Pesan BlockBeats, 25 Juni, perusahaan induk jasa keuangan diversifikasi besar AS, Stifel, menaikkan target akhir tahun S&P 500 dan memberikan kerangka alokasi saham seputar lingkungan "pertumbuhan tinggi, inflasi tinggi".
Baris ini menaikkan target akhir tahun S&P 500 menjadi 7.800 poin, dengan mempertimbangkan bahwa perekonomian AS sedang memasuki fase 'running hot', yaitu pertumbuhan ekonomi yang memperkuat sambil tekanan inflasi juga meningkat. Model Stifel menunjukkan bahwa kekuatan pertumbuhan AS sedang memperkuat, sementara kekuatan inflasi jelas lebih panas, yang akan mengubah struktur kepemimpinan pasar pada paruh kedua tahun ini.
Stifel paling optimis terhadap sektor siklus berorientasi investasi, termasuk perbankan, transportasi, bahan, energi, semikonduktor, perangkat lunak, dan peralatan, bukan sektor konsumsi tradisional. Bank ini percaya bahwa investasi aset tetap AI masih berkembang, dengan perusahaan teknologi besar seperti Amazon, Microsoft, Meta, dan Google diperkirakan akan mengeluarkan total belanja modal sekitar $725 miliar pada tahun 2026, lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya sebesar $100 miliar.
Ini berarti rantai investasi AI kemungkinan akan terus outperform rantai konsumsi yang tertekan inflasi. Stifel menyarankan investor untuk mengurangi ketergantungan pada sektor konsumsi pilihan, konsumsi esensial, layanan komunikasi, dan sebagian layanan keuangan, karena koreksi laba di bidang-bidang ini lebih lemah. Sebaliknya, bank ini lebih menyukai saham nilai siklus dan menggunakan sektor nilai defensif seperti asuransi, otomotif, energi, dan perbankan sebagai lindung nilai.