Saham penambangan bitcoin melonjak pada hari Senin setelah Hut 8 dan IREN mengumumkan langkah besar dalam infrastruktur AI dan layanan cloud, yang memperbarui minat investor terhadap pergeseran berkelanjutan sektor ini dari ekonomi penambangan murni.
Menurut data perdagangan awal yang dikutip dalam laporan tersebut, saham IREN, Cipher Digital, CleanSpark, Hut 8 dan MARA Holdings masing-masing naik setidaknya 11% pada hari Senin. Katalisnya berasal dari dua pengumuman besar: pengungkapan Hut 8 tentang sewa selama 15 tahun senilai $9,8 miliar untuk kampus pusat data AI-nya dan pengajuan IREN yang merinci kontrak layanan cloud senilai $2,8 miliar dengan pengembang AI (seperti yang dinyatakan dalam pengungkapan SEC IREN, https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1878848/000114036126028871/ef20078253_ex99-1.htm).
Poin-poin utama
- Sewa kampus AI senilai $9,8 miliar selama 15 tahun oleh Hut 8 dan pengungkapan kontrak cloud senilai $2,8 miliar oleh IREN membantu mendorong kenaikan luas pada saham-saham terkait penambangan.
- IREN memperkirakan bisnis cloud AI-nya akan melebihi $4 miliar dalam pendapatan berulang tahunan pada akhir 2026.
- Relai tersebut mencerminkan peningkatan sentimen teknologi secara luas, termasuk kenaikan di Nasdaq dan Indeks Semikonduktor Philadelphia.
- Momentum industri tetap dipersulit oleh kebutuhan pendanaan dan pengawasan investor terhadap penjualan oleh orang dalam.
Perjanjian infrastruktur AI memicu penilaian ulang di seluruh sektor
Pergerakan Senin tidak terbatas pada satu nama saja. Laporan tersebut mengaitkan kenaikan ini dengan dua perkembangan spesifik yang membutuhkan modal besar dan mendekatkan penambang ke pusat-pusat permintaan yang terkait dengan komputasi AI: kapasitas pusat data besar dan layanan cloud yang telah dikontrak.
Ekspansi pusat data AI yang direncanakan Hut 8 didasarkan pada sewa jangka panjang untuk sebuah kampus yang, jika dieksekusi sebagaimana dijelaskan, akan secara signifikan meningkatkan kemampuannya untuk menampung beban kerja berkinerja tinggi. Pengajuan SEC IREN, sementara itu, menyoroti kontrak layanan cloud dengan pengembang AI senilai $2,8 miliar—perbedaan penting karena menunjukkan tidak hanya pembangunan infrastruktur, tetapi juga permintaan layanan yang telah dijanjikan sebelumnya.
Perkembangan ini membangun tema luas yang telah mendefinisikan sektor ini selama setahun terakhir: penambang semakin memasarkan diri mereka sebagai penyedia energi dan komputasi untuk beban kerja era AI, bukan hanya sebagai fasilitator produksi bitcoin. Laporan tersebut juga mencatat bahwa perusahaan-perusahaan ini awalnya merupakan penambang bitcoin sebelum mempercepat peralihan tersebut ketika profitabilitas penambangan menghadapi tekanan berkelanjutan.
Prospek keuangan dan indeks infrastruktur AI
Pengungkapan IREN mencakup target pendapatan masa depan untuk unit cloud AI-nya. Laporan tersebut menyatakan bahwa IREN memperkirakan bisnis ini akan menghasilkan lebih dari $4 miliar dalam pendapatan berulang tahunan pada akhir 2026. Meskipun target semacam itu secara inheren bergantung pada eksekusi, kontrak, dan adopsi pelanggan, proyeksi pendapatan berulang biasanya lebih menarik bagi investor daripada narasi pertumbuhan murni spekulatif—terutama bagi perusahaan yang menghabiskan banyak dana untuk memperluas kapasitas komputasi.
Rally juga terlihat pada indikator sektor yang dipertahankan oleh The Energy Mag. Laporan tersebut merujuk pada TEM AI Infrastructure Growth Index, yang melacak 20 perusahaan yang mencakup penambangan bitcoin, “neocloud,” dan infrastruktur AI. Indeks ini naik 1,4% pada hari Senin dan meningkat lebih dari 12% dalam seminggu terakhir, menunjukkan bahwa optimisme pasar meluas jauh melampaui beberapa berita utama ke dalam perdagangan “infrastruktur AI” yang lebih luas.
Pasar teknologi yang lebih luas mendorong semikonduktor dan nafsu berisiko
Saham pertambangan tidak naik dalam ruang hampa. Laporan tersebut menghubungkan pergerakan ini dengan pemulihan lebih luas pada saham terkait teknologi, mencatat bahwa Nasdaq Composite Index meningkat 0,9% pada siang hari. Laporan ini juga menunjukkan kekuatan pada Philadelphia Semiconductor Index, yang naik 2% setelah memasuki pasar bear teknis minggu sebelumnya.
Bagi investor yang bersiap menghadapi pertumbuhan AI, permintaan semikonduktor sering dianggap sebagai sinyal hulu utama. Laporan tersebut mendefinisikan pasar bear teknis sebagai penurunan 20% atau lebih dari tingkat tertinggi terbaru, menekankan bahwa semikonduktor sudah berada dalam fase stres sebelum pemulihan. Pemulihan Senin pada saham terkait chip mungkin telah membantu menciptakan lingkungan risiko yang lebih menguntungkan bagi perusahaan-perusahaan yang dianggap sebagai penerima manfaat dari pembangunan AI.
Volatilitas, kesenjangan pendanaan, dan pengawasan terhadap penjualan oleh orang dalam
Meskipun reaksi positif pada hari Senin, laporan tersebut menekankan bahwa transisi dari penambangan ke AI tetap menjadi sumber volatilitas. Laporan ini menyoroti bahwa saham penambangan bitcoin bergerak tajam tahun ini karena perusahaan-perusahaan berjuang dengan lingkungan penambangan yang lemah sambil berusaha membiayai inisiatif AI dan cloud yang mahal.
Menurut referensi laporan terhadap Blocksbridge Consulting, peralihan ke AI telah mendorong “re-rating” di seluruh sektor—namun perubahan narasi ini juga meningkatkan pengawasan, terutama terkait penjualan saham oleh orang dalam. Laporan tersebut menunjuk pada analisis yang terkait dengan Blocksbridge dalam newsletter Miner Weekly yang menandai penjualan saham oleh orang dalam di TeraWulf, Riot Platforms, Core Scientific, dan Cipher Mining. Transaksi-transaksi tersebut digambarkan dilakukan di bawah rencana perdagangan yang telah disusun sebelumnya, tetapi kekhawatiran di kalangan investor pada dasarnya bersifat strategis: apakah antusiasme terhadap pertumbuhan AI telah mendorong harga saham ke level yang membuat penjualan oleh eksekutif tampak oportunis.
Di atas optik pasar, kebutuhan pendanaan tetap menjadi masalah utama yang belum terpecahkan. Laporan tersebut mengutip perkiraan Blocksbridge bahwa industri ini membutuhkan tambahan $50 miliar untuk mewujudkan ambisi AI-nya, dengan IREN digambarkan menghadapi kesenjangan pendanaan terbesar, sekitar $21,1 miliar. Perkiraan ini menyoroti ketegangan terbesar dalam reli ini: investor mungkin membeli klaim pertumbuhan terkait AI, tetapi perusahaan masih menghadapi pertanyaan praktis tentang seberapa cepat dan efisien mereka dapat mengumpulkan modal dan mengonversi kapasitas yang direncanakan menjadi pendapatan yang dikontrak.
Saat sektor mencerna pengumuman hari ini dan sentimen teknologi yang lebih luas, investor kemungkinan akan fokus pada dua hal berikutnya: apakah penambang dapat mengubah pengeluaran infrastruktur AI menjadi pendapatan berulang yang stabil dan terkontrak, dan apakah pengawasan terhadap penjualan oleh orang dalam serta jadwal pembiayaan akan meningkat seiring naiknya harapan.
Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Bitcoin Mining Stocks Rise as AI Infrastructure Demand Gains Steam di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.