Pesan BlockBeats, pada 16 Juni, analis Bernstein, David Dai, dan lainnya dalam laporan yang dirilis pada 15 Juni menyatakan bahwa impor peralatan semikonduktor Korea pada Mei turun 5% secara bulanan, tetapi pertumbuhan tahunan sejak awal tahun meningkat lebih lanjut menjadi 39%. Bank ini berpendapat bahwa data impor memiliki korelasi kuat dengan total pengeluaran modal Samsung dan SK hynix, meskipun pengeluaran modal kedua perusahaan tersebut turun secara bulanan pada kuartal pertama, hal ini lebih mencerminkan faktor musiman dan ritme investasi infrastruktur sebelumnya, dan pengeluaran berikutnya diperkirakan akan pulih.
Laporan menunjukkan bahwa impor peralatan lithography dari Belanda ke Korea mencapai 928 juta euro pada Mei, meningkat 28% secara bulanan dan sekitar 150% secara tahunan, menjadi tingkat tertinggi kedua sepanjang sejarah untuk bulan kedua dalam kuartal. Bernstein memperkirakan penjualan sistem ASML di Korea pada Q2 sekitar 2,31 miliar euro, lebih dari dua kali lipat secara tahunan. Para analis menyatakan bahwa tren ini kemungkinan didorong oleh ekspansi kapasitas DRAM dan percepatan adopsi node 1c, yang memerlukan intensitas peralatan lithography yang lebih tinggi.
Perangkat uji juga melepaskan sinyal positif. Impor perangkat uji oleh Korea dari Jepang dan Malaysia pada Mei meningkat 103% secara tahunan dan 5% secara bulanan. Model regresi Bernstein menunjukkan bahwa penjualan Advantest di Korea pada Q2 kemungkinan akan meningkat 84% secara bulanan, jauh lebih tinggi daripada ekspektasi pasar terhadap pertumbuhan pendapatan keseluruhan sebesar 3% secara bulanan.
Namun, tidak semua data perangkat pabrikan sama kuatnya. Impor peralatan pabrik silikon Korea terkait Tokyo Electron turun 27% bulan Mei dibandingkan bulan sebelumnya. Bernstein memperkirakan penjualan perusahaan di Korea pada kuartal kedua kemungkinan akan turun 15% secara bulanan, di bawah ekspektasi pasar yang memprediksi pendapatan stagnan secara bulanan.
Bernstein mempertahankan peringkat "Overweight" untuk ASML, Advantest, Tokyo Electron, Samsung Electronics, dan SK hynix. Laporan tersebut mengisyaratkan bahwa siklus investasi penyimpanan yang didorong oleh AI masih berlanjut ke rantai peralatan hulu, dengan kegiatan paling menonjol terjadi pada segmen litografi, pengujian, serta ekspansi produksi DRAM canggih.