Aave DAO Mengesahkan Usulan untuk Mengaktifkan Jaminan Bitcoin (BTC) Asli di Aave V4 Melalui Babylon

Aave DAO Mengesahkan Usulan untuk Mengaktifkan Jaminan Bitcoin (BTC) Asli di Aave V4 Melalui Babylon

Gambar Khusus
Aave DAO menyetujui sebuah usulan pada 9 November 2026 untuk mengaktifkan jaminan Bitcoin (BTC) asli di Aave V4 melalui Trustless Bitcoin Vaults milik Babylon. Aave Request for Comment (ARFC) lulus dengan dukungan 100%, memajukan rencana agar pemegang Bitcoin dapat meminjam stablecoin sambil tetap menyimpan BTC dasar mereka di jaringan Bitcoin. Integrasi yang diusulkan mencakup faktor jaminan 78% dan garis kredit stablecoin awal senilai $21 juta, berpotensi memperluas peran Bitcoin dalam pinjaman keuangan terdesentralisasi (DeFi). Namun, persetujuan ini mewakili tonggak tata kelola awal, bukan peluncuran produk langsung, dengan otorisasi on-chain akhir dan pelaksanaan teknis masih menunggu.
 

Poin Utama

  • Aave DAO menyetujui usulan jaminan Bitcoin asli Babylon pada 9 November 2026, dengan 100% suara mendukung ARFC.
  • Vaults Bitcoin Tanpa Kepercayaan Babylon akan memungkinkan peminjaman yang dijamin BTC di Aave V4 tanpa mentransfer bitcoin dasar ke Ethereum.
  • Konfigurasi pinjaman yang diusulkan mencakup faktor jaminan 78%, garis kredit stablecoin senilai $21 juta, dan batas jaminan awal 300 BTC.
  • Aave DAO dan Babylon Foundation akan membagi pendapatan yang memenuhi syarat, dengan alokasi untuk pembelian kembali token AAVE dan BABY.
  • Penilaian keamanan mengidentifikasi dan menangani kerentanan serius, meskipun penyelesaian likuidasi, penundaan penukaran, dan operasi lintas rantai memperkenalkan risiko yang berkelanjutan.
  • Persetujuan Final Aave Improvement Proposal dan kesiapan teknis tetap diperlukan sebelum peluncuran mainnet yang ditargetkan pada akhir-2026.
 

Aave DAO Menyetujui Usulan Babylon untuk Mengaktifkan Jaminan Bitcoin Asli di Aave V4

Aave DAO menyetujui usulan tata kelola pada 9 November 2026 untuk memperkenalkan bitcoin asli sebagai jaminan di Aave V4 melalui Trustless Bitcoin Vaults (TBV) dari Babylon. Usulan ini akan memungkinkan pemegang bitcoin untuk mendapatkan pinjaman terdesentralisasi tanpa mentransfer BTC ke penjaga terpusat atau mengubahnya menjadi aset terbungkus. Integrasi ini akan menghubungkan jaminan asli bitcoin dengan infrastruktur peminjaman berbasis ethereum Aave, memungkinkan BTC mendukung pinjaman sambil tetap diamankan di blockchain aslinya.
 

Pemungutan suara Aave DAO lulus dengan dukungan 100% pada 9 November 2026

Hasil bulat tersebut mengikuti beberapa bulan pengembangan teknis dan tinjauan komunitas yang melibatkan Aave Labs, Babylon Labs, dan spesialis risiko independen. Inisiatif ini memasuki proses tata kelola Aave pada Mei 2026, dengan Temperature Check awal yang maju pada Juni. Babylon kemudian menerbitkan ARFC rinci pada 14 Oktober, yang menjelaskan integrasi yang diusulkan, tanggung jawab tata kelola, dan jaminan operasional. Pemungutan suara pada November mengonfirmasi dukungan dari kekuatan pemungutan suara yang berpartisipasi untuk melanjutkan implementasi.
 
Persetujuan ini sangat relevan karena Bitcoin asli secara historis menghadapi persyaratan teknis tambahan saat digunakan dalam keuangan terdesentralisasi berbasis Ethereum. Arrangement yang ada melalui protokol pinjaman terdesentralisasi Aave umumnya mengandalkan representasi terbungkus seperti WBTC atau cbBTC, yang memperkenalkan asumsi kepemilikan dan kepercayaan yang berbeda. Usulan Babylon bertujuan untuk mendukung pinjaman yang didukung BTC sambil tetap menjaga Bitcoin asli di blockchain asalnya. Bagi Aave, integrasi ini akan memperluas model pinjamannya ke bentuk jaminan baru tanpa memerlukan Bitcoin itu sendiri untuk beroperasi sebagai token asli Ethereum.
 

Mengapa Persetujuan AIP Final Masih Diperlukan Sebelum Peluncuran

Meskipun voting Snapshot berhasil, integrasi Babylon belum menerima persetujuan akhir untuk aktivasi di mainnet. ARFC menunjukkan dukungan komunitas terhadap desain yang diusulkan, tetapi implementasi masih harus melalui Aave Improvement Proposal (AIP), tahap tata kelola on-chain resmi. Menurut Babylon Labs, peluncuran di Ethereum mainnet ditargetkan untuk akhir 2026, tergantung pada kesiapan teknis, tinjauan keamanan, dan persyaratan tata kelola yang tersisa.
 
Tahap selanjutnya mencakup:
  • Persetujuan tata kelola terakhir: AIP harus menyelesaikan proses pemungutan suara dan eksekusi on-chain Aave sebelum integrasi dapat diaktifkan.
  • Keamanan dan kesiapan penyebaran: Implementasi harus menyelesaikan tinjauan dan persiapan operasional yang tersisa sebelum digunakan di produksi.
  • Peluncuran mainnet terkendali: Babylon merencanakan peluncuran awal terbatas dengan batasan partisipasi dan volume jaminan, diikuti oleh kemungkinan ekspansi berdasarkan kesiapan operasional.
 
Keputusan 9 November dengan demikian menetapkan tonggak tata kelola penting untuk pinjaman bitcoin asli di Aave V4, sementara ketersediaan pinjaman yang dijaminkan BTC tetap bergantung pada penyelesaian langkah-langkah implementasi ini.
 

Bagaimana Babylon Memungkinkan Jaminan BTC Asli dan Peminjaman Stablecoin di Aave V4

Integrasi Babylon dengan Aave V4 menggunakan Trustless Bitcoin Vaults (TBV) untuk menghubungkan jaminan Bitcoin dengan pasar pinjaman di Ethereum. Alih-alih memindahkan BTC antar blockchain, sistem ini mengunci Bitcoin dalam vault yang dapat diprogram dan menciptakan catatan jaminan yang sesuai yang dapat dikenali oleh Aave. Struktur ini memungkinkan peminjam untuk mengakses likuiditas stablecoin yang didukung sementara BTC dasar mereka tetap diamankan di jaringan Bitcoin. Arsitektur yang diusulkan menggabungkan aturan transaksi asli Bitcoin dengan mekanisme pinjaman, penilaian jaminan, dan manajemen risiko Aave V4.
 

Bagaimana Babylon Trustless Bitcoin Vaults Mendukung Peminjaman BTC Asli

Kotak Bitcoin Tanpa Kepercayaan Babylon mengunci BTC dalam unspent transaction outputs (UTXO) berbasis Taproot, dengan syarat pengeluaran yang ditetapkan sebelum kotak menjadi aktif. Aave V4 mengenali jaminan ini melalui representasi akuntansi ERC-20 yang dibatasi transfer yang melacak Bitcoin yang dikunci dengan rasio 1:1. Berbeda dengan bitcoin yang dibungkus dan token dibungkus lainnya, representasi ini tidak dapat ditransfer, diperdagangkan, atau dipegang di luar integrasi. Babylon menggunakan bukti kriptografi dan mekanisme tantangan untuk memverifikasi peristiwa penebusan yang sah, menghubungkan aktivitas pinjaman berbasis Ethereum dengan aturan penyelesaian asli Bitcoin.
 
Integrasi beroperasi melalui arsitektur Hub-and-Spoke Aave V4. Sebuah Spoke peminjaman Babylon yang terpisah mengelola posisi pinjaman yang dijamin BTC, sementara Hub likuiditas Aave menyediakan aset pinjaman yang didukung. Sebuah adapter mengoordinasikan aktivasi vault, peminjaman, pembayaran kembali, dan penarikan jaminan, dengan kontrak posisi individu yang melacak kewajiban setiap deposan. Feed harga BTC/USD Chainlink mendukung penilaian jaminan dan perhitungan faktor kesehatan. Beberapa vault Bitcoin dapat mendukung satu posisi pinjaman, meskipun setiap vault tetap tunduk pada kondisi pengeluaran dan prosedur penebusan yang telah ditentukan sebelumnya.
 

Faktor Jaminan Aave V4, Garis Kredit Stablecoin, dan Batas Peminjaman

Integrasi yang diusulkan mencakup faktor jaminan sebesar 78%, yang menetapkan parameter risiko yang digunakan untuk menentukan kapasitas pinjaman terhadap jaminan BTC yang memenuhi syarat. Batas pinjaman aktual juga bergantung pada likuiditas yang tersedia, akumulasi bunga, kesehatan posisi, dan batasan pasar lainnya. Menurut usulan tata kelola Aave dan penilaian LlamaRisk, konfigurasi awal Core Hub mencakup garis kredit stablecoin senilai $21 juta. Peminjam akan membayar bunga variabel berdasarkan kondisi pasar peminjaman aset yang dipilih, sementara biaya tambahan terkait integrasi mungkin berlaku.
 
Konfigurasi risiko awal juga menentukan beberapa batasan operasional:
  • Liquidity stablecoin: Garis kredit yang diusulkan mencakup masing-masing $8 juta untuk USDT dan USDC, masing-masing $2 juta untuk USDG dan RLUSD, serta $1 juta untuk GHO.
  • Kapasitas jaminan: LlamaRisk merekomendasikan batas jaminan awal 300 BTC, dengan kemungkinan penyesuaian yang tunduk pada tata kelola dan penilaian risiko.
  • Liquidity penyelesaian terpisah: Dilakukan usulan kredit line 100 WBTC untuk BTCVault Swap Spoke, terpisah dari $21 juta yang dialokasikan untuk pinjaman stablecoin.
 
Jumlah-jumlah ini mewakili batas kredit yang direncanakan, bukan pinjaman yang belum dilunasi atau likuiditas yang dijamin tersedia bagi peminjam individu. Arsitektur ini juga mendukung Babylon Hub khusus dengan batas aset yang dikonfigurasi secara terpisah.
 

Bagaimana Likuidasi Bitcoin Asli Bekerja di Aave V4

Posisi yang dijamin bitcoin menjadi layak untuk likuidasi ketika faktor kesehatan mereka turun di bawah 1, menunjukkan bahwa jaminan tidak lagi memberikan cakupan yang cukup untuk utang yang belum dilunasi sesuai aturan risiko protokol. Berbeda dengan jaminan ERC-20 konvensional, vault bitcoin individu tidak dapat disita sebagian karena UTXO dasarnya tidak dapat dibagi. Oleh karena itu, sistem melakukan likuidasi seluruh vault, sambil memungkinkan posisi yang berisi beberapa vault untuk mempertahankan jaminan yang tidak terdampak bila memungkinkan. Mekanisme keadilan dapat mengurangi utang yang tersisa atau mengganti peminjam dalam WBTC ketika jaminan yang disita melebihi jumlah yang diperlukan menurut aturan likuidasi.
 
BTCVault Swap Spoke menangani perbedaan waktu antara likuidasi Ethereum dan penebusan bitcoin. Berbeda dengan mekanisme likuidasi DeFi konvensional, yang dapat menyelesaikan pembayaran langsung menggunakan token jaminan yang dapat ditransfer, sistem ini harus mempertimbangkan batasan penebusan vault bitcoin. Pihak yang berhak melakukan likuidasi dapat menerima penyelesaian WBTC melalui infrastruktur pinjaman, sementara arbitrase terdaftar selanjutnya memperoleh vault bitcoin yang dijaminkan, membayar utang WBTC terkait, dan menyelesaikan penebusan di jaringan bitcoin. Proses ini memisahkan penyelesaian likuidasi segera dari periode penebusan bitcoin yang memakan waktu beberapa hari dan masa tantangan. Namun, efektivitasnya bergantung pada likuiditas WBTC yang tersedia, kontrak penyelesaian yang berfungsi, dan partisipasi arbitrase, menciptakan risiko operasional yang berbeda dari pasar jaminan berbasis Ethereum konvensional.
 

Pembagian Pendapatan Aave–Babylon, Risiko Keamanan, dan Jadwal Peluncuran BTC Native

Integrasi Aave–Babylon yang diusulkan mencakup perjanjian pembagian pendapatan, penilaian keamanan independen, dan strategi pelaksanaan bertahap yang bertujuan untuk mengelola risiko pinjaman terdesentralisasi yang dijamin bitcoin. Selain memperkenalkan BTC asli sebagai jaminan, perjanjian ini menetapkan bagaimana pendapatan protokol akan didistribusikan, organisasi mana yang akan mengawasi infrastruktur kritis, dan jaminan apa yang harus ada sebelum partisipasi yang lebih luas. Detail komersial dan operasional ini akan membantu menentukan daya tahan jangka panjang integrasi tersebut.
 

Bagaimana Aave dan Babylon Akan Berbagi Pendapatan dan Dana Pembelian Kembali AAVE dan BABY

Di bawah usulan tata kelola, Aave DAO akan menerima $500.000 pertama dalam pendapatan tahunan yang memenuhi syarat yang dihasilkan oleh integrasi tersebut. Pendapatan di atas ambang batas tersebut akan dibagi antara Aave DAO, Babylon Foundation, dan alokasi pembelian token khusus. Pendapatan yang memenuhi syarat mencakup biaya likuiditas Aave Hub yang terkait dengan aktivitas peminjaman Babylon dan biaya likuidasi yang dikumpulkan melalui integrasi tersebut. Pendapatan ini tidak mewakili seluruh bunga yang dibayarkan oleh peminjam. Perjanjian ini menggunakan band pendapatan progresif, artinya setiap persentase hanya berlaku untuk pendapatan yang diperoleh dalam rentang yang ditentukan, dengan distribusi yang dijadwalkan setiap bulan.
 
Di bawah perjanjian pembagian pendapatan yang diusulkan, Aave DAO akan menerima 100% dari $500.000 pertama dalam pendapatan kualifikasi tahunan. Pendapatan di atas jumlah tersebut akan didistribusikan secara progresif di antara Aave DAO, Babylon Foundation, dan alokasi pembelian token khusus, sesuai ambang batas berikut:
 
  • $500.000–$2 juta: Aave DAO menerima 78%, Babylon Foundation menerima 18%, dan 4% dialokasikan untuk pembelian token.
  • $2 juta–$4 juta: Aave DAO menerima 72,5%, Babylon Foundation menerima 22,5%, dan 5% dialokasikan untuk pembelian token.
  • $4 juta–$6 juta: Aave DAO menerima 67%, Babylon Foundation menerima 27%, dan 6% mendukung pembelian token.
  • Di atas $6 juta: Aave DAO menerima 61,5%, Babylon Foundation menerima 31,5%, dan 7% dialokasikan untuk pembelian token.
 
Persentase ini berlaku hanya untuk pendapatan yang memenuhi syarat dalam setiap kategori masing-masing, bukan pada seluruh jumlah pendapatan tahunan. Alokasi pembelian token akan dibagi antara AAVE (85%) dan BABY (15%), tergantung pada pendapatan aktual yang dihasilkan setelah integrasi diluncurkan.
 
Alokasi pembelian token akan mengalokasikan 85% untuk AAVE dan 15% untuk BABY, dengan token yang dibeli dibagi sama rata antara Aave DAO dan Babylon Foundation. Babylon Foundation juga akan bertanggung jawab atas pengaturan insentif yang mendukung integrasi, termasuk insentif peminjam dan kemitraan strategis. Namun, alokasi ini bergantung pada pendapatan kualifikasi aktual setelah peluncuran. Alokasi ini tidak menjamin pendapatan, volume pembelian token, atau kinerja harga token AAVE di masa depan.
 

Audit Keamanan, Tata Kelola Protokol, dan Risiko Jaminan Bitcoin yang Masih Tersisa

Tinjauan keamanan Babylon mencakup lima komponen utama, termasuk kontrak vault Bitcoin, cryptographic provers, kontrak pintar Ethereum, layanan web, dan protokol verifikasi BaBe. Dokumentasi tata kelola mengidentifikasi Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK, ZK Security, dan Runtime Verification sebagai perusahaan keamanan yang terlibat, dengan tanggung jawab tinjauan yang tumpang tindih. Aave Labs juga telah melakukan penilaian internal dan mengatur verifikasi independen tambahan, termasuk pekerjaan yang melibatkan Certora. Menurut penilaian LlamaRisk pada 23 Oktober, tinjauan sebelumnya mengidentifikasi kerentanan dengan tingkat keparahan tinggi dan kritis yang selanjutnya ditangani. Tinjauan lebih lanjut tidak menemukan masalah kritis baru, sementara temuan berisiko lebih rendah lainnya telah diselesaikan atau diakui.
 
Namun, audit keamanan yang telah selesai tidak menghilangkan risiko smart-contract atau operasional. Sistem ini bergantung pada verifikasi kriptografi yang benar, informasi status lintas-rantai yang andal, dan kontrol darurat yang berfungsi. LlamaRisk merekomendasikan pemantauan bukti-reserve independen untuk memverifikasi cadangan Bitcoin yang terkait dengan vault aktif. Kerangka tata kelola juga memisahkan tanggung jawab pengawasan: Aave DAO mengendalikan parameter pasar pinjaman, sementara perwakilan tata kelola Babylon mengawasi infrastruktur vault dasar. Peningkatan kontrak dan perubahan parameter tunduk pada timelock, meskipun fungsi jeda dan pembekuan darurat dapat membatasi aktivitas jika diperlukan. Babylon juga mempertahankan program bounty bug senilai $500.000 melalui Sherlock, dengan kontrak integrasi yang dimaksudkan untuk masuk dalam cakupannya.
 

Jadwal Peluncuran Jaminan Bitcoin Asli Aave V4 dan Tahap Pengembangan Selanjutnya

Babylon Labs mengidentifikasi akhir 2026 sebagai target untuk peluncuran mainnet Ethereum, meskipun jadwal tetap bersyarat pada otorisasi tata kelola akhir dan kesiapan teknis. Peluncuran awal dimaksudkan untuk beroperasi dengan partisipasi terbatas, bukan langsung membuka setoran kepada semua pemegang bitcoin. Penilaian LlamaRisk menggambarkan daftar izin default-deny yang dimulai dengan peserta institusional dan mitra terpilih, diikuti oleh kemungkinan perluasan akses peminjam dan kapasitas protokol selama sekitar enam bulan. Waktu dan skala perluasan tersebut akan bergantung pada kinerja operasional, penilaian risiko, dan keputusan tata kelola.
 
Pengalaman pengguna awal juga akan berbeda dari pasar pinjaman Aave biasa. Aave Labs telah menunjukkan bahwa pengguna akan dapat melihat posisi terkait Babylon melalui Aave Pro, sementara tindakan transaksional akan ditangani melalui antarmuka Babylon. SDK Aave standar tidak diharapkan mendukung transaksi pasar ini pada peluncuran, dengan dokumentasi dan alat integrasi khusus yang disediakan secara terpisah. Per 11 November 2026, tonggak berikutnya yang diidentifikasi secara publik tetap merupakan Aave Improvement Proposal terakhir dan konfirmasi jadwal peluncuran. Tidak ada jendela peluncuran yang ditargetkan maupun pengaturan keuangan yang diusulkan yang menunjukkan bahwa integrasi ini sudah menghasilkan pendapatan atau mendukung pinjaman BTC asli yang aktif.
 

Kesimpulan

Persetujuan Aave DAO terhadap usulan Babylon memajukan model pinjaman yang dapat menghubungkan jaminan bitcoin asli dengan DeFi berbasis Ethereum tanpa memerlukan peminjam untuk mengonversi BTC mereka menjadi token terbungkus yang dapat ditransfer secara bebas. Arsitektur yang diusulkan, parameter pinjaman, dan kerangka pembagian pendapatan membentuk dasar untuk integrasi tersebut, meskipun dampak komersialnya akan bergantung pada aktivitas peminjaman nyata dan pendapatan protokol setelah peluncuran. Pengaturan ini juga memperkenalkan pertimbangan teknis yang berbeda, terutama terkait verifikasi jaminan, penyelesaian likuidasi, dan operasi lintas rantai.
 
Tahap penting berikutnya adalah Aave Improvement Proposal (AIP) terakhir, diikuti oleh konfirmasi kesiapan keamanan dan aktivasi mainnet. Target peluncuran Babylon pada akhir 2026 tetap bersyarat, sementara batasan partisipasi awal dan batasan jaminan dapat membatasi aktivitas awal. Bagi Aave dan Babylon, ujian yang berarti akan menjadi apakah integrasi ini dapat mendukung pinjaman yang didukung BTC secara andal sambil mempertahankan likuiditas yang memadai, kontrol risiko yang transparan, dan penebusan jaminan yang aman.
 

FAQ

Apakah integrasi Aave V4 Babylon memerlukan peningkatan jaringan bitcoin?

Tidak. Integrasi yang diusulkan menggunakan kemampuan Bitcoin yang sudah ada, termasuk kondisi transaksi berbasis Taproot. Integrasi ini tidak memerlukan hard fork Bitcoin atau perubahan terhadap aturan konsensus jaringan.

Apakah menggunakan BTC asli sebagai jaminan sama dengan staking bitcoin?

Tidak. Peminjaman yang dijamin BTC memungkinkan Bitcoin untuk menjamin pinjaman, sementara skema staking Bitcoin umumnya melibatkan komitmen BTC untuk mendukung jaringan atau protokol lain. Kegiatan-kegiatan ini memiliki mekanisme, kewajiban keuangan, dan risiko yang berbeda.

Apakah peminjam dapat menarik bitcoin mereka sementara pinjaman Aave V4 masih aktif?

Penarikan bergantung pada utang yang belum dilunasi dan persyaratan jaminan peminjam. Peminjam umumnya tidak dapat menarik bitcoin yang dikunci secara bebas jika hal itu menyebabkan pinjaman mereka tidak lagi memiliki jaminan yang cukup. Penebusan vault bitcoin juga mengikuti syarat penarikan protokol.

Apakah faktor jaminan 78% berarti pinjaman bitcoin dilikuidasi pada 78%?

Tidak selalu. Faktor jaminan membantu menentukan kapasitas pinjaman, sementara likuidasi bergantung pada ambang batas likuidasi yang berlaku dan faktor kesehatan posisi. Bunga pinjaman dan perubahan nilai jaminan juga dapat memengaruhi kelayakan likuidasi.
 

Disclaimer

Informasi pasar umum ini, yang mungkin berasal dari sumber pihak ketiga, komersial, atau bersponsor, diberikan hanya untuk referensi dan tujuan pendidikan, dan tidak merupakan saran keuangan atau investasi, penawaran, ajakan, atau jaminan. Kami melepaskan tanggung jawab atas keakuratannya, kelengkapan, keandalannya, dan setiap kerugian yang timbul. Investasi/perdagangan bersifat berisiko; kinerja masa lalu tidak menjamin hasil masa depan. Pengguna harus melakukan riset, menilai dengan bijak, dan mengambil tanggung jawab penuh. Untuk detail lebih lanjut, silakan konsultasikan Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko KuCoin.

Penafian: Halaman ini diterjemahkan menggunakan teknologi AI untuk kenyamanan Anda. Untuk informasi yang paling akurat, lihat versi bahasa Inggris aslinya.