तेल उत्पादक vs तांबा खनिक XLE-के-COPX अनुपात, जो लंबी अवधि के लिए कोई ऊपरी या नीचे की प्रवृत्ति नहीं दर्शाता (अर्थात् एक माध्य पुनर्गठन व्यापार के लिए एक अच्छा उम्मीदवार) अपनी लंबी अवधि के चक्र के निचले छोर पर है। इस चरण में, हाल के शीर्ष पर वापसी से XLE का COPX के सापेक्ष 61% अधिक प्रदर्शन होगा, जबकि इसके ATH पर पहुंचने से 250% अतिरिक्त लाभ प्राप्त होगा। गति के पक्ष में, यह भी ध्यान देने योग्य है कि हाल ही में अनुपात ओवरसोल्ड (एक निचले स्तर का सामान्य संकेत) है, जबकि इसका मासिक MACD अब सकारात्मक है। यही कारण है कि मैं वर्तमान में धातुओं की तुलना में ऊर्जा पर अधिक भार दे रहा हूँ। $XLE $COPX $COPJ

नैसडैक 100 - चक्रीय उच्चतम? जबकि अधिकांश निष्क्रिय निवेशक टेक ईटीएफ में पैसा डाल रहे हैं, जिससे 2010-2025 का प्रदर्शन दोहराया जा सके, यह याद दिलाने का समय हो सकता है कि: • वृद्धि बनाम मूल्य जैसे समतुल्य कारक चक्रों का पालन करते हैं। • 2010 के बाद से नैसडैक 100 के लाभ का दो-तिहाई हिस्सा P/E विस्तार के कारण हुआ है, जबकि अर्जन वृद्धि (जिसके कारण अन्य एक-तिहाई हिस्सा हुआ है)। इसके अलावा, मुद्रा आपूर्ति के लिए समायोजित नैसडैक 100 अब अपनी लंबी अवधि के प्रवृत्ति से 4σ ऊपर पहुंच गया है, जबकि 2000 के शीर्ष पर +5σ था, और आपको बढ़ती ब्याज दरों के परिवेश में इसका वर्तमान जोखिम-पुरस्कार समझ में आता है। तो, क्या मैं नैसडैक पर शॉर्ट करूं? नहीं, क्योंकि महंगा होना इस बात का मतलब नहीं है कि कोई संपत्ति कल से ही गिरेगी। क्या मैं इससे दूर रहूं? हां। क्या मैं कैश में जाऊं? नहीं। खुशी की बात है कि बाजार के कई हिस्से वर्तमान में महंगे नहीं हैं (मूल्य, सूक्ष्म-पूंजी, अधिकांश कच्चा माल) $QQQ $VOO $VTV

तेल उत्पादक vs S&P500 तेल उत्पादकों का S&P500 के प्रति अनुपात दिखाता है कि इतिहास के संदर्भ में तेल उत्पादक अभी भी S&P500 की तुलना में सस्ते हैं। वास्तव में, इस स्तर पर, अनुपात को अपने पिछले उच्च स्तर तक पहुँचने के लिए तीन गुना करना होगा। इसका अर्थ है कि $XLE, $SPY की तुलना में 200% अधिक प्रदर्शन करेगा। #OOTT

OIL बनाम S&P500 हाल के उछाल के बावजूद, तेल S&P500 की तुलना में अभी भी बहुत सस्ता है, जैसा कि तेल-से-S&P500 अनुपात दर्शाता है। याद रखें कि उच्च तेल की कीमतें उच्च मुद्रास्फीति का संकेत देती हैं, जिसका अर्थ है उच्च ब्याज दरें, जिससे मूल्यांकन गुणक कम होते हैं। यही कारण है कि ऊर्जा में उछाल के दौरान अधिकांश संपत्तियाँ पीड़ित होती हैं, जिसके अलावा कच्चा माल उत्पादक। इस संदर्भ में, कच्चा माल और कच्चा माल उत्पादक अब अधिकांश पोर्टफोलियो के लिए नया हेज हो गए हैं। $XLE #OOTT

यूरोपीय प्राकृतिक गैस - बड़ी बैकवर्डेशन अब, नीचे दिए गए नोट के प्रकाशन के समय की तुलना में 95% अधिक, यूरोपीय प्राकृतिक गैस अभी भी बड़ी बैकवर्डेशन में है। वास्तव में, TTF फ़्यूचर्स अब +44% रोल यील्ड प्रदान करते हैं। यह संकेत देता है कि आपूर्ति-मांग का बड़ा असंगति है, जहां खरीददार भविष्य की तुलना में काफी अधिक कीमतों के बावजूद आज गैस खरीदने के लिए त्वरित हैं। #OOTT $XLE

यूरेनियम माइनर्स - मूलभूत बदलाव या तकनीकी समायोजन? आज के नोट में मैं समझाता हूँ: • यूरेनियम के मुकाबले यूरेनियम माइनर्स क्यों कम प्रदर्शन कर रहे हैं। • क्या माइनर्स के लिए छोटी अवधि का जोखिम-पुरस्कार नकारात्मक से सकारात्मक हो गया है? • माइनर्स के लिए अधिक प्रदर्शन बनाम कम प्रदर्शन की संभावना क्या है। नीचे टिप्पणियों में लिंक ↓ $URNM $URA $U.UN.TO

ON OIL "परिणामस्वरूप, आज की मुद्रा आपूर्ति को देखते हुए, तेल के 2008 और 1980 के शीर्ष स्तर अब क्रमशः $400 और $670 के समकक्ष होंगे।" #OOTT $XLE

यूरेनियम माइनर्स - क्या निचला स्तर करीब है? 200% के ऊपर की ओर उछाल (अपनी लंबी अवधि के ट्रेंड से 4 मानक विचलन तक पहुँचकर) के बाद, यूरेनियम माइनर्स कुछ महीनों से सुधार की प्रक्रिया में हैं। अब ट्रेंड से 3σ नीचे ट्रेड हो रहे हैं, जिससे लगता है कि स्थिति अतिक्रय से अतिविक्रय में बदल गई है। वास्तव में, जबकि पिछले शीर्ष पर वापसी से लगभग 110% का ऊपर की ओर लाभ होगा, पिछले निचले स्तर तक पहुँचने से केवल 14% का सीमित नीचे की ओर नुकसान होगा। इसलिए, हालाँकि कोई भी सटीक रूप से इस उछाल का समय नहीं बता सकता (न ही यह अनुमान लगा सकता है कि निचला स्तर कहाँ होगा), लेकिन इस बिंदु पर यूरेनियम माइनर्स का जोखिम-पुरस्कार बहुत आकर्षक हो गया है। $URNM $URA $UUUU

कॉपर माइनर्स बनाम कॉपर - नकारात्मक मोमेंटम जबकि 2025 के बाद से कॉपर ने 63% की ऊपर की ओर वृद्धि की है, कॉपर माइनर्स ने पिछले महीनों तक 135% की बेहतर प्रदर्शन किया है। कॉपर-माइनर-टू-कॉपर अनुपात वास्तव में दर्शाता है कि उनके शिखर के बाद से माइनर्स धातु की तुलना में 30% से अधिक कम प्रदर्शन कर रहे हैं। हालाँकि अब वे सस्ते हैं, लेकिन माइनर्स अभी नकारात्मक मोमेंटम में हैं, इसलिए मैंने हाल ही में उन पर कुछ लाभ ले लिए हैं ताकि मैं अपनी तेल निवेश को मजबूत कर सकूँ। हालाँकि, मैं दीर्घकालिक रूप से कॉपर (और कॉपर माइनर्स) के प्रति सकारात्मक हूँ, यह ट्रेड एक रणनीतिक प्रकृति का है (अर्थात् अल्पकालिक), लक्ष्य यह है कि मैं हाल के विजेताओं पर लाभ लेकर, बाद में कम कीमतों पर कॉपर माइनर्स खरीदूँ। $COPX $XLE

ऑयल सर्विसेज बनाम ऑयल उत्पादक ऑयल उत्पादक अब 6 वर्षों में ऑयल सर्विसेज के सापेक्ष चौथा निम्न स्तर बना चुके हैं, जैसा कि नीचे दिया गया ऑयल-उत्पादक-प्रति-ऑयल-सर्विसेज अनुपात दर्शाता है। अब का अंतर यह है कि हाल ही में ऑयल ने ब्रेकआउट किया है। सापेक्षिक रूप से, ऑयल सर्विसेज ऑयल उत्पादकों की तुलना में अधिक आकर्षक होते जा रहे हैं। $XLE और $IEZ को प्रॉक्सी के रूप में उपयोग किया गया है।