Dinamika Harga Peralatan Semikonduktor Berubah di Tengah Lonjakan Permintaan AI

Selama ini, alokasi kekuatan penetapan harga dalam rantai pasok semikonduktor menunjukkan pola piramida yang jelas. Di puncak piramida berdiri raksasa-raksasa seperti Apple, NVIDIA, Microsoft, Google, dan Amazon yang mengendalikan permintaan akhir, pesanan komputasi cloud, dan hak definisi sistem; di bawahnya adalah produsen besar seperti TSMC, Samsung, SK Hynix, dan Micron yang menguasai manufaktur canggih, penyimpanan canggih, dan kapasitas kunci. Sebaliknya, meskipun pemasok peralatan berada di hulu sistem manufaktur dan memiliki hambatan teknis yang sangat tinggi di beberapa tahap, mereka tetap sering menghadapi tekanan seperti penurunan biaya tahunan, tekanan penawaran harga ulang, penyesuaian jadwal penerimaan, dan pemotongan pesanan dalam sistem pembelian pelanggan besar.

Industri peralatan semikonduktor juga membentuk aturan tak tertulis: penerapan peralatan baru (Design-in) seringkali memerlukan penurunan harga besar dari pemasok peralatan; pada tahap pembelian berulang (Repeat Order), pabrik wafer biasanya berdasarkan praktik manajemen rantai pasok, menuntut penurunan harga berkelanjutan dari pemasok. Terutama selama siklus penyimpanan menurun dan pengeluaran modal pabrik wafer menyusut, sangat umum bagi pemasok peralatan untuk menerima tekanan penurunan harga sekitar 10% demi mendapatkan pesanan, mempertahankan pangsa pasar, dan menjaga tingkat penggunaan lini produksi.

Namun, sekarang, "hukum besi" pasar pembeli yang telah berlangsung bertahun-tahun ini sedang longgar.

Baru-baru ini, beberapa pemasok peralatan tingkat satu dari SK Hynix mengajukan permintaan penyesuaian harga pasokan sebesar 3%-4%. Media Korea melaporkan bahwa SK Hynix telah meminta pemasok terkait untuk menyerahkan dokumen dasar penyesuaian harga dan sedang mengevaluasinya. Hal ini hampir tidak mungkin terjadi di lingkungan peralatan semikonduktor yang selama ini sangat tertutup dan didominasi sepenuhnya oleh pembeli.

Di balik fenomena tidak wajar ini terdapat ketidakseimbangan pasokan dan permintaan perangkat yang disebabkan oleh ledakan kebutuhan komputasi AI—ketika kecepatan ekspansi pabrik wafer secara langsung menentukan apakah mereka dapat memperoleh pesanan AI dari produsen chip besar, “mendapatkan perangkat” menjadi perlombaan senjata paling mendesak.

Sebuah contoh yang jelas adalah: baru-baru ini, peralatan TCB (Thermal Compression Bonding) hampir habis terjual. Karena SK Hynix sedang memperluas produksi HBM4, dua produsen peralatan TCB Korea, Hanmi Semiconductor dan Hanwha Semitech, baru-baru ini masing-masing menerima pesanan TCB Bonder dengan volume yang sebanding. Dalam struktur kompleks chip AI, peralatan TCB memainkan peran kunci sebagai "penyambung dan penghubung".

Di pasar peralatan TCB, Hanmi Semiconductor dan Hanwha Semitech dari Korea, serta ASMPT adalah tiga pemain utama.

Di antaranya, Hanmi Semiconductor merupakan pemimpin pasar HBM TC Bonder saat ini. Laporan TechInsights menunjukkan bahwa hingga kuartal ketiga 2025, Hanmi menyumbang 71,2% pendapatan pasar HBM TC Bonder, mengungguli SEMES, ASMPT, Yamaha Robotics, dan Hanwha Semitech. Keunggulan Hanmi terletak pada kemitraan awal dengan SK hynix serta cakupan terhadap dua jalur produksi HBM, yaitu NCF dan MR-MUF.

Menurut laporan The Elec pada 10 Juni, pada 8 Juni, Hanmi Semiconductor mengumumkan telah menerima pesanan TC Bonder senilai 44,2 miliar won dari SK hynix untuk produksi HBM4, dengan model peralatan TC Bonder 4.5 Griffin, dan periode pengiriman hingga awal September. Dengan perkiraan harga sekitar 3 miliar won per unit, pasar memperkirakan pesanan ini setara dengan sekitar 15 unit peralatan.

Namun, risiko semikonduktor Korea-Amerika juga jelas, karena pelanggannya sedang melakukan diversifikasi pemasok, SK hynix telah mengintroduksi ASMPT dan Hanwha, sementara Micron juga kemungkinan akan mengintroduksi lebih banyak pemasok pengganti.

Hanwha Semitech sedang berubah dari pesaing menjadi alternatif utama SK hynix. Baru-baru ini, Hanwha Semitech juga menerima pesanan dari SK hynix, tidak hanya memasok sistem cluster hybrid bonding D2W kepada SK hynix, tetapi juga memperoleh pesanan tambahan HBM4 TC Bonder dari SK hynix. Dengan demikian, Hanwha memiliki dua jalur bersaing dengan Hynix: pertama, merebut pesanan HBM4 TC Bonder dari SK hynix; kedua, memperluas ke hybrid bonding. The Elec menyatakan bahwa sistem cluster hybrid bonding SHB2 Nano-nya telah memasuki lini produksi SK hynix pada bulan April untuk evaluasi kualitas dan optimasi.

TrendForce menyatakan, pesanan ini dianggap sebagai upaya meredakan kekhawatiran pasar terkait pengeluaran modal yang hati-hati dan keterlambatan peningkatan kapasitas selama transisi dari HBM3E ke HBM4. SK hynix juga memesan peralatan TCB dari beberapa produsen peralatan, yang jelas menunjukkan strategi multi-pemasok: Hanmi, Hanwha, dan ASMPT semuanya sedang memasuki rantai pasok TCB-nya. Sejak 2025, The Elec melaporkan bahwa SK hynix berencana membeli hingga 80 unit TC Bonder tahun itu, lebih tinggi dari rencana awal sebanyak 50 unit; sementara Hanmi juga memperoleh pesanan sekitar 50 unit TC Bonder dari Micron.

Berbeda dengan pasar yang menjadi fokus Hanmei dan Hanwha. Pangsa pasar ASMPT di HBM tidak terlalu tinggi, tetapi sangat kuat di C2S/C2W. Pesanan yang diungkapkan secara terbuka terutama berfokus pada C2S chip AI dan C2W chip logika, serta perusahaan menyatakan bahwa jumlah instalasi TCB global melebihi 500 unit, dengan perkiraan TAM TCB akan melebihi US$1 miliar pada 2027 dan bertujuan untuk meraih pangsa pasar 35% hingga 40%. ASMPT lebih merupakan pemain platform pengemasan canggih, bukan hanya pemasok peralatan HBM tunggal.

ASMPT pada Desember 2025 menerima pesanan untuk 19 unit dan kemudian 15 unit perangkat C2S TCB, dengan pelanggan merupakan mitra OSAT utama yang melayani bisnis chip wafer terkemuka. ASMPT menyatakan bahwa mereka adalah satu-satunya pemasok dan POR untuk solusi C2S TCB pelanggan ini.

Pada 8 Juni 2026, ASMPT kembali mengumumkan pesanan berulang dari IDM global terkemuka, menyediakan 8 unit peralatan C2W TCB untuk produksi CPU klien dan pusat data canggih. ASMPT secara khusus menekankan bahwa arsitektur Chiplet sedang memasuki prosesor klien dan pusat data, mendorong permintaan C2W TCB.

Jadi, secara keseluruhan, gelombang pesanan TCB ini pada dasarnya adalah resonansi tiga arah: HBM stacking + AI chip C2S + logic Chiplet C2W.

Pasar sebelumnya percaya bahwa dengan lebih lanjutnya penyusutan lebar garis dan jarak pin (Pitch), hybrid bonding yang lebih canggih akan menggantikan TCB. Namun, kini terlihat bahwa ritme penggantian ini diperpanjang.

Pertama, pada tahap HBM4, TCB tetap menjadi jalur produksi massal yang lebih realistis.

HBM4 memerlukan stacking yang lebih tinggi, bandwidth yang lebih tinggi, dan pendinginan yang lebih baik, tetapi hybrid bonding menuntut persyaratan yang lebih ketat terhadap kehalusan permukaan, kontrol partikel, kebersihan, dan peningkatan yield. Oleh karena itu, pabrik wafer penyimpanan dan logika terus menggunakan bonding TCB sambil bersiap untuk jalur produksi hybrid bonding.

Meskipun pada April tahun ini, SK hynix telah membeli sistem linier hybrid bonding yang dikembangkan bersama Applied Materials dan BESI (Applied Materials membeli 9% saham BESI pada 2025, dan kedua pihak bekerja sama mengembangkan sistem hybrid bonding berbasis die), menurut laporan The Elec, pesanan peralatan senilai sekitar 20 miliar won Korea ini terutama ditujukan untuk persiapan pengembangan HBM generasi berikutnya, bukan segera menggantikan produksi massal TCB secara penuh. Peralatan linier ini mengintegrasikan peralatan chemical mechanical polishing (CMP) dan plasma dari Applied Materials serta hybrid die bonder dari BESI, dan diharapkan segera dipasang di lini produksi riset dan pengembangan. Sistem ini juga telah diterapkan dalam produksi massal oleh TSMC.

Aplikasi Material sendiri menekankan sistem Kinex-nya, bahwa hybrid bonding memerlukan integrasi modul-modul seperti pencucian basah, aktivasi plasma, pengukuran in-situ, dan kontrol waktu antrian, yang menunjukkan bahwa ini bukan sekadar mesin bonding, melainkan sistem kompleks yang lebih mendekati integrasi proses depan dan belakang.

Sistem Kinex (sumber gambar: Applied Materials)

Peningkatan investasi pabrik wafer pada hybrid bonding juga mendorong pertumbuhan cepat BESI. Pesanan BESI pada kuartal pertama 2026 meningkat 104,5% menjadi 269,7 juta euro, menurut Reuters, pertumbuhan ini terutama didorong oleh permintaan untuk hybrid bonding, dan pasar memori telah memiliki klien kedua yang memasuki sertifikasi terkait HBM.

Selanjutnya, pelonggaran standar juga memberikan napas tambahan kepada TCB.

Menurut laporan TrendForce bulan April, JEDEC dikabarkan sedang membahas untuk melonggarkan spesifikasi tinggi HBM generasi berikutnya dari 775 mikrometer menjadi sekitar 900 mikrometer, yang dapat memperlambat kecepatan adopsi hybrid bonding. Karena setelah batasan tinggi stack dilonggarkan, produsen dapat terus menggunakan jalur TCB yang sudah matang untuk mendukung lebih banyak lapisan stack, tanpa harus segera menanggung risiko yield hybrid bonding.

Terakhir, perangkat TCB juga sedang ditingkatkan, bukan berdiam diri.

Misalnya, ASMPT baru-baru ini meluncurkan teknologi AOR TCB yang berfokus pada tanpa fluks, penghapusan oksida aktif, pengurangan kontaminasi sisa, dan peningkatan keseragaman ikatan, dengan tujuan menyelesaikan tantangan HBM generasi berikutnya dalam hal tinggi tumpukan, presisi, dan yield.

Jadi, dari perspektif saat ini, penilaian industri yang lebih masuk akal adalah: pada tahap HBM4/HBM4E, TCB dan hybrid bonding akan berdampingan; baru pada era HBM5 dan lapisan yang lebih tinggi, proporsi hybrid bonding kemungkinan akan meningkat secara signifikan.

Secara keseluruhan, TCB bukanlah peluang kecil, melainkan perubahan struktural pada peralatan tahap akhir. Laporan terkait dari Yole menunjukkan bahwa peralatan tahap akhir sedang berubah dari bagian pendukung packaging tradisional menjadi pasar strategis peralatan packaging canggih; di antaranya, TCB dan hybrid bonding adalah dua arah dengan pertumbuhan tercepat. Yole memperkirakan pasar TCB akan mencapai $936 juta pada tahun 2030, dengan CAGR sekitar 11,6% dari 2025 hingga 2030; sementara pasar peralatan hybrid bonding akan mencapai $397 juta pada tahun 2030, dengan CAGR sekitar 21,1%.

Data dari Counterpoint juga menunjukkan bahwa GPU AI dan ASIC AI khusus mendorong pertumbuhan manufaktur canggih dan packaging canggih; diperkirakan pada tahun 2026, kapasitas packaging canggih industri dapat meningkat sekitar 80% secara tahunan, dan menyatakan bahwa packaging canggih telah menjadi "gating factor" dalam penerapan AI.

Gelombang perluasan kapasitas AI tidak hanya membuat pabrik wafer bersaing merebut peralatan, tetapi rantai pasokan pemasok peralatan itu sendiri juga sedang terhambat oleh komponen kunci seperti FPGA, CPU, dan Driver IC.

Laporan Elec pada 29 Mei menyatakan bahwa produsen peralatan pengujian semikonduktor Korea sedang menghadapi kelangkaan komponen "paling parah dalam sejarah", bahkan muncul kalimat yang sangat ironis di industri: "Tanpa semikonduktor, tidak mungkin memproduksi peralatan pengujian semikonduktor." Laporan tersebut menyebutkan bahwa masa tunggu FPGA yang digunakan untuk menjalankan peralatan pengujian telah memanjang dari sekitar 8-10 minggu menjadi hingga 52 minggu; Driver IC yang sebelumnya dapat dibeli langsung melalui saluran distribusi kini memerlukan waktu tunggu minimal 10 minggu; x86 CPU dan GPU juga mengalami kelangkaan, dengan harga sebagian produk naik dari sekitar 1 juta won menjadi 3 juta won, meningkat hingga tiga kali lipat.

Karena pusat data AI menyerap kapasitas produksi chip high-end, prioritas alokasi, dan buffer stok, produsen peralatan pengujian justru menjadi "bawahannya bawahannya", tertekan dalam alokasi komponen kunci. Misalnya, menurut Sourceability baru-baru ini, waktu pengiriman FPGA diperpanjang menjadi lebih dari 52 minggu, dengan alasan utama adalah permintaan dari pusat data, perusahaan cloud skala besar, dan perusahaan infrastruktur AI yang mendapatkan alokasi pasokan prioritas lebih tinggi berkat pesanan yang lebih besar dan daya tawar yang lebih kuat, sehingga industri lain yang bergantung pada komponen serupa terdorong ke belakang. Hal yang sama berlaku untuk CPU dan GPU; meskipun teknologi produsen peralatan pengujian penting, skala pembelian mereka sulit dibandingkan dengan perusahaan cloud dan produsen server AI.

Logika kekurangan stok Driver IC berbeda dengan FPGA, CPU, dan GPU; kekurangan mereka pada dasarnya disebabkan oleh komponen analog/mixed-signal berperforma tinggi yang bersifat niche, yang mengalami peningkatan permintaan peralatan pengujian, sehingga elastisitas pasokannya sangat rendah. ADI secara resmi menjadikan Automatic Test Equipment sebagai arah produk khusus, yang menunjukkan bahwa chip-chip semacam ini sebenarnya merupakan komponen kunci khusus dalam rantai pasok peralatan pengujian.

Kekurangan komponen-komponen kunci ini telah memengaruhi pengiriman peralatan. The Elec menyebutkan bahwa sebuah produsen peralatan inspeksi semikonduktor baru-baru ini menandatangani kontrak pasokan senilai lebih dari 10 miliar won dengan Samsung Electronics, tetapi karena kekurangan komponen, dipaksa menunda waktu pengiriman selama tiga bulan. Laporan tersebut juga menyatakan bahwa produsen peralatan telah mulai membahas jumlah peralatan dan jadwal pengiriman beberapa bulan sebelum pelanggan secara resmi mengeluarkan PO, agar dapat terlebih dahulu mengamankan komponen.

Jadi, di era AI muncul rantai yang sangat paradoks: Kekurangan chip AI → Ekspansi pabrik wafer → Membutuhkan lebih banyak peralatan pengujian → Peralatan pengujian memerlukan FPGA/CPU/Driver IC → Chip-chip ini kembali diambil terlebih dahulu oleh pusat data AI → Pengiriman peralatan pengujian tertunda.

Jika kekurangan TCB dan peralatan pengujian merupakan ledakan terbatas pada beberapa node, maka dengan memperluas perspektif, kita akan menemukan bahwa seluruh industri peralatan semikonduktor telah memasuki siklus kenaikan komprehensif yang didorong oleh kekuatan nyata AI.

SEMI memperkirakan penjualan peralatan manufaktur semikonduktor global akan meningkat dari $133 miliar pada 2025 menjadi $145 miliar pada 2026, dan mencapai rekor tertinggi $156 miliar pada 2027. SEMI secara khusus menunjukkan bahwa pertumbuhan ini terutama didorong oleh investasi terkait AI, khususnya dalam logika canggih, penyimpanan, dan packaging canggih.

SEMI juga memperkirakan, pengeluaran peralatan pabrik wafer 300mm global akan meningkat 18% menjadi $133 miliar pada 2026, lalu meningkat lagi 14% menjadi $151 miliar pada 2027, dengan menyatakan bahwa AI sedang mengatur ulang skala investasi dalam manufaktur semikonduktor.

Peluang perangkat kali ini terutama berasal dari tiga garis utama ekspansi produksi:

Pertama, produsen logika canggih seperti TSMC, Intel, dan Samsung sedang memperluas produksi untuk akselerator AI; TSMC memperkirakan pasar semikonduktor global pada tahun 2030 akan melebihi $1,5 triliun, dengan AI dan HPC menyumbang 55%; sementara itu, TSMC berencana membangun sembilan tahap pabrik wafer dan fasilitas packaging canggih pada tahun 2026, dengan kapasitas 2nm dan A16 diperkirakan meningkat dengan laju pertumbuhan komponen sebesar 70% pada periode 2026-2028.

Kedua, di bidang penyimpanan, HBM memicu kembali siklus perluasan produksi DRAM; Chairman SK Hynix, Choi Tae-won, menyatakan pada bulan Juni di Taipei bahwa SK Hynix berencana untuk menggandakan total kapasitas wafer dalam lima tahun ke depan, dan percaya bahwa bottleneck pasokan penyimpanan global kemungkinan akan berlanjut hingga tahun 2030. Menurut data Counterpoint, pangsa pasar global HBM SK Hynix pada kuartal pertama 2026 mencapai 58%. Pada kuartal pertama 2026, laba SK Hynix meningkat signifikan, dan perusahaan menyatakan bahwa permintaan pelanggan terhadap pasokan HBM dalam tiga tahun ke depan sudah jauh melebihi kapasitas produksinya; perusahaan juga menyatakan akan secara signifikan meningkatkan investasi, dengan fokus utama pada perluasan M15X, pembangunan kluster Yongin, serta peralatan kunci.

Pada Maret tahun ini, SK Hynix mengungkapkan akan membeli peralatan EUV senilai sekitar 11,95 triliun won dari ASML, dengan transaksi selesai pada akhir 2027, untuk produksi massal produk baru; para analis menyatakan peralatan ini akan digunakan di pabrik Yongin dan pabrik M15X Cheongju, mencakup produksi HBM dan DRAM canggih.

Micron menyatakan dalam bahan laporan keuangan bahwa rencana pengeluaran modal untuk tahun fiskal 2026 dinaikkan dari $18 miliar menjadi sekitar $20 miliar, terutama untuk mendukung kapasitas pasokan HBM dan DRAM 1-gamma, serta mempercepat pemesanan peralatan dan ritme pemasangan.

Ketiga, packaging canggih: CoWoS, C2S, dan C2W sedang menjadi titik bottleneck dalam pengiriman chip AI; di era AI, peralatan packaging canggih sedang menjadi salah satu bagian dengan elastisitas tertinggi dalam siklus ini. TSMC mengungkapkan bahwa kapasitas CoWoS diperkirakan tumbuh dengan laju komposit lebih dari 80% antara 2022-2027, dan permintaan wafer accelerator AI diperkirakan meningkat 11 kali lipat antara 2022-2026.

Oleh karena itu, di bidang peralatan semikonduktor, permintaan komputasi AI sedang membuka kembali siklus besar peralatan di tahap depan, tahap belakang, pengujian, dan fasilitas pabrik.

Hari ini, pemasok peralatan semikonduktor terkemuka tidak lagi hanya menjual mesin dingin, lensa presisi, dan algoritma kompleks; yang mereka jual pada dasarnya adalah kemampuan realisasi kapasitas—sumber daya paling langka bagi pabrik wafer dan raksasa teknologi di era AI.

Dalam permainan perebutan kekuatan penetapan harga ini, tidak semua produsen perangkat dapat membagi keuntungan secara merata. Pemenang sejati adalah para pemain utama yang secara kuat berada di titik-titik proses kunci seperti logika proses canggih, stacking HBM, packaging canggih (seperti CoWoS), dan pengujian chip high-end. Mereka memegang hambatan teknologi yang tak tergantikan dan kunci kapasitas produksi, sedang mengubah tatanan distribusi keuntungan seluruh industri semikonduktor dengan姿态 yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Artikel ini berasal dari akun WeChat "Semiconductor Industry Watch" (ID: icbank), penulis: Du Qin DQ