TechCrunch menilai bahwa dengan SpaceX menyelesaikan IPO skala besar, kecepatan perusahaan AI yang masuk ke pasar publik semakin mempercepat. Artikel tersebut menyebutkan bahwa OpenAI dan Anthropic telah dianggap sebagai perusahaan berikutnya yang berpotensi melangsungkan IPO, dan fokus pasar beralih dari valuasi perusahaan tunggal ke industri mana yang akan terus didorong oleh gelombang AI.
Modal mulai terkonsentrasi pada AI dan teknologi dalam
Artikel tersebut berpendapat bahwa jendela peluncuran kali ini berbeda dari tahap di mana platform internet mendominasi pasar di masa lalu. Saat ini, yang lebih diperhatikan adalah laboratorium AI, perusahaan chip, dan perusahaan teknologi dalam seperti antariksa. Fokus modal sedang berpindah dari internet konsumen dan platform sosial ke perusahaan yang berfokus pada pelatihan model, membangun daya komputasi, dan mengembangkan infrastruktur.
Dalam konteks ini, efek demonstrasi SpaceX tidak hanya terlihat pada skala pendanaan. Komentar menunjukkan bahwa yang lebih patut diperhatikan adalah bagaimana hal itu mengubah harapan pasar terhadap jalur go public perusahaan teknologi, termasuk masalah valuasi tinggi, investasi jangka panjang, dan kendali pendiri.
OpenAI dan Anthropic menghadapi persaingan waktu
Artikel tersebut menyebutkan adanya persaingan waktu yang jelas antara OpenAI dan Anthropic. Alasannya adalah dana dan perhatian investor di pasar publik terbatas; siapa pun yang lebih dulu memasuki pasar berpotensi mendapatkan keunggulan dalam valuasi, minat subscripsi, dan narasi.
Namun, komentar juga menunjukkan bahwa persaingan ini lebih merupakan pertimbangan jangka pendek. Bagi perusahaan-perusahaan AI tersebut, yang lebih penting tetaplah bagaimana mempertahankan ekspektasi pertumbuhan setelah go public, serta bagaimana menjelaskan kepada pasar publik model bisnis yang menggabungkan investasi tinggi, siklus panjang, dan tekanan profitabilitas.
Ekspektasi peluncuran telah meluas ke lebih banyak sektor
Artikel tersebut berpendapat bahwa cerita modal AI dan SpaceX telah mulai menyebar. Sebagian perusahaan memanfaatkan gelombang popularitas ini untuk mendorong pendanaan atau go public melalui SPAC, berusaha memasukkan diri mereka ke dalam narasi pertumbuhan yang sama. Artikel tersebut menyebutkan bahwa Quantum Space sedang mendorong transaksi SPAC untuk menangkap perhatian pasar yang dihasilkan dari peluncuran SpaceX.
Selain perusahaan yang langsung berlomba untuk go public, beberapa startup yang belum tentu akan go public dalam waktu dekat juga mengumpulkan dana seputar konsep seperti pusat data luar angkasa. Mereka berspekulasi bukan pada pendapatan jangka pendek, tetapi pada permintaan baru yang mungkin muncul jika SpaceX mewujudkan bisnis terkait.
Gelombang AI sedang menulis ulang rantai industri yang lebih luas
Komentar juga menyebutkan bahwa dampak AI terhadap ekonomi tidak hanya terlihat pada penerapan model itu sendiri, tetapi juga pada arah investasi baru yang muncul di sekitar infrastruktur AI. Misalnya, produsen mobil tradisional mulai mengalihkan kapasitas baterai yang tidak terpakai ke bisnis penyimpanan energi pusat data, untuk memenuhi permintaan yang timbul dari ekspansi infrastruktur komputasi.
Artikel tersebut berpendapat bahwa ini menunjukkan AI telah mulai membentuk ulang alokasi modal dan strategi perusahaan. Apakah perubahan ini dapat berlanjut dalam jangka panjang masih perlu ditunggu, tetapi dampak terkait telah terwujud di pasar, mulai dari pendanaan, go public, hingga peralihan industri.