Perusahaan mengungkapkan bahwa dewan direksi telah menyetujui kerangka manajemen modal baru, yang secara inti mencakup otorisasi repurchase hingga senilai 2 miliar dolar AS, serta mekanisme yang memungkinkan penjualan bitcoin di masa depan. Perusahaan menyatakan bahwa mekanisme ini bertujuan untuk meningkatkan fleksibilitas neraca, sekaligus terus menjadikan bitcoin sebagai aset cadangan utama.
Jumlah repurchase dibagi menjadi dua bagian
Berdasarkan pengungkapan, otoritas repurchase dibagi menjadi dua: hingga 1 miliar dolar AS untuk repurchase sekuritas prioritas, dan tambahan hingga 1 miliar dolar AS untuk repurchase saham biasa kelas A. Kedua rencana tersebut tidak memiliki tanggal kedaluwarsa tetap, dan perusahaan tidak berkomitmen untuk melaksanakannya; keputusan selanjutnya untuk melakukan repurchase akan bergantung pada kondisi pasar dan pertimbangan manajemen.
Strategi menyatakan bahwa jika manajemen mempertimbangkan bahwa pembelian kembali dapat meningkatkan nilai bagi pemegang saham, rencana terkait dapat dijalankan; sekaligus, pengaturan ini juga dapat dimodifikasi, dihentikan sementara, atau dihentikan.
Bitcoin dapat dijual saat diperlukan
Perusahaan juga menyetujui "rencana pencairan Bitcoin." Menurut pengaturan ini, manajemen dapat menjual sebagian BTC kapan pun dianggap tepat, dengan dana yang diperoleh digunakan untuk mengisi atau membangun kembali cadangan dolar, membayar dividen dan bunga saham prioritas, atau untuk pembelian kembali saham.
Strategi menekankan bahwa rencana ini hanya menyediakan ruang operasional dan tidak berarti perusahaan harus menjual Bitcoin. Perusahaan tetap menganggap Bitcoin sebagai aset cadangan utama.
Cadangan dolar AS sekitar $2,55 miliar
Perusahaan mengungkapkan bahwa dewan direksi telah mengesahkan kebijakan cadangan dolar AS, dengan cadangan dolar AS saat ini sekitar US$2,55 miliar. Menurut perhitungan perusahaan, skala ini cukup untuk menutupi sekitar 17,4 bulan pembagian dividen dan biaya bunga saham prioritas.
Sementara itu, Strategy menaikkan tingkat dividen tahunan saham preferen abadi seri A STRC menjadi 12%, berlaku untuk periode dividen yang dimulai pada 1 Juli.
- Otorisasi repurchase saham prioritas: hingga 1 miliar dolar AS
- Otorisasi repurchase saham biasa kelas A: hingga 1 miliar dolar AS
- Cadangan dolar saat ini: sekitar US$2,55 miliar
Manajemen menyatakan akan lebih aktif mengelola struktur modal
Chairman Michael Saylor menyatakan bahwa tujuan kerangka baru adalah meningkatkan kredit Strategy, sekaligus mempertahankan posisi inti bitcoin dalam kas perusahaan. CEO Phong Le mengatakan bahwa perusahaan beralih dari pendanaan berbasis penerbitan menjadi pendekatan yang lebih aktif dalam mengelola struktur modal, dengan memanfaatkan alat penerbitan dan pembelian kembali sesuai kondisi pasar.
Setelah pengumuman pesan, saham Strategy naik sekitar 6% sebelum perdagangan, STRC naik sekitar 9%. Harga bitcoin juga sedikit meningkat menjadi sekitar $60.500.
Informasi tambahan: Perusahaan menyatakan bahwa dana yang diperoleh dari pencairan bitcoin selain dapat digunakan untuk menambah cadangan dolar, juga dapat langsung digunakan untuk membayar dividen dan bunga saham prioritas, menunjukkan bahwa perusahaan sedang mengintegrasikan kas bitcoin dengan manajemen modal dan kewajiban secara lebih erat.