Grvt Bermitra dengan Ondo Finance untuk Membangun Posisi USDY Senilai $100 Juta dalam Surat Berharga yang Ditokenisasi

2026/08/13 18:14:00

picture[data-cms-leading-picture="true"]{display:none!important}

Konvergensi antara keuangan tradisional (TradFin) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) terus berkembang. Grvt, bursa terdesentralisasi hibrida (CeDeFi) yang dibangun di atas infrastruktur zero-knowledge ZKsync, baru saja mengumumkan kemitraan dengan Ondo Finance, pemain utama di sektor tokenisasi aset dunia nyata (RWA).

Dalam perjanjian ini, Grvt berencana membangun posisi senilai $100 juta dalam token imbal hasil Dolar AS Ondo (USDY) selama 12 bulan ke depan. Inisiatif ini mengintegrasikan imbal hasil obligasi pemerintah ke dalam ekosistem perdagangan kripto yang berfokus pada ritel, menonjolkan tren industri yang semakin berkembang dalam melengkapi imbal hasil kripto-natif yang volatil dengan suku bunga yang didukung aset di blockchain.

Poin Utama

Grvt akan secara bertahap membangun posisi senilai $100 juta dalam token USDY dari Ondo Finance selama 12 bulan ke depan.
Dengan memegang USDY pada neraca institusionalnya, Grvt menghilangkan hambatan KYC yang kompleks dan tantangan onboarding lintas rantai bagi pedagang ritel sehari-hari.
Integrasi ini mengarahkan imbal hasil USDY ke Grvt Earn, menawarkan kepada pengguna imbal hasil dasar perkiraan 3,5% APY yang diacu pada suku bunga makroekonomi dunia nyata.
Grvt memungkinkan jaminan derivatif yang menganggur dari pedagang untuk secara bersamaan menghasilkan bunga, menghilangkan trade-off antara perdagangan aktif dan generasi imbal hasil.
Berbeda dengan stablecoin tradisional, USDY adalah catatan tertokenisasi yang didukung secara ketat oleh Surat Berharga AS jangka pendek, ETF treasury, dan setoran permintaan yang diatur.

Mengungkap Kemitraan: Cara Kerja Alokasi USDY $100J

Kolaborasi antara Grvt dan Ondo Finance mengatasi beberapa kendala adopsi aset dunia nyata oleh ritel dengan memanfaatkan model neraca institusional. Alih-alih mengharuskan pedagang ritel individu menyelesaikan proses onboarding mandiri atau membeli produk tertokenisasi di pasar sekunder, integrasi terjadi pada lapisan infrastruktur.

Integrasi Neraca vs. Pembelian Eceran

Grvt akan secara langsung membeli dan memegang hingga senilai $100 juta USDY di neraca resminya sendiri. Pendekatan ini membantu mengabstraksi hambatan kepatuhan, onboarding, dan batasan pembelian minimum yang sering terkait dengan catatan tertokenisasi tingkat institusional. Dengan menangani kompleksitas operasional ini pada tingkat platform, Grvt memungkinkan basis penggunanya untuk mengakses manfaat dari instrumen keuangan dasar secara implisit. Pedagang berinteraksi dengan antarmuka terpadu daripada mengelola beberapa dompet, verifikasi KYC yang berbeda, atau jembatan lintas rantai.

Mekanisme Integrasi Grvt Earn

Penghasilan yang dihasilkan dari posisi USDY akan dialihkan ke Grvt Earn, ekosistem akun berbasis penghasilan milik platform. Menurut rencana penempatan, modal ini diharapkan dapat memberikan return dasar tambahan sekitar 3,5% Annual Percentage Yield (APY) kepada pengguna yang memegang setoran yang memenuhi syarat. Penghasilan ini dihasilkan secara independen dari emisi token kripto asli, memberikan return yang terkait dengan suku bunga makroekonomi daripada protokol pinjaman DeFi berisiko tinggi.

Jadwal Penyebaran 12 Bulan

Posisi senilai $100 juta tidak akan ditempatkan dalam satu transaksi tunggal. Grvt akan membangun posisi secara bertahap selama periode 12 bulan untuk mengelola likuiditas dan diversifikasi risiko. Akumulasi bertahap ini memungkinkan Grvt untuk menyelaraskan pertumbuhan neraca dengan peningkatan setoran pengguna dan kondisi pasar saat ini. Ini memberikan aliran stabil imbal hasil dunia nyata ke dalam ekosistem ZKsync sambil bertujuan untuk meminimalkan slippage dan mengoptimalkan titik masuk ke dana Ondo.

Telusuri Mendalam Aset Dasar: Apa itu Ondo USDY?

Untuk menilai integrasi ini secara akurat, diperlukan untuk memeriksa struktur aset dari token Yield Dolar AS Ondo (USDY). USDY berfungsi sebagai catatan pembawa yang ditokenisasi, bukan stablecoin yang dipatok ke fiat. Token ini dirancang untuk memberikan imbal hasil variabel kepada pemegangnya yang bersumber dari instrumen keuangan berdenominasi dolar berisiko rendah.

Memahami Surat Utang AS yang Ditokenisasi

USDY dikeluarkan oleh Ondo USDY LLC, sebuah kendaraan tujuan khusus mandiri yang dirancang untuk mengisolasi risiko kebangkrutan dari entitas induk. Berbeda dengan stablecoin tradisional, di mana keuntungan penerbit dari cadangan kas sering kali tetap sepenuhnya di tangan perusahaan induk, USDY mengalirkan imbal hasil yang dihasilkan oleh portofolio dasarnya kembali kepada pemegang token. Pengembalian ini tercermin melalui penyesuaian nilai penukaran token, berfungsi sebagai aset akumulasi daripada alat tukar statis.

Transparansi Dukungan Aset dan Jaminan

Profil keamanan USDY sangat bergantung pada kualitas cadangan dasarnya. Instrumen ini secara struktural dibatasi untuk memegang utang berdaulat dan instrumen perbankan, yang diverifikasi oleh audit pihak ketiga independen:

Surat berharga jangka pendek AS: Memberikan keamanan dasar dengan jangka waktu biasanya di bawah tiga bulan untuk mengelola risiko durasi.
ETF Treasury AS: Meningkatkan likuiditas segera dan mempermudah penyesuaian portofolio di berbagai perantara institusional.
Setoran demand: Dipertahankan di lembaga keuangan yang diatur untuk memfasilitasi pencairan tunai segera.

Posisi Pasar: Sebuah Aset RWA yang Tumbuh

Data dari platform analitik aset dunia nyata RWA.xyz menempatkan USDY di antara produk treasury tertokenisasi terbesar secara global. Dengan total Aset Under Management (AUM) sekitar $2,14 miliar, produk ini mewakili pangsa signifikan di pasar utang berdaulat di rantai. Alokasi $100 juta yang direncanakan oleh Grvt akan membentuk sekitar 4,6% dari pasokan beredar USDY secara global saat ini, menandai penempatan institusional besar-besaran ke dalam produk ini.

Fitur	Ondo USDY (Catatan yang Ditokenisasi)	Stablecoin tradisional (misalnya, USDT/USDC)
Tujuan Utama	Penghasilan Yield + Penyimpan Nilai	Media Pertukaran + Likuiditas
Aset Dasar	Surat berharga AS, ETF Surat Berharga, Setoran Demand	Tunai, Setara Tunai, Wesel Dagang
Distribusi Imbal Hasil	Ditransfer Langsung ke Struktur Token	Ditahan oleh Entitas Penerbit (Biasanya 0%)
Kerangka Regulasi	Struktur Institusional yang Diatur	Kepatuhan Yurisdiksi yang Beragam

Mengatasi Efisiensi Modal: Gabungan Perdagangan dan Penghasilan

Fokus struktural dari kemitraan Grvt terletak pada bagaimana hal ini mengatasi ketidakefisienan modal di pasar derivatif terdesentralisasi. Dalam kerangka bursa standar, penyaluran modal seringkali bersifat biner: dana either diambil risikonya dalam margin perdagangan aktif atau terkunci dalam kontrak pintar yang menghasilkan imbal hasil.

Titik Nyeri Derivatif Kripto Tradisional

Di banyak platform terdesentralisasi dan terpusat, jaminan yang ditempatkan untuk mendukung futures, opsi, atau kontrak perpetual dibiarkan menganggur di kolam penyelesaian. Bagi maker pasar institusional maupun trader ritel, hal ini menciptakan biaya kesempatan. Modal yang dialokasikan untuk mengurangi risiko likuidasi tidak dapat secara bersamaan memperoleh imbal hasil sesuai tingkat pasar. Dinamika ini mengurangi kecepatan portofolio secara keseluruhan, memaksa para trader untuk memilih antara pelestarian modal dan optimalisasi imbal hasil.

Meningkatkan Mekanika CeDeFi

Grvt mendekati trade-off ini melalui arsitektur hybrid CeDeFi-nya. Dengan mendukung kolam clearing platform dengan instrumen berpenghasilan seperti USDY, Grvt memungkinkan model modal yang dirancang untuk memaksimalkan aset yang disetorkan:

Penghasilan Otomatis: Pengguna menerima APY dasar perkiraan 3,5% tanpa perlu membeli atau staking token sekunder secara eksplisit.
Modal Dua Tujuan: Setoran jaminan menghasilkan imbal hasil sambil aktif digunakan dalam perdagangan derivatif.
Penyimpanan Tingkat Institusional: Dana didukung oleh instrumen keuangan dunia nyata yang diaudit.

Keselarasan struktural ini memungkinkan akun margin untuk mengakumulasi bunga. Pedagang dapat mempertahankan posisi derivatif terbuka sementara ekuitas dasar mereka menghasilkan imbal hasil yang terkait dengan suku bunga dana federal, memberikan utilitas tambahan bagi pedagang aktif.

Dampak Ekosistem: Apa Artinya Ini bagi ZKsync dan Sektor RWA

Dampak dari alokasi modal sebesar $100 juta meluas ke jaringan penskalaan Layer 2 dan sektor tokenisasi aset dunia nyata yang lebih luas.

Meningkatkan Likuiditas Institusional ZKsync

Sebagai bursa yang memanfaatkan teknologi zero-knowledge rollup ZKsync, integrasi Grvt memperkenalkan likuiditas signifikan ke dalam jaringan. Aset dunia nyata senilai $100 juta yang terkait dengan nilai dolar AS memberikan elemen penstabil untuk Total Value Locked (TVL) ekosistem Layer 2. Penerapan ini menunjukkan bahwa jaringan penskalaan modern memiliki kemampuan untuk menangani aset berskala institusional bersamaan dengan aktivitas perdagangan ritel.

Konvergensi TradFin dan DeFi

Selama beberapa tahun, adopsi instrumen RWA tetap terpisah dalam bungkus tokenisasi dasar—pengguna dapat membeli obligasi di blockchain, tetapi memiliki utilitas terbatas setelahnya. Kemitraan Grvt-Ondo mewakili langkah praktis dalam integrasi utilitas RWA. Sebagai tempat perdagangan utama mulai menggunakan utang tertokenisasi sebagai jaminan platform, batas antara likuiditas asli blockchain dan infrastruktur keuangan tradisional mulai kabur. Ini menciptakan fondasi untuk produk masa depan seperti opsi yang didukung RWA dan cross-margining di berbagai kelas aset.

Kerangka Manajemen Risiko dan Kepatuhan Terperinci

Meskipun penyaluran sebesar $100 juta membawa likuiditas yang signifikan, mengelola risiko institusional dan teknis tetap penting. Grvt dan Ondo Finance telah menetapkan kerangka kepatuhan dan teknis untuk melindungi modal pengguna selama fase 12 bulan ini.

Pengauditan Kontrak Pintar dan Circuit Breakers

Untuk mengurangi kerentanan kontrak pintar, arsitektur USDY Ondo menjalani audit berkelanjutan oleh perusahaan keamanan blockchain. Selain itu, lapisan integrasi Grvt menggabungkan circuit breaker otomatis. Dalam hal ketidakstabilan rantai yang serius atau umpan harga yang aneh, circuit breaker ini dapat sementara menghentikan proses pencetakan dan penebusan, membantu menjaga nilai aset yang dipegang di neraca.

Kesesuaian Regulasi di Beberapa Yurisdiksi

Ondo Finance beroperasi di bawah kerangka regulasi tertentu untuk mempertahankan kepatuhan USDY. USDY dirancang sebagai produk investasi yang tersedia bagi non-penduduk AS berdasarkan Regulasi S dari Undang-Undang Sekuritas AS. Dengan merancang kemitraan pada tingkat platform, Grvt bertujuan untuk memastikan bahwa interaksi institusional sesuai dengan standar regulasi lintas batas, menjaga kepatuhan operasional di tengah lanskap regulasi yang berubah-ubah.

Kesimpulan

Kemitraan strategis antara Grvt dan Ondo Finance mencerminkan pematangan berkelanjutan dari ekonomi aset digital. Dengan berkomitmen pada posisi USDY senilai $100 juta, Grvt menambah imbal hasil DeFi yang didorong insentif tradisional dengan nilai ekonomi yang berasal dari aset cadangan yang mapan.

Sebagai alokasi ini diterapkan selama 12 bulan ke depan, ia menyediakan blueprint fungsional tentang bagaimana platform CeDeFi dapat mendekati efisiensi modal. Untuk industri yang lebih luas, ini menunjukkan bagaimana treasury yang ditokenisasi secara aktif sedang diintegrasikan ke dalam infrastruktur fungsional tempat perdagangan on-chain modern.

KuCoin Menawarkan Pilihan yang Lebih Stabil di Pasar yang Volatil

Jika Anda khawatir tentang naik turunnya pasar yang sering terjadi, dan mencari opsi yang lebih stabil untuk menghasilkan uang secara pasif, KuCoin adalah tempat yang tepat untuk datang:

Simple Earn: Setor dan tarik token kapan saja, dapatkan imbal hasil stabil.

KuCoin Earn: Dapatkan keuntungan stabil dengan manajemen aset profesional.

Hold to Earn: Dapatkan reward dengan memegang aset di Akun Pendanaan, Perdagangan, Margin, Futures, Penambangan, dan Akun Terpadu.

Staking: Buka potensi penghasilan dari aset on-chain.

Investasi Lanjutan: Investasi Lanjutan menawarkan berbagai produk terstruktur untuk membantu uang Anda tumbuh di segala kondisi pasar.

Shark Fin: Perlindungan Pokok dan Keuntungan Terjamin

Investasi Ganda: Beli rendah dan jual tinggi dengan perhitungan pengembalian yang transparan.

Snowball: Imbal hasil tinggi, dengan perlindungan harga.

Belanja Diskon: Beli kripto dengan harga diskon.

KCS Loyalty: Tingkatkan level untuk menikmati manfaat eksklusif dengan staking ≥ 1 KCS.

KuCoin Wealth: Temukan nilai masa depan dan mulai perjalanan investasi cerdas Anda.

Manfaat KCS: Tahan dan staking KCS untuk mengakses manfaat di seluruh platform.

KCS Staking 2.0: Berpartisipasi dalam tata kelola on-chain KCS untuk mendapatkan imbal hasil.

FAQ

Apa tujuan utama dari kemitraan Grvt dan Ondo Finance?

Grvt bertujuan untuk membangun posisi senilai $100 juta di USDY Ondo selama 12 bulan. Ini mengintegrasikan imbal hasil Treasury AS dunia nyata langsung ke dalam ekosistem perdagangan dan penghasilan platform.

Apakah pengguna Grvt perlu membeli token USDY secara langsung untuk mendapatkan imbal hasil?

Grvt memegang USDY secara langsung di neraca institusionalnya. Pengguna secara otomatis menerima imbal hasil yang mendasarinya melalui Grvt Earn tanpa perlu membeli atau mengelola token tersebut sendiri.

Berapa tambahan imbal hasil yang dibawa oleh kemitraan ini ke Grvt Earn?

Integrasi posisi perbendaharaan yang ditokenisasi diharapkan dapat memberikan return dasar tambahan sekitar 3,5% Annual Percentage Yield (APY) ke dalam setoran pengguna yang memenuhi syarat.

Apakah trader dapat menggunakan setoran mereka sebagai margin sambil mendapatkan bunga?

Ya. Arsitektur hybrid CeDeFi Grvt memungkinkan dana yang disetorkan untuk secara bersamaan berfungsi sebagai margin aktif untuk derivatif dan terus menghasilkan imbal hasil aset dunia nyata tanpa masa penguncian.

Aset apa yang mendukung tokenisasi USDY Ondo Finance?

USDY dijamin sepenuhnya oleh portofolio berisiko rendah yang terdiri eksklusif dari Surat Berharga AS jangka pendek, ETF Surat Berharga AS institusional, dan setoran demand perbankan.

Bagaimana penyaluran dana sebesar $100M ini memengaruhi ekosistem ZKsync?

Ini menyuntikkan likuiditas besar, stabil, dan non-kripto ke dalam ZKsync. Ini menstabilkan Total Value Locked (TVL) jaringan dan menunjukkan kesiapannya untuk aset institusional berskala besar.

Disclaimer

Informasi yang disediakan di halaman ini mungkin berasal dari sumber pihak ketiga dan tidak selalu mewakili pandangan atau opini KuCoin. Konten ini dimaksudkan semata-mata untuk tujuan informasi umum dan tidak boleh dianggap sebagai saran keuangan, investasi, atau profesional. KuCoin tidak menjamin keakuratan, kelengkapan, atau keandalan informasi tersebut, dan tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau akibat apa pun yang timbul dari penggunaannya. Berinvestasi dalam aset digital membawa risiko yang melekat. Silakan evaluasi dengan cermat toleransi risiko dan situasi keuangan Anda sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Untuk detail lebih lanjut, silakan konsultasikan Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko KuCoin.

Penafian: Halaman ini diterjemahkan menggunakan teknologi AI untuk kenyamanan Anda. Untuk informasi yang paling akurat, lihat versi bahasa Inggris aslinya.