Italia baru saja menjadikan kepemilikan kripto sebagai hobi yang lebih mahal. Undang-Undang Anggaran 2025 negara tersebut menaikkan pajak keuntungan modal atas aset digital dari 26% menjadi 33%, berlaku mulai 1 Januari 2026. Dan sebagai tambahan, para legislator juga menghapus ambang batas bebas pajak tahunan sebesar €2.000, yang berarti setiap euro keuntungan yang direalisasikan sekarang akan dikenai pajak.
Ini dia masalahnya: 33% mungkin sebenarnya merupakan kompromi. Usulan awal mengusung tarif setinggi 42%, yang akan menempatkan keuntungan kripto di kisaran yang kurang lebih sama dengan bracket pajak penghasilan tertinggi Italia. Angka akhir jatuh pada 33% setelah negosiasi, angka yang masih mewakili peningkatan 27% dibandingkan tarif sebelumnya.
Apa yang berubah dan kapan mulai berlaku
Revisi perpajakan beroperasi pada jadwal bertahap. Penghapusan pengecualian tahunan €2.000 dimulai pada 2025, yang berarti pemegang kripto Italia akan mulai merasakan tekanan sebelum tarif utama pun berubah. Mulai tahun depan, semua keuntungan yang direalisasi dari aset kripto menjadi sepenuhnya dikenai pajak, terlepas dari besarnya.
Kemudian pada 1 Januari 2026, tarif pajak pengganti itu sendiri naik dari 26% menjadi 33%.
Undang-undang tersebut juga memperkenalkan pajak pengganti opsional sebesar 18% yang memungkinkan pemegang untuk menaikkan dasar pajak aset kripto mereka mulai 1 Januari 2025. Dalam bahasa Inggris: jika Anda membeli Bitcoin seharga $5K dan kini nilainya $50K, Anda dapat membayar 18% atas keuntungan yang belum direalisasi sekarang untuk menyesuaikan dasar biaya Anda menjadi lebih tinggi, berpotensi mengurangi tagihan pajak masa depan Anda ketika Anda akhirnya menjual pada tarif baru 33%.
Untuk kripto yang diperoleh melalui staking, penambangan, atau airdrop, keuntungan ini dapat dikenai pajak dengan tarif penghasilan biasa, yang di Italia bisa mencapai hingga 43%, atau dapat termasuk dalam tarif flat baru sebesar 33%.
Apa artinya ini bagi para investor
Dampak praktis langsungnya sederhana: investor kripto Italia akan menyimpan lebih sedikit keuntungan mereka. Seorang pedagang yang memperoleh keuntungan €10.000 di bawah rezim lama sebelumnya harus membayar pajak €2.080 (26% atas €8.000 setelah pengecualian). Di bawah aturan baru, keuntungan yang sama memicu tagihan pajak sebesar €3.300. Itu adalah peningkatan 59% dalam jumlah pajak yang sebenarnya harus dibayar.
Penghapusan ambang batas €2.000 merupakan perubahan yang lebih berdampak bagi investor ritel sehari-hari. Sebelumnya, pedagang kecil yang mendapat keuntungan kecil dapat menghindari pajak sama sekali. Jaring pengaman itu telah hilang. Seorang pensiunan yang mendapat keuntungan €500 dari perdagangan kripto melalui ponselnya sekarang menghadapi kewajiban pajak yang sama dengan pedagang profesional yang berdagang jutaan.
Peningkatan basis opsional sebesar 18% menciptakan keputusan strategis yang tidak biasa bagi pemegang jangka panjang. Jika Anda percaya tarif 33% adalah dasar dan pemerintah masa depan mungkin akan menaikkannya, membayar 18% sekarang untuk menyesuaikan basis biaya Anda bisa terlihat seperti penawaran menarik.
Untuk pasar kripto Eropa yang lebih luas, keputusan Italia menambahkan beragam rezim perpajakan nasional yang tidak secara langsung diselaraskan oleh regulasi Markets in Crypto-Assets (MiCA). MiCA mencakup struktur pasar dan perlindungan konsumen, bukan perpajakan, yang tetap menjadi kewenangan negara anggota.