CoinShares sedang memasukkan produk aset digital ke dalam kerangka dana publik yang lebih umum di Eropa. Perusahaan mengungkapkan bahwa peluncuran ETF pertambangan bitcoin ini bukan hanya menambah satu produk, tetapi juga menjadi jalan masuk ke pasar UCITS untuk membuka jalan bagi peluncuran lebih banyak dana yang diatur.
UCITS membuka pintu institusi
UCITS adalah salah satu kerangka paling luas digunakan dalam penjualan dana lintas batas di Eropa. Bagi banyak investor institusional, dana semacam ini lebih mudah diintegrasikan ke dalam sistem alokasi yang sudah ada. CoinShares menyatakan bahwa banyak mandate institusional di masa lalu tidak mengizinkan investasi dalam sekuritas utang, yang juga membatasi kemampuan mereka untuk mengalokasikan produk bursa yang didukung oleh aset digital fisik.
Perusahaan menyatakan bahwa minat terhadap aset digital sedang meningkat, tetapi banyak lembaga tidak dapat langsung membeli produk terkait karena aturan internal mereka. Sebaliknya, struktur UCITS lebih sesuai dengan persyaratan kepatuhan sistem manajemen aset dan kekayaan tradisional, sehingga berpotensi menurunkan ambang masuk.
Selanjutnya akan terus meluncurkan dana baru
Jean-Marie Mognetti, co-founder dan CEO CoinShares, menyatakan bahwa platform ini bukan hanya tentang menambah satu dana lagi, tetapi memungkinkan perusahaan untuk terus mengembangkan dan merilis produk investasi yang diatur dalam kerangka regulasi yang diakui secara global.
CoinShares juga menyatakan bahwa basis biaya platform ini pada dasarnya tetap. Seiring dengan lebih banyak dana yang diluncurkan, platform berpotensi mencapai tingkat operasional yang lebih tinggi. Menurut perusahaan, produk berikutnya tidak hanya akan mencakup aset digital, tetapi juga dapat diperluas ke strategi investasi berbasis tema.
Konfigurasi institusional masih terbatas oleh kendali internal
Penelitian yang dirilis oleh CoinShares sebelumnya menunjukkan bahwa lembaga manajemen kekayaan tradisional masih menghadapi hambatan kepatuhan internal saat memasukkan aset digital klien ke dalam manajemen portofolio. Dalam survei tersebut, 61% responden melaporkan bahwa lembaga mereka baik membatasi aset digital atau belum memiliki kebijakan resmi.
Penelitian lain juga menunjukkan bahwa partisipasi institusi terhadap aset digital dalam beberapa kuartal terakhir tidak konsisten. Dana lindung nilai dan perusahaan sekuritas sempat secara signifikan mengurangi eksposur mereka, sementara bank justru meningkatkan kepemilikan ETF bitcoin pada periode yang sama, mencerminkan respons berbeda dari berbagai institusi terhadap volatilitas pasar.
Informasi tambahan: UCITS adalah singkatan dari Collective Investment Scheme in Transferable Securities, merupakan kerangka regulasi utama untuk penjualan dana lintas batas di Eropa, dan umumnya dianggap sebagai alat alokasi yang lebih terstandarisasi oleh dana institusional.