Tanggal rilis: 28 Februari 2025
Penulis: Tim Redaksi BlockBeats

Dalam 24 jam terakhir, pasar kripto menyaksikan dinamika multidimensi mulai dari diskusi makroekonomi hingga perkembangan ekosistem spesifik. Topik utama berfokus pada kontroversi batas antara AI dan keamanan nasional, perdebatan tentang gelembung yang dipicu oleh pendanaan besar-besaran OpenAI, serta potensi dampak alat AI terhadap struktur ketenagakerjaan teknologi. Dalam hal pengembangan ekosistem, jadwal roadmap Ethereum menarik perhatian komunitas, integrasi Solana dengan sistem perbankan tradisional membuat kemajuan, eksperimen aplikasi AI Agent di ekosistem Base terus meningkat, sementara pasar prediksi dan masalah struktural DeFi kembali menjadi fokus diskusi industri.

Satu, Topik Utama

Perdebatan mengenai penggunaan AI dalam militer meningkat pesat dalam 24 jam terakhir. Pentagon meminta Anthropic untuk menghapus batasan keamanan pada modelnya terkait "senjata pembunuh otonom" dan "pengawasan massal", dengan batas waktu Jumat pukul 17:01. Anthropic menolak permintaan tersebut, menyatakan bahwa perusahaan tidak dapat melanjutkan kerja sama tanpa komitmen tertulis yang menjamin model tidak akan digunakan untuk tujuan terkait. Selanjutnya, Trump memerintahkan seluruh lembaga federal untuk segera menghentikan penggunaan produk Anthropic dan menghentikan kontrak pemerintah senilai sekitar $200 juta.

Keputusan ini segera memicu reaksi berantai di industri teknologi. CEO OpenAI, Sam Altman, secara terbuka menyatakan dukungannya terhadap posisi keamanan Anthropic di media sosial, menyebutnya sebagai "selalu menempatkan keamanan di posisi pertama." Sebagian praktisi teknologi juga menandatangani surat terbuka untuk menyatakan dukungan. Sementara itu, Anthropic pada hari yang sama merilis pembaruan produk baru, tetapi pihak luar kembali membahas potensi masalah modelnya dalam laporan penilaian risiko senjata kimia.

Namun, diskusi komunitas dengan cepat terpecah menjadi perdebatan "etika vs keamanan nasional". Sebagian orang berpendapat bahwa keputusan Anthropic adalah menetapkan batas bawah etika AI, menekankan bahwa AI tidak boleh digunakan untuk pemantauan massal atau sistem senjata otonom, dan menganggap ini sebagai "pertama kalinya perusahaan AI meninggalkan kontrak bernilai ratusan juta dolar demi prinsip keamanan"; sementara sebagian lainnya berpendapat bahwa dalam konteks persaingan militer AI global, penolakan perusahaan Amerika untuk berpartisipasi dalam pengembangan teknologi pertahanan dapat melemahkan keamanan nasional. Seorang komentator kebijakan menyatakan: "Jika Amerika tidak mengembangkan teknologi ini, Tiongkok dan Rusia akan melakukannya." Beberapa komentar bahkan mempertanyakan apakah tindakan Anthropic hanyalah "pose moral", bukan prinsip yang sejati.

Dari sudut pandang yang lebih luas, peristiwa ini mencerminkan tren yang semakin jelas: seiring dengan masuknya teknologi AI ke dalam bidang militer dan keamanan nasional, batas kekuasaan antara perusahaan teknologi dan pemerintah sedang cepat menjadi kabur.

OpenAI baru-baru ini mengumumkan penyelesaian putaran pendanaan swasta senilai $110 miliar, menjadikannya salah satu pendanaan swasta terbesar dalam sejarah. Investor meliputi NVIDIA, Amazon, dan SoftBank, dengan NVIDIA menginvestasikan sekitar $30 miliar, dan investasi Amazon dapat mencapai hingga $50 miliar. Dalam empat bulan terakhir, total pendanaan OpenAI telah melebihi $40 miliar, dan perusahaan menyatakan bahwa dana tersebut akan terutama digunakan untuk memperluas infrastruktur AI dan sistem komputasi.

Namun, skala pendanaan ini dengan cepat memicu perdebatan di pasar. Pendapatan OpenAI pada 2025 diperkirakan sekitar 13 miliar dolar AS, tetapi diperkirakan kerugian kumulatif dalam beberapa tahun mendatang bisa melebihi 115 miliar dolar AS. Beberapa komentator menganggap ini sebagai contoh klasik "perlombaan teknologi dengan valuasi tinggi", bahkan menyebutnya sebagai "pendanaan kerugian terbesar dalam sejarah". Seorang komentator pasar dengan pengalaman puluhan tahun di Wall Street menulis di media sosial: "Selama 45 tahun karier di Wall Street, ini pertama kalinya saya melihat tiga investor paling cerdas mengeluarkan 110 miliar dolar AS untuk perusahaan yang sedang merugi."

Sementara itu, sebagian pengguna juga menyatakan ketidakpuasan atas penghapusan model GPT-4o oleh OpenAI, menuduh perusahaan semakin memprioritaskan pelanggan pemerintah dan perusahaan besar daripada memenuhi kebutuhan pengguna biasa. Seorang pengembang berkomentar: "OpenAI pernah mengatakan ingin membuat AI bermanfaat bagi semua orang, sekarang semakin memprioritaskan kontrak pemerintah dan perusahaan."

Mengenai peristiwa pendanaan ini, komunitas terpecah menjadi dua pandangan yang jelas. Pendukung berpendapat bahwa pengembangan model besar pada dasarnya adalah pembangunan infrastruktur yang memerlukan investasi modal besar, dan skala pendanaan saat ini mencerminkan keyakinan investor terhadap potensi jangka panjang AGI. Menurut mereka, persaingan model besar pada dasarnya adalah perang jangka panjang antara daya komputasi dan modal, di mana keuntungan jangka pendek bukanlah masalah paling krusial; sementara para kritikus berpendapat bahwa industri AI sedang mengalami histeria modal yang mirip dengan gelembung internet, di mana valuasi perusahaan telah jauh melampaui kemampuan komersialisasinya.

Perdebatan pada akhirnya berfokus pada satu pertanyaan inti: antusiasme modal di industri AI saat ini, apakah merupakan investasi infrastruktur yang diperlukan, atau awal dari gelembung teknologi baru. Secara lebih luas, peristiwa pendanaan ini mencerminkan bahwa industri AI sedang memasuki tahap "perlombaan teknologi yang didorong oleh modal", di mana risiko ketidaksesuaian antara pendanaan besar dan keuntungan nyata juga meningkat.

Perusahaan teknologi keuangan Block, yang dimiliki oleh Jack Dorsey, mengumumkan pemutusan hubungan kerja sekitar 40%, dengan sekitar 4.000 karyawan terdampak. Informasi lebih lanjut menunjukkan bahwa persentase pemutusan hubungan kerja di tim teknik perusahaan mencapai 70%. Dorsey menyatakan dalam konferensi telepon laporan keuangan bahwa produktivitas kode per insinyur di perusahaan meningkat sekitar 40% sejak September tahun lalu, terutama berkat penerapan alat AI.

Berita ini dengan cepat memicu diskusi tentang dampak AI terhadap lapangan kerja teknis. Beberapa komentar berpendapat bahwa pemutusan hubungan kerja ini membuktikan bahwa alat AI sedang secara signifikan meningkatkan efisiensi pengembangan, sehingga mengurangi kebutuhan akan jumlah insinyur, sebagai sinyal awal AI membentuk ulang struktur ketenagakerjaan. Seorang penulis komentar bisnis mengatakan dengan sarkastik: "Mereka yang tiga hari lalu masih mengatakan 'pengangguran kalangan kantor adalah histeria' tiba-tiba menjadi diam setelah melihat berita Block."

Pandangan lain berpendapat bahwa pemutusan hubungan kerja oleh Block lebih merupakan penyesuaian normal setelah rekrutmen berlebihan selama pandemi, di mana jumlah karyawan perusahaan pernah melonjak dari sekitar 3.800 menjadi lebih dari 10.000 orang, dan pemutusan kerja saat ini hanyalah kembali ke skala organisasi yang lebih wajar. Seorang investor berkomentar: "Ini bukan AI menggantikan insinyur, ini adalah meledaknya gelembung rekrutmen era pandemi."

Meskipun penyebabnya masih diperdebatkan, respons pasar relatif positif, dengan harga saham Block naik sekitar 24% setelah pengumuman tersebut. Dari perspektif industri yang lebih luas, peristiwa ini kembali memicu diskusi tentang perubahan struktur tenaga kerja di era AI: seiring alat AI yang secara signifikan meningkatkan efisiensi produksi, posisi rekayasa perangkat lunak kemungkinan akan mengalami diferensiasi yang jelas, di mana kemampuan desain sistem tingkat tinggi dan pembangunan AI akan menjadi semakin langka, sementara pekerjaan pengembangan berulang kemungkinan secara bertahap akan digantikan oleh alat otomatisasi.

Kompetisi ETF aset kripto semakin memperluas cakupannya. Bitwise telah secara resmi mengajukan permohonan ETF spot XRP, menjadikannya aset kripto utama berikutnya setelah bitcoin dan ethereum yang berpotensi masuk ke pasar ETF. Sementara itu, lembaga besar dengan aset di bawah manajemen sekitar 7 triliun dolar AS dan melayani lebih dari 18 juta pelanggan juga sedang mempercepat pendaftaran ETF bitcoin dan ethereum, yang oleh sebagian analis digambarkan sebagai potensi 'pintu masuk modal tradisional'.

Komunitas bereaksi beragam. Sebagian pelaku pasar percaya bahwa ETF akan menjadi saluran penting bagi masuknya dana institusional ke pasar kripto, terutama karena sistem penasihat keuangan tradisional kemungkinan akan membawa banyak dana jangka panjang. Seorang analis ETF menunjukkan bahwa lembaga-lembaga ini memiliki lebih dari 16.000 penasihat investasi, "setara dengan jaringan dana Boomer yang sangat besar."

Pandangan lainnya tetap berhati-hati, berpendapat bahwa ETF tidak akan segera mengubah struktur pasar, karena ukuran keseluruhan pasar kripto masih terbatas, dan partisipasi institusional juga dapat memperburuk sentralisasi pasar. Seorang trader berkomentar: "Jika ini merupakan kabar baik sebesar itu, mengapa total kapitalisasi pasar masih di 1,3 triliun dolar AS?"

Dalam jangka panjang, kemajuan ETF kripto mencerminkan percepatan integrasi aset digital dengan sistem keuangan tradisional, tetapi proses ini juga membawa kontradiksi struktural baru: ketegangan antara ideologi desentralisasi dan infrastruktur keuangan terpusat masih ada, dan keterlambatan kerangka regulasi juga dapat memperbesar volatilitas dan risiko pasar.

Menurut laporan media, lembaga modal ventura kripto top Paradigm sedang merencanakan penggalangan dana baru hingga maksimal $1,5 miliar dan memperluas cakupan investasi ke bidang AI, robotika, dan teknologi mutakhir lainnya. Paradigm sebelumnya telah menginvestasikan dana pada berbagai proyek terkenal seperti Coinbase, Uniswap, dan dYdX, dan rekan pendirinya Matt Huang sebelumnya juga secara terbuka menyatakan bahwa bidang AI sudah «terlalu menarik untuk diabaikan».

Pesan ini memicu berbagai interpretasi di komunitas. Sebagian orang percaya bahwa ini adalah tren alami dari integrasi modal kripto dengan teknologi AI, di mana keduanya di masa depan mungkin membentuk ekosistem baru yang saling bersilangan dalam hal daya komputasi, data, dan infrastruktur terdesentralisasi, serta menganggap ini sebagai "sinyal penting Paradigm untuk memasuki bidang AI dan robotika".

Pandangan lain berpendapat bahwa ini mencerminkan sebagian modal kripto sedang mencari narasi pertumbuhan baru sebagai respons terhadap perlambatan pertumbuhan pasar kripto saat ini. Seorang komentator bercanda: “Semua perusahaan kripto pada akhirnya akan menjadi perusahaan teknologi sejati.” Seorang pengamat pasar lainnya lebih langsung mengatakan: “Buat pendanaan dengan menjual token terlebih dahulu, lalu lakukan bisnis yang sebenarnya.”

Namun, ada juga yang berpendapat ini hanyalah ekspansi alami dari lembaga modal ventura. Seorang komentator industri mengatakan: «Ini bukan meninggalkan kripto, ini adalah langkah logis berikutnya.»

Dari sudut pandang siklus investasi yang lebih luas, peristiwa ini mencerminkan tren yang jelas: seiring AI menjadi pusat teknologi baru, modal sedang berpindah dari sebagian segmen kripto ke bidang teknologi mutakhir yang lebih luas.

II. Pengembangan Ekosistem

Dalam diskusi terbaru pengembang inti, Vitalik Buterin secara langka memberikan timeline spesifik untuk peta jalan ekspansi Ethereum: pada tahun 2026, klien ZK-EVM akan mulai berpartisipasi dalam verifikasi jaringan (awalnya sekitar 5% ketergantungan jaringan), pada tahun 2027 proporsi partisipasi ZK-EVM akan ditingkatkan secara bertahap untuk mendukung gas limit yang lebih tinggi, dengan tujuan jangka panjang adalah beralih ke sistem bukti 3-of-5. Sementara itu, peta jalan juga mencakup mekanisme penetapan harga gas multidimensi, PeerDAS blobs (target 8MB/detik), serta model keamanan verifikasi jangka panjang.

Karena Vitalik jarang memberikan jadwal yang jelas, pernyataan ini cepat menarik perhatian komunitas. Seorang komentator Ethereum menyatakan: "Saya jarang melihat Vitalik memberikan tanggal; ketika ia memberikan tanggal, biasanya berarti rencananya sudah sangat pasti." Secara keseluruhan, suasana komunitas jelas lebih optimis, dianggap sebagai sinyal bahwa rute ekspansi Ethereum memasuki tahap yang lebih spesifik. Namun, sebagian diskusi juga berfokus pada risiko teknis. Beberapa pengembang khawatir bahwa jika di masa depan terlalu bergantung pada klien ZK-EVM, kemungkinan terjadinya masalah sistemik dapat memengaruhi stabilitas verifikasi blok; ada pula yang mengusulkan bahwa seiring meningkatnya ambang verifikasi, jaringan mungkin secara bertahap terkonsentrasi pada node-node besar.

Dari perspektif jangka panjang, peristiwa ini menunjukkan bahwa jalur ekspansi Ethereum semakin jelas bergantung pada sistem teknologi ZK, dan keseimbangan antara keamanan dan desentralisasi tetap menjadi salah satu variabel teknis paling kritis dalam beberapa tahun mendatang.

Dalam lingkungan pasar saat ini, protokol pinjaman DeFi Morpho menunjukkan kinerja jauh lebih baik daripada AAVE. Data menunjukkan bahwa Morpho hanya turun sekitar 39% dari titik puncak siklus, dengan kenaikan sekitar 155% sepanjang tahun ini, performanya jauh melampaui sebagian besar aset DeFi.

Seorang peneliti DeFi berpendapat bahwa hal ini terkait dengan struktur tata kelola Morpho. Ia menunjukkan: "Morpho tidak memiliki konflik tata kelola di antara Labs, DAO, dan tim inti, dengan struktur yang sangat sederhana." Sebaliknya, AAVE dalam beberapa tahun terakhir sering mengalami kontroversi tata kelola, membuat sebagian investor khawatir tentang efisiensi pengambilan keputusan jangka panjang. Namun, komunitas tidak sepenuhnya sepakat dengan kesimpulan ini. Beberapa berpendapat bahwa keunggulan Morpho lebih berasal dari pasokan beredar yang lebih rendah dan keunggulan saluran distribusi ekosistem, bukan semata-mata struktur tata kelola. Ada juga pandangan yang menyatakan bahwa meskipun tata kelola AAVE kompleks, sejarah panjang dan skala ekosistemnya tetap menjadi keunggulan.

Diskusi ini kembali menyentuh masalah inti DeFi: bagaimana protokol harus menemukan titik keseimbangan baru antara desentralisasi tata kelola dan efisiensi pengambilan keputusan.

Dalam konteks di mana AI Agent secara bertahap menjadi bentuk inti lapisan aplikasi, beberapa pengembang mulai memikirkan kembali tata letak infrastruktur. Seorang pengamat industri membandingkannya dengan "transisi dari era desktop ke era cloud computing", dan berpendapat bahwa ketika AI Agent mulai secara masif memanggil infrastruktur pengembang, penyedia layanan yang mendukung pendaftaran berbasis API, manajemen identitas, dan sistem pembayaran akan menjadi pemenang terbesar.

Pandangan ini menyatakan bahwa ekonomi Agent pada dasarnya adalah sistem di mana "mesin memanggil mesin", sehingga banyak alat pengembangan di masa depan perlu dirancang ulang di sekitar API, pendaftaran otomatis, dan mekanisme pembayaran, bukan antarmuka pengguna manusia tradisional.

Komunitas secara umum setuju, tetapi beberapa pihak tetap berhati-hati. Beberapa pengembang menunjukkan bahwa AI Agent saat ini masih berada dalam tahap eksperimen, dan kemampuannya masih jauh dari otomatisasi penuh sistem ekonomi.

Meskipun demikian, semakin banyak diskusi telah mulai berfokus pada pertanyaan: bagaimana infrastruktur pengembang generasi berikutnya akan berkembang ketika Agent menjadi peserta penting di internet.

Bank berlisensi AS, SoFi, kini secara resmi mendukung penyetoran dan penarikan aset jaringan Solana. Sekitar 13,7 juta penggunanya sekarang dapat secara langsung memegang dan mentransfer SOL melalui aplikasi bank, tanpa perlu melalui bursa kripto seperti Coinbase atau Kraken.

Pesan ini dianggap oleh sebagian pelaku pasar sebagai sinyal penting dari integrasi mendalam antara sistem keuangan tradisional dan infrastruktur blockchain publik. Seorang pengguna yang mencobanya menyatakan: "Pembukaan akun hanya memakan waktu tiga menit, sekarang saya bisa langsung memegang SOL di rekening bank saya." Namun, diskusi juga berfokus pada masalah privasi dan sentralisasi. Beberapa orang menunjukkan bahwa membeli aset kripto melalui pintu masuk perbankan berarti semua transaksi harus melewati sistem KYC, yang mungkin melemahkan anonimitas yang selama ini ditekankan oleh kripto.

Dari perspektif jangka panjang, koneksi langsung antara sistem perbankan dan jaringan blockchain publik dapat menjadi jalur penting untuk mendorong aset kripto masuk ke dalam sistem keuangan utama.

Ekosistem Base baru-baru ini melihat sejumlah eksperimen terkait AI Agent. DX Terminal Pro memulai eksperimen perdagangan Agent skala besar, dengan volume perdagangan mencapai sekitar $4,5 juta pada jam pertama; sementara itu, versi baru Towns App memungkinkan AI Agent untuk langsung bertaruh atau membuka posisi dalam obrolan grup, serta mendukung pembayaran Apple Pay dan USDC.

Pembaruan serangkaian produk ini dianggap oleh sebagian pengembang sebagai eksplorasi awal dari "aplikasi native Agent". Beberapa orang percaya bahwa eksperimen semacam ini dapat membuka skenario baru untuk perdagangan otomatis dan kolaborasi Agent. Namun, ada juga pandangan bahwa sebagian besar aplikasi Agent saat ini masih berada dalam tahap eksperimen, dan kebutuhan pengguna nyata serta model bisnis yang berkelanjutan masih perlu diverifikasi lebih lanjut.

Secara keseluruhan, ekosistem Base sedang menjadi salah satu lapangan eksperimen penting untuk penggabungan AI Agent dan aplikasi kripto.

Di tengah suasana pasar yang lesu, CEO Coinbase Brian Armstrong mendorong para pengembang untuk terus berinovasi di media sosial. Ia menyatakan: "Jangan terlalu memperdulikan harga, produk dan meme terbaik sepanjang sejarah lahir saat pasar paling buruk."

Pandangan ini cepat memicu diskusi. Beberapa orang berpendapat bahwa pasar bear memang merupakan waktu terbaik bagi tim teknis untuk menyempurnakan produk; ada pula yang berpendapat bahwa pernyataan ini lebih merupakan ringkasan pengalaman para veteran industri, dan tidak berarti semua proyek dapat bertahan selama siklus lesu. Namun, sejarah industri kripto memang menunjukkan bahwa banyak produk kunci dan simbol budaya sering lahir saat pasar paling dingin.

Menurut laporan media, OpenAI baru-baru ini memecat seorang karyawan yang diduga menggunakan informasi internal perusahaan untuk berdagang di platform pasar prediksi Polymarket dan Kalshi. Investigasi menunjukkan bahwa karyawan tersebut mungkin menggunakan informasi tentang waktu peluncuran produk yang belum diumumkan untuk bertaruh. Platform tersebut kemudian melaporkan insiden tersebut kepada otoritas regulasi.

Peristiwa ini memicu diskusi mengenai masalah ketidakseimbangan informasi di pasar prediksi. Beberapa pengamat berpendapat bahwa ketika informasi internal perusahaan teknologi dapat memengaruhi hasil pasar prediksi, risiko perdagangan dalam negeri menjadi lebih kompleks. Seiring dengan membesarnya pasar prediksi, masalah regulasi terkait juga mulai mendapat lebih banyak perhatian.

Data menunjukkan bahwa dalam proyek Digital Asset Treasury (DAT) saat ini, hanya proyek terkait Hyperliquid yang menghasilkan keuntungan, dengan keuntungan belum direalisasi sekitar $356 juta. Proyek ini memegang sekitar 17 juta token HYPE dan terus menyesuaikan struktur aset melalui perdagangan OTC dan mekanisme pembelian kembali, sekaligus menyediakan dashboard NAV real-time untuk meningkatkan transparansi.

Sebagian peserta pasar percaya bahwa struktur aset transparan ini dapat menjadi model referensi untuk proyek DAT di masa depan. Namun, ada juga yang menunjukkan bahwa model DAT secara keseluruhan masih berada pada tahap awal, dan stabilitas jangka panjangnya masih perlu diverifikasi oleh siklus pasar.

Baru-baru ini, seorang senator Amerika Serikat mengutip tautan dari pasar prediksi perang luar negeri di media sosial dan menyiratkan bahwa pasar serupa mungkin muncul di platform kompatibel di Amerika Serikat. CEO Kalshi kemudian merespons secara terbuka bahwa pasar prediksi yang diatur di Amerika Serikat tidak diizinkan membuka pasar terkait perang, dan tautan tersebut berasal dari platform luar negeri yang tidak diatur.

Respons ini kembali memicu diskusi tentang batasan regulasi pasar prediksi. Beberapa komentar berpendapat bahwa perbedaan antara sistem regulasi Amerika Serikat dan pasar luar negeri dapat menyebabkan kebingungan pengguna. Seiring meningkatnya pengaruh pasar prediksi di bidang keuangan dan politik, masalah regulasi terkait kemungkinan akan menjadi lebih kompleks.

Pendiri Dragonfly, Feng Bo, baru-baru ini secara resmi merespons secara rinci latar belakang pendirian perusahaan di media sosial. Ia menyatakan bahwa awalnya ia memasuki industri melalui model fund-of-funds, dan setelah terpapar pada sejumlah besar proyek kripto, ia memutuskan untuk beralih menjadi lembaga investasi langsung, serta akhirnya bersama Haseeb dan lainnya mendirikan Dragonfly.

Respons ini juga memicu beberapa diskusi mengenai peran dan distribusi kontribusi pendiri VC. Beberapa pihak industri percaya bahwa klarifikasi publik semacam ini membantu memahami jalur perkembangan lembaga modal ventura kripto. Dari sudut pandang industri, perkembangan lembaga modal ventura kripto dari tahap eksplorasi awal hingga membentuk sistem investasi yang matang juga mencerminkan evolusi ekosistem investasi kripto secara keseluruhan.

Klik untuk mengetahui posisi yang sedang dibuka oleh BlockBeats

Selamat bergabung dengan komunitas resmi BlockBeats:

Grup langganan Telegram: https://t.me/theblockbeats

Grup Telegram: https://t.me/BlockBeats_App

Akun resmi Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia