Penulis: wenser2010
Judul asli: Trump meminta untuk ke-38 kalinya "kesepakatan segera dicapai", pasar saham global mengalami kenaikan TACO
Setelah serangan mendadak AS terhadap Iran dan Trump mengancam "akan mengambil tindakan tegas terhadap Iran" sebelum membatalkannya kembali, Trump ke-38 kalinya menyatakan "segera akan mencapai kesepakatan akhir", membuat pasar keuangan global, termasuk pasar saham AS, bangun dari mimpi dan kembali mengalami kenaikan "TACO-style".
Pagi ini, tiga indeks saham AS ditutup naik, Dow naik 1,90%, Nasdaq naik 3,42%, dan indeks S&P 500 naik 1,73%; saham terkait kripto naik secara umum, di mana COIN naik 4,99% dalam sehari, HOOD naik 7,40% dalam sehari. Pasar saham Jepang dan Korea membuka lebih tinggi, indeks KOSPI Korea membuka naik 519,25 poin, atau 6,69%, ke level 8.283,2, sempat memicu circuit breaker, dengan kenaikan selanjutnya sempat melebar hingga 8%; indeks Nikkei 225 membuka naik 880,53 poin, atau 1,37%, ke level 65.097,80. Atau dipengaruhi oleh berita ini, harga minyak anjlok 4,3%, sementara harga emas memulihkan diri 3,1%.
Saat konflik AS-Israel-Iran memasuki bulan keempat, pasar keuangan global, khususnya pasar saham AS, sedang memperhitungkan secara prematur keuntungan seperti berakhirnya perang, yang menyebabkan serangkaian "keuntungan berbasis berita" baru-baru ini saling mendorong.
Konteks makro: Trump "bernegosiasi untuk perubahan", data CPI AS mencapai tertinggi dalam 3 tahun, ekspektasi kenaikan suku bunga Fed tidak lagi berlaku
Secara keseluruhan, latar makro yang mendorong kenaikan pasar saham hari ini terutama disebabkan oleh kemajuan dalam negosiasi perdamaian terkait situasi perang, pengumuman indeks CPI AS, dan berkurangnya ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve.
Pernyataan Trump kembali menunjukkan "kekuatan TACO"
Menurut kabar terbaru semalam hingga pagi ini, Trump pertama-tama membatalkan serangan dan serangan udara yang direncanakan terhadap Iran pada malam itu; kemudian mengunggah postingan yang menyatakan bahwa pembicaraan terkait telah diajukan kepada pimpinan tertinggi Iran dan mendapat persetujuan; ketentuan akhir (baik dalam konsep umum maupun detail spesifik) telah disetujui oleh semua pihak terkait, termasuk Amerika Serikat, Israel, Arab Saudi, Uni Emirat Arab, Qatar, Turki, Pakistan, Bahrain, Kuwait, Yordania, Mesir, dll. Meskipun Iran dan Israel kemudian membantah hal ini, pasar menerimanya.
Selain itu, Trump menyatakan bahwa "telah mencapai kesepakatan yang sangat baik" mengenai masalah Iran, dan menyatakan bahwa dokumen terkait telah memasuki tahap finalisasi terakhir, dengan kemungkinan penyelesaian akhir dalam beberapa hari mendatang dan segera ditandatangani. Ia juga menyatakan bahwa kesepakatan tersebut mungkin ditandatangani di Eropa, kemungkinan pada akhir pekan ini, dengan Wakil Presiden AS Vance akan hadir. Dan "setelah Iran menandatangani kesepakatan, Selat Hormuz akan dibuka." Meskipun negosiasi dengan Iran "berlangsung terlalu lama," pasar keuangan saat ini memilih untuk "percaya terlebih dahulu."
Data tahunan inti CPI AS mencapai level tertinggi dalam 3 tahun terakhir
Rabu minggu ini, data CPI AS bulan Mei dirilis, di mana:
CPI bulanan yang disesuaikan secara musiman sebesar 0,5%, ekspektasi 0,50%, nilai sebelumnya 0,60%.
Laju CPI inti yang disesuaikan secara musiman AS pada Mei adalah 0,2%, mengalahkan perkiraan 0,30% dan nilai sebelumnya 0,40%.
Laju CPI tahunan AS yang tidak disesuaikan musiman pada bulan Mei adalah 4,2%, mengharapkan 4,20%, sebelumnya 3,80%, mencapai level tertinggi sejak April 2023.
Laju tahunan CPI inti AS pada Mei tanpa penyesuaian musiman adalah 2,9%, mengalahkan perkiraan 2,90% dan nilai sebelumnya 2,80%, mencapai level tertinggi sejak September 2025.
Ada analisis yang berpendapat bahwa tingkat inflasi AS kembali ke angka "4 digit", puncak inflasi terkait perang mungkin telah berlalu; CPI naik signifikan untuk bulan ketiga berturut-turut, menunjukkan tekanan pengeluaran yang semakin besar bagi rumah tangga, karena ada indikasi bahwa lebih banyak konsumen sedang menggunakan tabungan mereka untuk membayar pengeluaran. Setelah data dirilis, probabilitas Fed mempertahankan suku bunga tetap pada Juni mencapai 96,3%, yang secara signifikan meredakan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed sebelumnya. Trump menyambut data ini dengan pernyataan gencar: "Saya suka inflasi."
Ekspektasi kenaikan suku bunga Fed dalam tahun ini mereda secara signifikan
Setelah rilis data CPI, berita terbaru menunjukkan bahwa pasar sudah tidak lagi sepenuhnya memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve tahun ini.
Chief Global Strategist dari Principal Asset Management, Seema Shah, mengatakan, “Inflasi AS masih tetap pada tingkat 4% yang mengkhawatirkan, tetapi data inti yang lebih lemah dari perkiraan memang mengurangi sebagian tekanan. Karena kenaikan harga energi merupakan faktor utama dan biaya perumahan telah mereda, kami belum melihat tanda jelas dari efek sekunder yang lebih luas, yang seharusnya memungkinkan The Fed untuk tetap sabar.”
Analis dari Baocheng Group, Afonso Borges, juga menunjukkan bahwa reli ringan yang dipimpin oleh surat utang jangka pendek setelah rilis laporan CPI pada hari Rabu "masuk akal", karena data inflasi yang lebih baik dari perkiraan seharusnya mengurangi risiko kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve di akhir tahun ini.
Pasar Jepang dan Korea: Investor ritel meminjam uang untuk membeli di harga rendah, yen terus melemah
Perhatian beralih ke pasar saham Jepang dan Korea, yang saat ini berada dalam fase pemulihan signifikan setelah mengalami penurunan pasar selama dua hari sebelumnya.
Pada 10 Juni, menurut Yonhap News, Indeks Harga Saham Gabungan Korea (KOSPI) mengalami penyesuaian tajam selama dua hari, dipengaruhi oleh berita negatif di pasar saham AS dan jatuhnya saham semikonduktor. Selama periode ini, saldo rekening overdraft di bank-bank komersial utama meningkat lebih dari 600 miliar won (sekitar 2,67 miliar yuan CNY). Analis berpendapat bahwa ini merupakan tindakan investor ritel yang menunggu pemulihan pasar setelah jatuhnya harga saham, mulai menggunakan rekening overdraft untuk melakukan "investasi pinjaman".
Menurut laporan Nikkei, Bank of Japan (BoJ) diperkirakan akan menaikkan suku bunga kebijakan jangka pendek dari 0,75% menjadi 1,0% pada rapat kebijakan moneter pada 15 hingga 16 Juni, yang merupakan tingkat suku bunga kebijakan tertinggi sejak 1995. Atau terpengaruh oleh berita ini, dolar AS terhadap yen Jepang (USD/JPY) naik 0,2% hari ini, dengan nilai tukar saat ini sebesar 160,168.
Secara keseluruhan, volume dana di pasar saham Jepang dan Korea masih terus meningkat, tetapi kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan berpotensi secara bertahap mengurangi likuiditas di pasar modal Jepang. Analis Bank of America Shusuke Yamada menyatakan, jika Bank of Japan mengambil posisi hawkish dan menaikkan suku bunga dalam pertemuan minggu depan, diperkirakan akan memberikan dukungan terhadap yen. Ia menunjukkan bahwa pasar saat ini telah menghargai ekspektasi kenaikan suku bunga.
Masa depan: Situasi perang tidak jelas, lembaga memperingatkan koreksi mendalam, pasar saham menghadapi ujian likuiditas besar
Meskipun hari ini pasar saham di berbagai wilayah dunia dipicu kenaikan oleh "berita positif" yang tidak konsisten dari Trump, namun setelah melihat lebih dalam berbagai faktor dinamis, pandangan pasar tetap berada pada tahap hati-hati optimis dan bersiap menghadapi penyesuaian mendalam.
Situasi AS-Iran belum mengalami perubahan yang bersifat transformatif
Ali Akbar Dareni dari Center for Strategic Studies in Tehran mengatakan bahwa meskipun Trump mengumumkan pembatalan serangan terhadap Iran, situasi tidak berubah apa-apa. Dari sudut pandang Iran, sebelum negosiasi dimulai dan sebelum Iran siap membahas isu nuklir, Amerika Serikat terlebih dahulu perlu mengambil langkah-langkah membangun kepercayaan, tetapi hal ini belum terjadi. Kenyataannya menunjukkan bahwa Amerika Serikat tidak mengambil langkah apa pun untuk meredakan ketegangan. Posisi Iran adalah tidak akan berkompromi di bawah tekanan.
Institusi beralih ke posisi long, waspadai penyesuaian mendalam
Alex Altmann, Kepala Strategi Saham Global Barclays yang sering menyerukan "pertahankan kepemilikan" selama volatilitas pasar dan secara akurat menangkap ritme pemulihan, baru-baru ini memberikanperingatan hati-hati yang jarang terjadi, di mana dalam analisis pasar terbarunya ia menyatakan, karena tekanan dari overbought teknis, sentimen yang terlalu panas, dan tekanan lingkungan makro, ia kini menjadi bearish terhadap pergerakan jangka pendek pasar saham AS. Ia percaya bahwa pasar saham AS saat ini berada di "setengah jalan" dari koreksi struktural, dengan kekhawatiran terbesar saat ini adalah ketidaksesuaian serius antara sentimen ritel dan realitas makro. Ia bahkan secara terbuka menyatakan, "Indeks S&P 500 berpotensi mengalami penyesuaian mendalam sebesar 6%-7%."
Data survei sentimen dari American Association of Individual Investors (AAII) terbaru menunjukkan bahwa proporsi investor yang bearish dalam seminggu terakhir melonjak menjadi 47,7%, mendekati nilai tertinggi tahun ini sebesar 52% (18 Maret), jauh di atas rata-rata historis 31%.
Selain itu, beberapa lembaga baru-baru ini menyampaikan opini bearish: Sebelumnya, BofA Securities menyatakan bahwa investor harus berhati-hati terhadap pasar saham AS, dengan semakin banyak sinyal bearish yang menunjukkan bahwa pasar mendekati puncaknya.
Tim analis yang dipimpin oleh Savita Subramanian menulis dalam laporan bertanggal 5 Juni bahwa sekitar 70% sinyal bearish saat ini telah terpicu, sejajar dengan rata-rata historis pada periode puncak pasar. Indeks S&P 500 menunjukkan overvalued secara statistik pada 17 dari 20 indikator valuasi, dengan 8 indikator berada di atas level periode gelembung teknologi. Selain itu, saham dengan P/E tinggi secara signifikan mengungguli saham dengan valuasi rendah, yang menurut para analis merupakan tanda spekulasi berlebihan. Di dalam sektor teknologi, kesenjangan antara quintil terbaik dan terburuk telah melebar ke level tertinggi sejak Februari 2000.
Tentu, pandangan ini mendapat penolakan terbuka dari "Sang Dewa Saham Baru" Serenity, yang berpendapat bahwa pandangan bearish dari Bank of America harus dilihat dengan hati-hati, karena munculnya banyak berita negatif biasanya terjadi karena kebutuhan likuiditas institusi.
Di pasar saham Korea, pada 10 Juni, volume open interest opsi jual indeks Kospi 200 Korea baru-baru ini meningkat tajam dibandingkan opsi beli, dan kini mendekati level yang sebelumnya menjadi pertanda penurunan pasar. Hingga penutupan perdagangan sebelumnya, rasio opsi jual protektif terhadap opsi beli spekulatif mendekati 2,5 kali, mencapai level tertinggi dalam lima tahun terakhir. Indikator ini sebelumnya hanya beberapa kali menyentuh ambang ini. Patut dicatat, investor ritel Korea menjual lebih dari 1 triliun won saham luar negeri pada minggu pertama Juni, yang mungkin menandakan kembalinya investor negara tersebut ke pasar saham domestik.
IPO SpaceX akan datang, pasar saham AS menghadapi ujian likuiditas
Terbaru dilaporkan bahwa jumlah subscripsi ritel untuk IPO SpaceX di Amerika Serikat telah melewati $100 miliar. Menggabungkan informasi sebelumnya bahwa "SpaceX berencana menghimpun $75 miliar, dengan 30% saham ditawarkan kepada investor perorangan", saat ini rasio subscripsi ritel telah melebihi empat kali lipat dari target.
Manajer investasi Amerika Jim Chanos menyatakan bahwa investor sedang memperdagangkan narasi besar daripada prospek keuntungan yang nyata, dengan multiplikator valuasi SpaceX jauh melebihi Tesla (TSLA.O). Selain itu, lembaga-lembaga seperti Franklin Templeton, dana kekayaan berdaulat Arab Saudi dan Kuwait telah bergabung dalam gelombang pemesanan IPO, menurut laporan media asing, beberapa investor institusional masing-masing memesan saham senilai sekitar 10 miliar dolar AS atau lebih. Dua hari lalu, IPO SpaceX sudah menarik permintaan investasi lebih dari 250 miliar dolar AS, melebihi target penggalangan dana sebesar 75 miliar dolar AS, dengan tingkat over-subscription mendekati 4 kali; berdasarkan tren pasar, sebelum resmi listing pada hari Jumat minggu ini, rasio over-subscription berpotensi meningkat hingga 10 kali.
“Wall Street Oracle” dan Ketua Dewan Bitmine, Tom Lee, menyatakan, pada tahap ini, investor saham AS secara aktif menjual saham yang mereka miliki untuk mengumpulkan uang tunai guna berpartisipasi dalam IPO besar ini, dan efek distribusi dana terus berlanjut, yang mungkin menjadi penyebab utama pelemahan pasar saham AS baru-baru ini. Chief Investment Officer dari ABN Amro Investment Solutions, anak perusahaan Bank Nederlandse, Christophe Boucher, juga menyatakan, berpartisipasi dalam IPO SpaceX mirip dengan membeli cryptocurrency sekitar 15 tahun lalu, yang bisa berarti kehilangan seluruh modal awal atau memperoleh pengembalian eksponensial.
Meskipun IPO SpaceX menimbulkan kekhawatiran tentang kekurangan likuiditas pasar, menurut kabar pasar, S&P Dow Jones Indices percaya bahwa SpaceX memenuhi syarat untuk dimasukkan secara cepat ke dalam sejumlah indeks. Pada saat itu, SpaceX dapat menjadi "raksasa fenomenal" di pasar saham AS.
Secara keseluruhan, pasar saham global masih akan terpengaruh oleh faktor-faktor seperti likuiditas dana, kebijakan pasar domestik, dan perkembangan situasi global seperti konflik Amerika Serikat-Israel-Iran; dalam jangka pendek, waspadai kemungkinan manipulasi pasar berupa "bearish intimidation" dan "TACO-style bullish" yang kembali dimainkan oleh Trump.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Grup diskusi TG BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Langganan TG BitPush: https://t.me/bitpush