Menurut penelitian Chaoxiang, UBS merilis laporan cepat SemiBytes pada 20 Juli 2026, menyatakan bahwa sektor semikonduktor sedang memasuki tahap diferensiasi tajam setelah periode kenaikan menyeluruh, dan aksi konsolidasi terkait AI masih berlanjut. Laporan ini mencakup lima topik inti. Peluncuran Kimi K3 mendorong peningkatan skala model open-source, jendela konteks yang lebih panjang meningkatkan permintaan akan HBM dan penyimpanan, dengan NVIDIA sebagai penerima manfaat terbesar. Arus kas bebas akumulatif美光 selama beberapa tahun ke depan berpotensi melebihi $400 miliar, dan setelah larangan repurchase dicabut, rasio repurchase teoretis dapat melebihi 40%, yang belum sepenuhnya dihargai oleh pasar. Diferensiasi di dalam sektor chip analog semakin memburuk, dengan saham yang memiliki eksposur AI tinggi telah mendapatkan premi PER sebesar 42 kali, sementara valuasi saham dengan eksposur otomotif dan industri masih berada di sekitar rata-rata historis. Tingkat kepadatan posisi menunjukkan bahwa Lam Research, Broadcom, Seagate, Micron, dan AMD masih berada dalam kondisi kepadatan posisi panjang yang ekstrem.
UBS: Sektor Semikonduktor Memasuki Fase Divergensi, Rally AI Berlanjut
TechFlowBagikan
Ringkasan
UBS mencatat sektor semikonduktor memasuki fase konsolidasi, dengan keuntungan yang menyempit dan divergensi meningkat. Rally AI tetap kuat, dengan Kimi K3 yang meningkatkan permintaan HBM dan lebih menguntungkan NVIDIA. Micron berpotensi melihat arus kas bebas lebih dari $400 miliar, dengan pembelian kembali saham berpotensi mencapai 40% setelah pembatasan. Sektor chip analog menunjukkan premi P/E 42x untuk saham yang terpapar AI, sementara saham terkait industri dan otomotif tetap di sekitar rata-rata. Data positioning mengungkapkan posisi panjang besar pada Lam Research, Broadcom, Seagate, Micron, dan AMD, dengan level kunci yang perlu diawasi pada level support dan resistance.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.