Penulis: Deep潮 TechFlow
Judul asli: Kode GitHub bocor, Anthropic menjadi klien AMD? Pola monopoli GPU NVIDIA menghadapi variabel terbesar
DeepChain Panduan: File kode YAML yang diunggah oleh manajer AMD di GitHub mencantumkan Anthropic sebagai 'klien' dengan prioritas tertinggi yang setara dengan Meta. Jefferies sebelumnya telah memperhatikan bahwa Anthropic sedang merekrut insinyur ROCm. Jika AMD secara resmi mengumumkan kerja sama pada konferensi Advancing AI pada 22 Juli, ini akan menjadi klien laboratorium AI tingkat atas ketiga yang diraih AMD setelah OpenAI dan Meta, dan kemungkinan tanpa perlu melepaskan 10% saham perusahaan. NVIDIA tetap menguasai 80% hingga 90% pasar akselerator AI, tetapi diversifikasi rantai pasok telah berubah dari 'visi strategis' menjadi 'pembelian nyata'.
Sebuah file kode YAML di GitHub membongkar hubungan klien yang belum diumumkan antara AMD dan Anthropic.
Menurut laporan Stocktwits pada 19 Juli, lembaga riset semikonduktor SemiAnalysis menemukan bahwa dalam file kode yang dikirimkan oleh Anush Elangovan, Wakil Presiden Perangkat Lunak AI AMD, di GitHub, Anthropic dicantumkan sebagai 「pelanggan」 dengan 「poin akselerasi prioritas」 maksimal 30, setara dengan pelanggan skala super besar yang telah diumumkan seperti Meta.
Harga saham AMD langsung naik 1,3% setelah jam perdagangan.
SemiAnalysis juga menunjukkan bahwa Anthropic saat ini masih dalam tahap evaluasi. "Jika AMD tidak mengumumkan Anthropic di konferensi Advancing AI yang akan datang, itu berarti tim insinyur lapangan Elangovan belum menyelesaikan semua kekhawatiran Anthropic terkait kualitas perangkat lunak."
Konferensi AMD Advancing AI 2026 akan diadakan pada 22 hingga 23 Juli di Moscone Center, San Francisco, hanya dua hari setelah kode bocor.
Beberapa petunjuk saling bersilangan menuju arah yang sama
Kode GitHub bukan sinyal yang terisolasi.
Pada bulan April tahun ini, SDxCentral melaporkan bahwa Anthropic telah mengumumkan lowongan insinyur untuk tim pembelajaran penguatan, yang secara jelas menuntut pengalaman dalam penggunaan ROCm (stek perangkat lunak AI AMD) serta kemampuan untuk memindahkan beban kerja di antara berbagai jenis akselerator. Gaji awal: 350.000 dolar AS.
Analyst Jefferies Blayne Curtis dalam laporan riset pada 17 Juli lebih lanjut menunjukkan bahwa Anthropic terus merekrut insinyur dengan pengalaman ROCm, menunjukkan bahwa perusahaan tersebut sedang bersiap untuk mendiversifikasi infrastruktur komputasinya lebih lanjut. Curtis memandang ini sebagai sinyal penting kemungkinan pengumuman klien di acara AMD Advancing AI.
Arsitektur daya komputasi publik Anthropic saat ini mencakup tiga pilar: GPU NVIDIA, chip buatan sendiri Amazon Trainium, dan TPU Google. Pada Oktober 2025, Anthropic mencapai kesepakatan dengan Google untuk mendapatkan akses hingga satu juta TPU generasi ketujuh. Pada November 2025, NVIDIA dan Microsoft menginvestasikan $15 miliar ke Anthropic, dan Anthropic secara bersamaan berkomitmen untuk membeli daya komputasi NVIDIA senilai $30 miliar dari Microsoft Azure.
Model "stock-for-share" AMD berada di persimpangan jalan
AMD sebelumnya mendapatkan dua klien besar, OpenAI dan Meta, dengan menggunakan rencana insentif saham yang agresif.
Pada Oktober 2025, AMD menandatangani perjanjian penerapan GPU 6 gigawatt dengan OpenAI, menerbitkan warrant hingga 160 juta saham dengan harga pelaksanaan hanya 1 sen, tetapi harus ditetapkan setelah harga saham AMD mencapai 600 dolar AS (pada saat itu sekitar 210 dolar AS) dan pencapaian tonggak pengiriman. Pada Februari 2026, AMD menandatangani perjanjian yang hampir identik dengan Meta: sama-sama 6 gigawatt, sama-sama 160 juta warrant, dan ambang harga saham 600 dolar AS yang sama.
Dua transaksi ini secara total berarti AMD dapat melepaskan sekitar 20% saham perusahaan demi mengamankan pesanan GPU sebesar 12 gigawatt. Berdasarkan perkiraan harga GPU NVIDIA, setiap gigawatt bernilai sekitar 35 miliar dolar AS, sehingga potensi pendapatan dari 12 gigawatt jauh melebihi pendapatan tahunan AMD senilai 34,6 miliar dolar AS pada tahun 2025.
Jefferies dalam laporan riset pada 17 Juli secara eksplisit menyatakan bahwa karena AMD telah menjanjikan 20% saham perusahaan kepada OpenAI dan Meta, transaksi mendatang memerlukan paket insentif yang lebih kecil. Sebuah kesepakatan Anthropic yang lebih tradisional (yaitu tanpa saham besar) akan memperkuat kepercayaan pasar, membuktikan bahwa AMD mampu memenangkan klien puncak tanpa melemahkan hak pemegang saham.
Pada penutupan 18 Juli, harga saham AMD berada di $495,76, masih jauh sekitar 21% dari ambang batas kepemilikan warrant sebesar $600.
NVIDIA tetap menjadi pemimpin mutlak, tetapi "peringkat kedua" sedang mendekat
Bagi AMD, memenangkan Anthropic memiliki makna strategis yang melampaui pendapatan itu sendiri.
Pendapatan pusat data NVIDIA pada kuartal pertama tahun fiskal 2027 mencapai $75,2 miliar, meningkat 92% secara tahunan, setara dengan sekitar 13 kali pendapatan pusat data AMD senilai $5,8 miliar pada periode yang sama. Pangsa pasar NVIDIA di pasar akselerator AI tetap tinggi, yaitu 80% hingga 90%.
Kesenjangan masih sangat besar. Namun, kurva pertumbuhan AMD sedang menjadi lebih curam. Pada kuartal pertama 2026, pendapatan pusat data AMD meningkat 57% secara tahunan, dengan perkiraan konsensus pendapatan tahunan sekitar $49,6 miliar, meningkat sekitar 43% dibandingkan 2025. Pesanan GPU masing-masing 6 gigawatt dari OpenAI dan Meta telah menjamin saluran pendapatan AMD yang terlihat selama bertahun-tahun mendatang. Microsoft juga telah menjadi pelanggan seri AMD MI400.
Analisis sebelumnya dari SemiAnalysis menunjukkan bahwa AMD MI355X telah memiliki daya saing dalam hal nilai biaya untuk skenario inferensi model menengah dan kecil. Biaya kepemilikan total MI355X sekitar 33% lebih rendah daripada NVIDIA HGX B200, dengan kapasitas memori HBM yang lebih besar. Namun, dalam skenario pelatihan model terdepan dan inferensi tingkat rak, MI355X masih tidak dapat bersaing dengan NVIDIA GB200 NVL72.
AMD berencana memulai produksi massal GPU seri MI450 pada paruh kedua 2026, berbasis arsitektur CDNA 5. Seri MI500 generasi berikutnya berbasis proses 2nm dan memori HBM4E, diharapkan dirilis pada 2027.
Medan pertempuran yang sebenarnya ada di perangkat lunak, bukan hanya di chip
Analisis yang dirilis SemiAnalysis pada 13 Juli memperkuat fokus persaingan pada lapisan perangkat lunak. Dalam pengujian kinerja mesin inferensi open-source vLLM, NVIDIA GB200 NVL72 unggul jauh di atas AMD MI355X, dengan selisih yang sangat mencolok dalam skenario model besar.
Kesimpulan ini bertentangan dengan analisis SemiAnalysis dua minggu lalu. Pada saat itu, lembaga tersebut menunjukkan bahwa pelatihan model Claude dari Anthropic sebagian besar berjalan di TPU Google, inferensi Claude Code semakin banyak dijalankan di Trainium Amazon, dan pangsa GPU NVIDIA di dalam Anthropic sedang perlahan terkikis oleh chip buatan sendiri.
Elangovan, Wakil Presiden Perangkat Lunak AI AMD, sebelumnya mengatakan kepada SDxCentral bahwa setelah serangkaian pembaruan, ROCm telah "hampir menyamai" NVIDIA, bahkan memimpin dalam skenario FP4 (titik mengambang empat bit). Kinerja ROCm 7 meningkat 3,5 kali dibandingkan ROCm 6 dan telah mendukung semua kerangka kerja AI utama.
Namun, masih ada jarak antara "hampir menyamai" dan "siap digunakan di lingkungan produksi". Tahap evaluasi Anthropic yang disebutkan SemiAnalysis kemungkinan besar menghadapi hambatan utama pada apakah stack perangkat lunak ROCm dapat memenuhi persyaratan stabilitas dan kinerja untuk beban kerja produksinya.
Bagi investor, konferensi AMD Advancing AI pada 22 Juli merupakan titik verifikasi terbaru. Jika Anthropic diumumkan sebagai pelanggan resmi, AMD akan membuktikan dirinya telah menjadi "pilihan kedua yang dapat dipercaya" tanpa melemahkan saham. Jika tidak muncul, ini berarti kesenjangan perangkat lunak masih ada, dan keunggulan parameter pada perangkat keras GPU belum cukup untuk mengubahnya menjadi pesanan nyata.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Grup diskusi TG BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Langganan TG BitPush: https://t.me/bitpush