 1.000 *
0,06%) /(5.000 – 3.000 * 0,01 *
1.000 * 0,06%) = 5,88%

Batasan Tingkat Risiko

Ketika tingkat risiko akun margin silang ≥ 95%, sistem akan membatalkan pesanan Anda.

Ketika tingkat risiko akun margin silang ≥ 100%, posisi Anda akan dilikuidasi. Jika jumlah posisi Anda > 600.000 USDT, posisi Anda akan dilikuidasi sebagian.

5. Tidak Ada Batas Risiko Bertingkat

KuCoin Cross Margin mengadopsi pendekatan keuangan tradisional yang dikenal sebagai model tanpa batas risiko bertingkat. Ini berarti semakin banyak dana dan leverage yang Anda gunakan, semakin besar posisi yang dapat Anda buka — pada dasarnya, input yang lebih tinggi menghasilkan ukuran posisi yang lebih besar. Batas posisi hanya bergantung pada jumlah margin Anda, tanpa batas atas yang ketat. Berbeda dengan platform lain yang memerlukan sering berganti antar tingkat batas risiko, Cross Margin KuCoin menawarkan pengalaman perdagangan yang lebih lancar dan tanpa repot, yang menonjol.

Contoh:

Seorang trader memiliki saldo margin total sebesar $10.000 di akun mereka dan ingin membuka posisi futures menggunakan leverage.

Pada platform dengan batas risiko bertingkat, pedagang mungkin menghadapi ukuran posisi maksimum yang telah ditentukan yang berubah saat mereka meningkatkan leverage atau dana, sehingga perlu secara manual mengganti tingkat risiko atau mengurangi ukuran posisi untuk menghindari mencapai batas.

Dengan model batas risiko tidak bertingkat dari KuCoin Cross Margin, pedagang cukup menerapkan leverage lebih tinggi ke margin mereka, dan ukuran posisi maksimum yang diizinkan akan tumbuh secara proporsional. Misalnya:

Dengan leverage 10x, pedagang dapat membuka posisi hingga $95.000.

Dengan leverage 20x, trader dapat membuka posisi hingga $180.000.

Tidak ada batas diskret atau pembatasan tingkat yang memaksa pedagang untuk beralih antar tingkat batas risiko. Skala yang mulus ini berarti pedagang dapat dengan bebas menyesuaikan ukuran posisi mereka berdasarkan margin yang tersedia dan leverage yang diinginkan, memungkinkan pengalaman perdagangan yang lebih lancar dan lebih efisien.

6. Solusi Unggul untuk Persyaratan Likuidasi dan Margin Pemeliharaan (MMR)

Tantangan dengan batas risiko multi-tier di banyak bursa

Di banyak platform perdagangan, likuidasi mengikuti struktur risiko bertingkat.

Misalnya, pertimbangkan membuka posisi BTC terbesar yang diizinkan menggunakan dana $1 miliar dengan leverage 2x dan tingkat margin pemeliharaan (MMR) 48%. Penurunan harga sekecil 1% saja akan memicu likuidasi, memaksa sebagian posisi masuk ke tingkat risiko berikutnya dengan MMR lebih rendah sebesar 46%. Bahkan jika pasar kemudian pulih, ekuitas akun tidak dapat kembali sepenuhnya ke keadaan semula, mengakibatkan kerugian aset yang tidak dapat dipulihkan.

Solusi MMR dinamis KuCoin Margin Silang

Risiko likuidasi berkurang: MMR maksimum hanya 30%.

Tidak ada likuidasi paksa bertingkat: Selama rasio risiko keseluruhan tetap di bawah 100%, fluktuasi pasar normal tidak menyebabkan kerugian aset.

Persyaratan MMR yang lebih rendah untuk cryptocurrency utama: Lebih mengurangi kemungkinan likuidasi dan meningkatkan efisiensi modal.

Untuk sebagian besar kripto utama, Rasio Margin Pemeliharaan KuCoin (MMR) lebih rendah di bawah kondisi yang setara, sehingga mengurangi risiko likuidasi bagi pengguna.

7. Cara Menggunakan Margin Silang KuCoin Futures Melalui API

API Margin Silang Futures KuCoin baru saja ditingkatkan. Artikel ini akan membantu Anda menyelesaikan integrasi API Margin Silang Futures.

Langkah 1: Dapatkan informasi simbol

Panggil antarmuka Get All Symbols untuk mendapatkan informasi dasar dari Simbol Futures.

Langkah 2: Periksa batas risiko margin silang

Panggil antarmuka Get Cross Margin Risk Limit untuk meng查询 batas risiko secara massal, yaitu ukuran posisi maksimum yang sesuai dengan leverage dan margin tertentu. Klik pada Kucoin Futures Cross Margin mode untuk mempelajari lebih lanjut tentang mekanisme Futures Cross Margin.

Langkah 3: Ganti mode margin dari simbol target menjadi Margin Silang

Panggil antarmuka Batch Switch Margin Mode untuk menyesuaikan mode margin simbol secara massal. Perhatikan bahwa tidak boleh ada pesanan atau posisi aktif di bawah simbol target.

Langkah 4: Atur leverage

KuCoin menggunakan model leverage tetap yang umum digunakan di industri ini. Anda dapat memeriksa leverage saat ini melalui Get Cross Margin Leverage dan menyesuaikan leverage simbol tertentu melalui Modify Cross Margin Leverage . Perhatikan bahwa ketika leverage diturunkan, margin yang dibutuhkan oleh pesanan dan posisi aktif akan meningkat, dan sebaliknya.

Langkah 5: Dapatkan data pasar

Ticker , Kline , Orderbook , Trades dan antarmuka data pasar lainnya dapat terus digunakan secara normal dalam mode margin silang.

Langkah 6: Tempatkan pesanan dan perdagangkan

Mode margin silang menggunakan antarmuka perdagangan yang sama untuk menempatkan pesanan , membatalkan pesanan , menanyakan pesanan , dll dengan margin terisolasi. Kami merekomendasikan agar Anda menggunakan antarmuka Get Max Open Size untuk mendapatkan ukuran buka posisi maksimum aktual dari akun saat ini yang dihitung oleh sistem, sehingga menghindari jumlah pesanan yang melebihi batas risiko dan menyebabkan pesanan gagal.

Perhatikan bahwa dua parameter yang diimpor, "Leverage" dan "MarginMode", pada antarmuka pesanan hanya berguna untuk mode margin terisolasi. Saat melakukan pesanan dalam mode posisi penuh, leverage dan mode margin akan didasarkan pada leverage dan mode margin yang ditetapkan di Langkah 3 dan Langkah 4.

Langkah 7: Tanyakan informasi posisi

Gunakan Get Position list dan Get Positions History untuk mendapatkan informasi posisi aktif dan historis. Jika antarmuka mengembalikan "MarginMode" sebagai "CROSS" dalam data, artinya posisi yang bersangkutan berada dalam mode margin silang. Selain itu, untuk posisi margin silang aktif, Anda dapat memperoleh tingkat margin pemeliharaan dan margin pemeliharaan posisi dengan "maintMarginReq" dan "posMaint" dalam pesan yang dikembalikan.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan AI untuk membantu keterbacaan. Untuk informasi yang paling akurat, silakan lihat versi asli bahasa Inggris.Tampilkan versi asli