Trump Media & Technology Group mengemas setiap postingan media sosial Trump sebagai sinyal transaksi paling diminati di Wall Street, memungkinkan institusi kuantitatif untuk masuk atau menjual dalam satu detik.
Trump Media & Technology Group sedang menjual Truth API kepada trader pasar saham AS, membantu institusi membaca postingan di platform "True Social" dengan latensi sangat rendah. Pernyataan Presiden AS Trump merupakan inti dari layanan ini.
Sumber yang mengetahui hal ini mengungkapkan bahwa Truth API berencana mengenakan biaya bulanan sebesar $100.000; setelah menandatangani kontrak bertahun-tahun, biaya bulanan dapat turun menjadi $60.000. Harga ini sulit dijangkau oleh sebagian besar investor ritel yang memantau postingan Trump secara ketat.
Layanan ini akan menyediakan data dari akun-akun paling populer di platform. Trump memiliki basis pengikut terbesar dengan sekitar 13 juta pengguna, sementara putranya dan wakil presiden Vance juga memiliki banyak pengikut.
Chief Technology Officer Vladimir Novachki, Chief Revenue Officer Paul Bremer, dan Direktur Perencanaan Strategis Mattheus Wagner dari Trump Media & Technology Group telah berunding dengan perusahaan perdagangan mengenai layanan data berbayar ini.
Perwakilan perusahaan mengatakan: "Truth API bertujuan untuk mendorong postingan secara instan kepada semua orang, dan tidak pernah sebelumnya."
Wall Street sebelumnya telah membangun sistem perdagangan yang sesuai. Para trader mengatakan bahwa berbagai lembaga investasi besar menggunakan sistem otomatis untuk memantau platform sosial nyata, dan biasanya dapat membuka atau menutup posisi dalam waktu kurang dari satu detik setelah mengidentifikasi kata kunci tertentu.
Postingan presiden dapat menggerakkan jutaan saham dalam satu menit
Trump bahkan tanpa menyebut nama perusahaan tertentu, pernyataan publiknya dapat dengan cepat memengaruhi saham terkait. Pada 7 Januari tahun ini, ia mengumumkan sedang mengambil langkah untuk melarang investor institusi besar terus membeli lebih banyak rumah tunggal.
Pada saat itu, Trump menulis: "Orang yang tinggal di rumah, bukan perusahaan." Saham perusahaan-perusahaan seperti Blackstone dan Invitation Homes yang terlibat dalam industri ini kemudian anjlok tajam.
Pada pukul 12:38 waktu setempat pada 9 Juni, Trump mengunggah bahwa Iran menembak jatuh sebuah helikopter Apache yang sedang berpatroli di Selat Hormuz. Ia menambahkan: "Amerika Serikat harus merespons serangan ini."
Data transaksi yang ditinjau oleh The Wall Street Journal menunjukkan bahwa perdagangan saham energi hampir langsung melonjak setelah postingan ini dirilis, diikuti oleh kenaikan harga saham terkait. Dua hari kemudian, Trump kembali menyatakan bahwa ia membatalkan serangan militer yang direncanakan untuk malam itu karena sedang melakukan negosiasi dengan Iran.
Trump menyiratkan bahwa kedua pihak mungkin segera mencapai kesepakatan perdamaian jangka panjang, dan menulis: "Waktu dan lokasi penandatanganan akan diumumkan segera." Saham terkait energi dan pertahanan langsung mengalami penurunan tajam.
Data DTN menunjukkan bahwa setelah Trump memposting dua posting terkait Iran bulan lalu, investor melakukan perdagangan lebih dari 2 juta saham dalam satu menit. Hampir 20 saham sektor energi dan industri mengalami fluktuasi lebih dari 2%.
Perusahaan perdagangan telah mulai memindai postingan Trump untuk mencari nama perusahaan spesifik dan frasa seperti "terima kasih atas perhatian Anda terhadap hal ini" yang dapat menandakan informasi penting. Kata kunci yang juga menjadi perhatian adalah "gencatan senjata" dan "Iran".
Beberapa institusi bahkan memanfaatkan agen kecerdasan buatan (AI Agent) untuk dengan cepat menilai dampak potensial dari pernyataan tersebut terhadap pasar. Dibandingkan masa jabatan pertama Trump, Wall Street saat ini lebih berhati-hati dalam merespons pernyataan media sosialnya.
Keputusan Trump sebelumnya untuk mencabut tarif mendorong kenaikan harian indeks Nasdaq Composite, yang didominasi saham teknologi, sebesar 12%. Bahkan meskipun reaksi pasar secara keseluruhan telah melemah, trader yang bergerak cepat masih dapat memanfaatkan volatilitas saham individu dan indeks untuk mendapatkan keuntungan.
High-frequency trading competes for nanosecond advantages
Seorang sumber yang mengetahui hal ini mengungkapkan bahwa lima perusahaan yang telah menandatangani kontrak untuk menggunakan Truth API adalah lembaga perdagangan frekuensi tinggi. Trader semacam ini biasanya mengandalkan perbedaan harga aset yang sesaat untuk mendapatkan keuntungan, sehingga kecepatan respons sangat penting.
Di bidang perdagangan frekuensi tinggi, mendapatkan data lebih awal daripada pesaing dalam skala nanodetik dapat menciptakan keunggulan besar. Satu nanodetik kira-kira setara dengan waktu yang dibutuhkan cahaya untuk merambat sejauh satu kaki.
Profesor Eric Budish dari Booth School of Business, University of Chicago, yang pernah meneliti perusahaan perdagangan semacam ini, menyatakan bahwa institusi frekuensi tinggi akan berusaha memperoleh keunggulan kecepatan melalui berbagai cara.
Beberapa perusahaan menempatkan server mereka di samping komputer yang menggerakkan bursa seperti Nasdaq atau New York Stock Exchange. Lembaga lain menempatkan server mereka di sekitar Washington D.C. untuk mendekati sumber rilis data ekonomi pemerintah.
Membeli aliran data berkecepatan tinggi juga merupakan salah satu alatnya. Joe Saluzzi, co-founder dan mitra Themis Trading, menjelaskan mekanisme ini dengan contoh perdagangan futures minyak. Jika sebuah institusi telah memasang order beli futures minyak, lalu mendapatkan informasi melalui aliran data berkecepatan tinggi bahwa Trump mengumumkan berakhirnya konflik AS-Iran, institusi tersebut dapat segera membatalkan order belinya dan membuka posisi short minyak. Proses ini mungkin sudah selesai sebelum investor lain melihat postingan tersebut.
Saluzzi mengatakan: "Mereka perlu menjadi yang tercepat. Untuk itu, mereka membangun berbagai sistem di sekitar hal ini, dan layanan ini tampaknya merupakan bagian yang selama ini hilang dari teka-teki tersebut."
Beberapa trader memperkirakan, aliran data "social nyata" yang cepat mungkin menjadi teknologi wajib di industri, dan banyak institusi akan memesannya untuk menghindari ketinggalan. David Boole, Direktur Utama BayCrest, memandang pengeluaran ini sebagai biaya untuk mempertahankan daya saing, "Ini adalah biaya defensif, bahkan belum tentu menghasilkan keuntungan berlebih (alpha)."
Banyak ritel juga ingin melakukan perdagangan berdasarkan postingan media sosial Trump, bahkan muncul forum khusus membahas topik ini di Reddit. Namun, kecepatan trader biasa tidak bisa dibandingkan dengan algoritma yang sangat lincah.
“Skala ritel tidak cukup cepat bereaksi, sehingga tidak dapat memberikan dampak yang signifikan,” kata Boole.
API Truth juga mendapat kritik dari para anggota Partai Demokrat. Senator Virginia Mark Warner minggu ini menyatakan bahwa hal ini setara dengan presiden mengambil keuntungan pribadi, dan akan “membangun sistem dua jalur untuk mengakses informasi pemerintah, yang mengancam kredibilitas pasar modal Amerika.”
Seorang juru bicara Trump Media & Technology Group merespons bahwa sebagian politisi secara keliru menuduh perusahaan melakukan "perilaku anti-pasar bebas, sekaligus memberikan tekanan pada perusahaan untuk memboikot produk tersebut, semuanya merupakan tindakan terkoordinasi yang bertujuan merusak sebuah perusahaan yang terdaftar."