Pasar Global Terganggu Akibat Ketegangan AS-Iran, Tarif Trump, dan Penurunan Saham Teknologi

Berita Huoxing Finance, pada 25 Juli, pasar global minggu ini berfokus pada empat isu utama: meningkatnya konflik AS-Iran, peningkatan bertahap tarif AS, jatuhnya nilai tukar yen Jepang, serta kekhawatiran terhadap pengeluaran modal AI di saham teknologi, dengan suasana避险 dan gangguan kebijakan saling terkait: Minyak mentah internasional menjadi jalur perdagangan terbesar minggu ini; serangan berkelanjutan oleh pasukan AS terhadap Iran dan ancaman Houthi terhadap lalu lintas laut di Laut Merah menyebabkan minyak Brent naik di atas $100 per barel untuk pertama kalinya dalam dua bulan, dengan kedua jenis minyak diperkirakan akan mengalami kenaikan mingguan ketiga berturut-turut. Dolar AS terhadap yen mencapai 163,98, level tertinggi sejak November 1986. Di pasar saham AS, Dow Jones tercatat turun selama minggu ketiga berturut-turut, S&P 500 dan Nasdaq turun selama minggu kedua berturut-turut; Tesla jatuh 14,5% pada hari Kamis, dengan penurunan mingguan kumulatif mendekati 18%, mencatat penurunan mingguan terbesar sejak 2022, dan nilai pasar tujuh raksasa teknologi merosot hampir $800 miliar dalam satu hari. Konflik AS-Iran memasuki tahap baru, kedua selat dalam keadaan darurat. Pasukan AS telah menyelesaikan serangan malam ke-13 berturut-turut terhadap target militer Iran dan mengerahkan pesawat B-1 untuk memperkuat kemampuan serangan. Pasukan Garda Revolusi Iran menyatakan telah menyerang fasilitas militer AS di Kuwait, Bahrain, Yordania, serta Pulau Larak. Lalu lintas di Selat Hormuz terus terganggu, sementara Houthi juga mengumumkan blokade maritim terhadap Arab Saudi dan menyerang dua kapal tanker Arab Saudi, memperluas risiko konflik ke Laut Merah. Upaya diplomasi AS-Iran masih berlangsung, tetapi Iran telah menolak usulan gencatan senjata selama 10 hari, sementara pihak AS menilai Iran tidak memiliki niat serius untuk bernegosiasi. Tarif AS ditingkatkan secara padat dalam seminggu, memengaruhi hampir 60 ekonomi. Pemerintah Trump bertindak berulang kali minggu ini: memberlakukan tarif tambahan 50% terhadap sekitar $20 miliar barang Kanada (berlaku 19 Agustus); menyesuaikan kebijakan tarif impor aluminium, menawarkan insentif investasi sebagai imbalan tarif preferensial; mengumumkan bahwa obat generik impor akan dikenai tarif nol persen selama dua tahun, lalu secara bertahap dikenai tarif 100% hingga 200% mulai 2028; memberlakukan tarif tambahan 25% terhadap sebagian besar barang Brasil; serta meluncurkan tarif berdasarkan Pasal 301 terhadap 60 ekonomi dengan alasan mitra perdagangan tidak secara memadai melarang produk kerja paksa, menggantikan tarif global sementara yang berakhir hari itu, yang mencakup 99,4% dari total impor AS. Yen Jepang jatuh di bawah level 163, mencatat level terendah sejak 1986. Kementerian Keuangan Jepang dan Kantor Kabinet telah beberapa kali mengirim sinyal kemungkinan intervensi, tetapi hingga Jumat belum ada tanda-tanda operasi nyata di pasar. Laporan setengah tahunan Departemen Keuangan AS menyatakan yen Jepang secara signifikan diremehkan; Jepang tetap berada dalam daftar pemantauan kebijakan nilai tukar, tetapi tidak diklasifikasikan sebagai negara manipulator nilai tukar. Kekhawatiran atas pengeluaran modal AI memukul saham teknologi. Pendapatan Alphabet pada kuartal kedua tumbuh 24% YoY, dengan pertumbuhan bisnis cloud sebesar 82%, tetapi sahamnya anjlok setelah laporan keuangan karena peningkatan perkiraan pengeluaran modal tahun 2026 menjadi kisaran $195 miliar hingga $205 miliar serta arus kas bebas yang berubah negatif (-$5,9 miliar). Pendapatan Tesla tumbuh 26% menjadi $28,236 miliar, tetapi laba operasional anjlok 57%, dengan margin hanya 1,4%, ditambah pengeluaran modal yang melonjak 142% secara tahunan, menyebabkan sahamnya jatuh sekitar 14% pada hari Kamis, menjadi perusahaan dengan penurunan terbesar di antara tujuh raksasa. Pada periode yang sama, OpenAI, AMD, SpaceX, dan lainnya terus meningkatkan investasi dalam komputasi dan chip.