Penindasan Kripto di Afrika Berubah Menjadi Regulasi Di Tengah Revolusi Pengiriman Uang

Afrika belum pernah ramah terhadap crypto. Meskipun angka adopsi luar biasa di benua ini, pemerintah Afrika hampir selalu merespons setiap diskusi crypto dengan larangan atau peringatan.

Namun, beberapa ekonomi terbesarnya telah meninggalkan pendekatan itu dan sedang berupaya memperkenalkan rezim lisensi, pengawasan stablecoin, dan aturan kepatuhan yang dirancang untuk mengintegrasikan aset digital ke dalam sistem keuangan.

Perubahan sikap dan tindakan yang diambil oleh pemerintah adalah jawaban atas perubahan apa yang menjadi crypto di lapangan, di mana crypto telah menjadi kurang sebagai investasi dan lebih sebagai sistem pembayaran yang sudah digunakan jutaan orang untuk pengiriman uang, tabungan, dan perdagangan lintas batas.

Selama dua tahun terakhir, sikap pemerintah berbalik, dan tampaknya paling keras berbalik di tempat adopsi paling dalam. Setelah bertahun-tahun memperlakukan setiap jenis aset digital sebagai ancaman terhadap stabilitas moneter, memerintahkan bank untuk menutup akun yang terkait dengannya, dan memperingatkan warga agar menjauh dari sektor ini, Nigeria, Afrika Selatan, dan Kenya masing-masing memasukkan aset digital ke dalam hukum nasional, membangun sistem lisensi yang dimaksudkan untuk mengawasi pasar daripada menutupnya.

Di sebagian besar benua, kripto telah berkembang secara alami menjadi infrastruktur pembayaran yang berfungsi, saluran yang menjadi andalan rumah tangga dan usaha kecil untuk menerima uang dari kerabat di luar negeri, melindungi tabungan dari inflasi, dan menyelesaikan perdagangan lintas batas.

Pemerintah menemukan bahwa melarang aktivitas tersebut tidak mengurangi permintaan; itu hanya mendorong permintaan itu ke saluran peer-to-peer yang tidak bisa mereka lihat, yang merupakan hasil yang lebih buruk bagi regulator mana pun yang berusaha melacak sistem keuangan.

Skala penggunaan kripto di ekonomi terbesar Afrika memaksa pemerintah untuk memikirkan ulang.

Antara Juli 2024 dan Juni 2025, Afrika Sub-Sahara menerima lebih dari $205 miliar dalam nilai on-chain, lonjakan 52% dari tahun sebelumnya, menjadikannya wilayah kripto dengan pertumbuhan tercepat ketiga di dunia, menurut Chainalysis. Nigeria saja menyumbang $92,1 miliar dari total tersebut, hampir tiga kali lipat angka Afrika Selatan, dan kini menjadi salah satu pasar kripto grassroots terbesar di mana saja.

Yang menarik dari komposisi aliran-aliran tersebut adalah seberapa kecil sebagian besar aliran tersebut. Transfer di bawah $10.000 menyumbang lebih dari 8% nilai regional, dibandingkan dengan 6% secara global, yang menunjukkan bahwa orang-orang menggunakan aset-aset ini untuk tagihan, gaji, dan dukungan keluarga, bukan untuk perdagangan.

Sebagian besar aktivitas tersebut berada dalam stablecoin yang dipatok dolar, yang kini menyumbang sekitar 43% dari volume transaksi kripto di wilayah tersebut. Ketika naira kehilangan sebagian besar nilainya pada awal 2025, volume on-chain bulanan di seluruh wilayah melonjak mendekati $25 miliar ketika rumah tangga dan perusahaan beralih ke token yang terkait dolar untuk menjaga aset mereka. Sebuah stablecoin memberi orang akses ke dolar tanpa memerlukan akun bank AS, dan melakukannya pada lapisan penyelesaian yang beroperasi 24 jam.

Kami juga melihat pergeseran ini dalam pengiriman uang, sebab Sub-Sahara Afrika tetap menjadi wilayah paling mahal di dunia untuk mengirim uang, dengan biaya rata-rata transfer hampir 8,8% dari jumlah yang dikirim, hampir tiga kali lipat dari target 3% yang ditetapkan oleh PBB. Dari 13 koridor di seluruh dunia di mana biaya melebihi 20% pada 2025, sembilan berasal dari wilayah ini.

Melawan biaya seperti itu, transfer stablecoin yang terselesaikan dalam beberapa menit dengan sebagian kecil persen mengubah segalanya bagi keluarga yang menerimanya, mengubah bagian yang seharusnya pergi ke perantara menjadi uang yang benar-benar bisa mereka gunakan.

Menghadapi permintaan yang kuat, pemerintah beralih dari larangan menjadi pengawasan. Undang-Undang Investasi dan Sekuritas Nigeria 2025, yang ditandatangani pada Maret tahun itu, mengklasifikasikan aset digital sebagai sekuritas dan memberikan otoritas kepada Komisi Sekuritas dan Bursa untuk memberikan lisensi kepada bursa, yang sejak itu telah mulai dilaksanakan. Komisi yang sama telah menyambut secara terbuka bisnis stablecoin dengan syarat bahwa mereka memenuhi standar kepatuhan lokal.

Otoritas Perilaku Sektor Keuangan Afrika Selatan telah mengambil pendekatan yang lebih rinci, menyetujui 310 lisensi penyedia layanan kripto dari 533 aplikasi hingga akhir Maret 2026.

Undang-Undang Virtual Asset Service Providers Kenya berlaku pada November 2025, membagi pengawasan antara bank sentral dan regulator pasar modal.

Membawa pasar ini ke dalam sistem formal memiliki konsekuensi yang belum terselesaikan oleh para pembuat kebijakan di seluruh benua.

Aset-aset yang paling banyak diadopsi oleh masyarakat dipatok ke dolar AS, sehingga semakin banyak regulator yang melegitimasi penggunaan stablecoin, semakin banyak pula rumah tangga dan bisnis yang didorong untuk memegang dan melakukan transaksi dalam mata uang asing.

Inklusi keuangan meningkat karena orang-orang yang sebelumnya terkendala akses ke dolar tiba-tiba memiliki aksesnya, tetapi kendali bank sentral atas basis moneternya melemah. Seiring tabungan dan pembayaran beralih ke token yang terkait dolar, permintaan terhadap mata uang lokal menurun, dan pendapatan yang diperoleh pemerintah dari penerbitan uangnya sendiri ikut menurun.

Masalah ini belum memiliki solusi, dan undang-undang serta peraturan yang muncul sekarang pada dasarnya merupakan upaya awal untuk mengelolanya. Lisensi membawa manfaat nyata yang diinginkan pemerintah, termasuk transparansi perpajakan, penegakan anti-pencucian uang, perlindungan konsumen, dan sektor perbankan yang bersedia bekerja sama dengan penyedia terdaftar daripada memperlakukan mereka sebagai beban.

Nigeria telah beralih ke menaikkan persyaratan modal untuk perusahaan yang berlisensi, menunjukkan niatnya untuk mengawasi sektor ini dengan cara yang sama seperti mengawasi bisnis keuangan lainnya.

Masalah terbesar adalah mempertahankan keunggulan biaya dan kecepatan yang membuat stablecoin menarik sambil menambahkan kepatuhan yang diminta oleh pengawasan resmi, karena persyaratan onboarding dan kewajiban pelaporan menambah hambatan yang tidak pernah ada di pasar informal.

Apa yang memberi signifikansi pada situasi di Afrika adalah bahwa seluruh dunia berkembang menghadapi tekanan yang sama. Biaya pengiriman uang yang mahal, penetrasi perbankan yang tipis, inflasi yang berkelanjutan, dan permintaan stabil terhadap dolar menggambarkan sebagian besar Latin America serta Asia Selatan dan Tenggara, sama seperti yang terjadi di Lagos atau Accra.

Kerangka yang diuji di Nigeria, Afrika Selatan, dan Kenya pada dasarnya merupakan bukti dunia nyata pertama apakah ekonomi stablecoin yang diatur dapat hidup berdampingan dengan sistem moneter tradisional.

Uang seluler mempersiapkan panggung untuk apa yang sedang terjadi sekarang, karena M-Pesa Afrika dan sistem-sistem yang mengikutinya telah melatih sejumlah besar populasi untuk memindahkan nilai melalui ponsel jauh sebelum stablecoin muncul, menurunkan hambatan ketika jalur dolar digital tersedia.

Persaingan adalah kekuatan lain yang bekerja di sini, dan mencapai jauh melampaui benua ini. Stablecoin semakin bersaing dengan jaringan perbankan koresponden dan sistem transfer uang yang selama generasi telah memindahkan uang secara internasional, dan para pelaku lama merespons.

Western Union, yang melihat penggunaan aplikasinya menurun tajam seiring penyebaran remitansi stablecoin, kini membangun token dolar sendiri untuk didistribusikan ke lebih dari 100 juta pelanggan, dengan koridor awal yang direncanakan di Afrika dan Amerika Latin. Sebuah undang-undang stablecoin federal baru di Amerika Serikat memberinya perlindungan regulasi yang sebelumnya tidak dimilikinya setahun yang lalu.

Semua ini menyebabkan perubahan dalam cara adopsi crypto diukur. Selama bertahun-tahun, metrik utama adalah volume perdagangan, yang menunjukkan jumlah spekulasi pada aset.

Di Afrika, angka yang penting adalah volume pembayaran, dan aktivitas di baliknya adalah orang-orang yang memindahkan uang yang tidak mampu mereka rugikan.

Pemerintah Afrika menghabiskan satu dekade mencoba melarang sebuah teknologi dan akhirnya mengawasinya, karena hal yang mereka larang sudah menjadi sistem melalui mana sebagian besar ekonomi mereka memindahkan uang.

Jika eksperimen-eksperimen ini berlaku, mereka akan menunjukkan bahwa masa depan kripto bukanlah menjadi uang itu sendiri, tetapi menjadi infrastruktur yang membawa uang.

Postingan Penindasan kripto Afrika sebenarnya adalah revolusi pengiriman uang muncul pertama kali di CryptoSlate.