EtherFi का उधार लें लाइन Optimism पर एक अलग @aave V4 बाजार पर चलता है, और इसके ऋण 13 अगस्त से लगभग $23.7M से बढ़कर $45.2M हो गए हैं। उस बाजार से प्रोटोकॉल आय का 80% @ether_fi को और 20% Aave DAO को मिलता है। यह शुरुआती चरण है, लेकिन अगला लक्ष्य करीब है। $50M पर, लगभग $5M दूर, उधार लें आय ETHFI खरीद प्रतिक्रिया में शामिल होना शुरू हो जाती है। EtherFi उपयोगकर्ताओं को लाता है, Aave क्रेडिट इंजन को लाता है, और दोनों तब कमाते हैं जब उपयोगकर्ता उधार लेते हैं।

तीसरे चौथाई में, पेंडल ने तरलता बनाए रखने के लिए भुगतान को आधे से अधिक कम कर दिया, और 30 सितंबर तक TVL 43% बढ़कर लगभग $1.16 बिलियन हो गया। सबसे कठिन परीक्षा 18 सितंबर को आई, जब @pendle_fi ने प्रत्येक पूल के PENDLE पुरस्कारों को मुख्य रूप से उसके द्वारा कमाए गए शुल्कों के आधार पर भुगतान करना शुरू कर दिया। उन सात पूल्स जिन्होंने अपने पुरस्कारों का आधे से अधिक हिस्सा खो दिया, एक हफ्ते बाद अपनी 97% तरलता बनाए रखे। तीसरे चौथाई की आय में कोई प्रकाशक एयरड्रॉप नहीं था, लेकिन खरीददारी अभी भी PENDLE में प्रोत्साहनों के लगभग 3.2x के स्तर पर रही, इसलिए पेंडल ने स्टेकर्स के लिए प्रोत्साहनों की तुलना में अधिक ethereum:0x808507121b80c02388fad14726482e061b8da827 खरीदा। सबसे सस्ती TVL वह है, जिसे बनाए रखने के लिए आपको भुगतान करने की आवश्यकता नहीं होती।

अभी मैं ऑनचेन पर पैसे का अनुसरण कहाँ कर रहा हूँ: + जो RWAs पहले से ही जमानत के रूप में काम करते हैं + जिन प्रोटोकॉल की शुल्क उनकी लागत को कवर करते हैं + ऐसे लेनदेन बाजार जिनके पीछे डिपॉज़िट के साथ वास्तविक ऋण हैं + स्टेबलकॉइन जिन्हें लोग प्रोत्साहन समाप्त होने के बाद भी उपयोग करते रहते हैं + एक नामित भुगतानकर्ता वाला आय, जैसे ऋण ब्याज या लाभांश, बिना पॉइंट्स के इनमें से प्रत्येक की जाँच एक डैशबोर्ड पर की जा सकती है। इस सूची में और क्या शामिल होना चाहिए?

3M ईथेरियम:0x808507121b80c02388fad14726482e061b8da827 को लगभग 8 महीनों में वापस खरीदना प्रभावशाली है, लेकिन V2 उत्पादन के मुकाबले लगभग 6x का अनुपात मुझे आकर्षित करता है। अब खरीदारी V2 उत्पादन के लगभग 6x है। और ये टोकन जलाए नहीं जाते। इन्हें योग्य sPENDLE स्टेकर्स को पुरस्कार के रूप में वितरित किया जाता है। @pendle_fi वास्तविक ट्रेडिंग और यील्ड गतिविधि से प्राप्त शुल्क का उपयोग खुले बाजार में PENDLE खरीदने के लिए करता है, जिससे स्टेकिंग पुरस्कारों के लिए अधिक टोकन जारी करने की आवश्यकता नहीं पड़ती। बेशक, यह अनुपात स्थिर नहीं है। खरीदारी शुल्कों और टोकन की कीमत पर निर्भर करती है, और स्टेकर्स अभी भी अपने पुरस्कार बेच सकते हैं। लेकिन मुझे यहाँ की दिशा पसंद है। अधिक शुल्क-उत्पन्न गतिविधि → अधिक खरीदारी → स्टेकर्स के लिए अधिक पुरस्कार। यदि पेंडल इसे जारी रख सकता है, तो यह काफी मजबूत फ्लाइव्हील है।

Aave V4 का फॉरेक्स बाजार अब ~$17.2M के डिपॉज़िट तक पहुँच गया है, जो अगस्त के शुरुआती स्तर से लगभग 3 गुना अधिक है। अभी तक यह मुख्य रूप से डॉलर-स्टेबलकॉइन बाजार है। USDC और USDT डिपॉज़िट का लगभग 92% हिस्सा बनाते हैं, जबकि $5.93M के उधार का लगभग 99% USD में है। मेरा ध्यान फ्रेक्सUSD और USDG के उधार पर गया। हालाँकि फॉरेक्स बाजार में न तो frxUSD का कोई डिपॉज़िट है और न ही USDG का, लेकिन ~$921K frxUSD और ~$472K USDG उधार पर हैं। यह @aave V4 के साझा Core Hub के कारण संभव है। उधारकर्ता अन्य बाजारों के माध्यम से प्रदान की गई तरलता का उपयोग कर सकते हैं, बिना प्रत्येक संपत्ति के लिए अलग पूल की आवश्यकता के। लगभग $1.4M के ऋण, बिना इन डिपॉज़िट को स्थानीय रूप से आकर्षित किए। यह Aave के मानकों के हिसाब से अभी छोटा है, लेकिन मुझे इससे जो दिखता है, वह पसंद है। V4, अपनी तरलता को शुरू से बनाए बिना, नए क्रेडिट बाजारों को ऑनलाइन ला सकता है।

डीफी उधार देने के लिए $250 ट्रिलियन का पुल: कस्टडी, सुरक्षा निधि और लिक्विडेशन, सभी समन्वयित पारंपरिक कस्टडी में लगभग $250 ट्रिलियन है। डिजिटल कस्टडी केवल ~$700 बिलियन है, जो इसके 0.5% से कम है। इसी बीच, डीफी उधार देने में पहले से ही $80 बिलियन से अधिक डिपॉज़िट और $30 बिलियन से अधिक सक्रिय ऋण हैं। अभावित कड़ी? संस्थागत संगठन आमतौर पर ऑनचेन पर उधार लेने के लिए अपने संपत्ति को कस्टडी से बाहर ले जाने के लिए मजबूर होते थे। @chainlink CustodySync इस अंतर को पूरा करने के लिए बनाया गया है। 26 अक्टूबर से लाइव, @Anchorage Digital के साथ लॉन्च पार्टनर के रूप में। --- कस्टोडियन → Chainlink → उधार बाजार + ऑफचेन: संपत्ति पात्र कस्टोडियन के साथ रहती है, जो हर उधार, चुकाने और ब्याज भुगतान को लॉग करता है। + मध्य में: Chainlink दोनों पक्षों को समान डेटा पढ़ने की सुविधा देता है। + ऑनचेन: उधार बाजार सुरक्षा निधि को देखता है और ऋण जारी करता है। --- Chainlink वास्तव में क्या चलाता है: ▸ प्रूफ़ ऑफ़ रिज़र्व: कस्टडी संतुलन को ऑनचेन पर प्रकाशित करता है ▸ डेटा फीड्स + डेटा स्ट्रीम्स: फीड्स ऑनचेन पर ऋण की कीमतें निर्धारित करते हैं, स्ट्रीम्स कस्टोडियन को समान मूल्य भेजते हैं ▸ CRE: कस्टोडियन की निगरानी करता है, ऑनचेन क्रियाएँ निष्पादित करता है, और ऋण की गतिविधि को पुनः लिखता है दोनों पक्षों पर समान कीमतें का मतलब है कि LTV (Loan-to-Value) भी समान है। कोई समय-असंगति, कोई गलत या देर से लिक्विडेशन नहीं। --- सुरक्षा निधि एक प्राप्ति-टोकन है: ▸ स्थानांतरण-प्रतिबंधित ▸ सप्लाई = कस्टोडीकृत संपत्ति ▸ उधार समाकलन के बाहर संपत्ति पर कोई दावा नहीं संस्था इसे सुरक्षा निधि के रूप में प्रस्तुत करती है और 1 tx में उधार लेती है। --- लिक्विडेशन सीमा के पार क्या होता है? एटलस कॉलैटरल मैनेजमेंट, Anchorage Digital का प्रोडक्ट, संबद्ध सुरक्षा निधि प्रतिनिधि के रूप में कार्य करता है। यह बेचता है, और अंतिम समायोजन 1 परमाणु tx में होता है। --- ➥ CustodySync संस्थागत पूंजी को DeFi उधार में प्रवेश करने का मार्ग प्रदान करता है, बिना कभी कस्टडी से बाहर जाए। अगर $250T में से केवल 1% ही इस मार्ग से होकर गुज़रे, to DeFi lending पूरी طरह से alag dikhega.

ग्रिस्केल की समायोजित आय लाभ सूची में 3 प्रकार के व्यवसाय शामिल हैं: + 7 स्थानों पर ट्रेडिंग स्थल + 2 पर क्रेडिट + 1 पर यील्ड बाजार ट्रेडिंग से तब आय होती है जब लोग उत्साहित होते हैं, क्रेडिट से तब आय होती है जब वे उधार लेते हैं, और यील्ड से तब आय होती है जब वे एक दर को बंद करना चाहते हैं।

GRVT बनाम Hyperliquid बनाम dYdX: कौन टोकन को सबसे अच्छा डील दे रहा है? तीनों टेकर शुल्क समान लगाते हैं। दिलचस्प बात यह है कि प्रत्येक अपने टोकन को इस मूल्य को कैसे वापस भेजता है। --- ① @dYdX: सबसे भरोसेमंद ▸ 75% शुद्ध शुल्क DYDX खरीदने में लगाए जाते हैं, जो प्रस्ताव #313 में शामिल है ▸ 15% स्टेकर्स + वैलिडेटर्स को ▸ खरीदा गया DYDX वैलिडेटर्स को स्टेक किया जाता है, इससे चेन की सुरक्षा में मदद मिलती है ▸ अब तक ~22.3M DYDX खरीदे जा चुके हैं एक स्थिर नियम जिसे होल्डर्स मॉडल कर सकते हैं। पारदर्शिता के मामले में इसे पार करना मुश्किल है। ② @HyperliquidX: सबसे स्वचालित ▸ कोई टीम कट नहीं, ~93% (अनुमानित) शुल्क सहायता कोष में प्रवाहित होते हैं ▸ कोष स्वचालित रूप से HYPE खरीदता है, जो 0xfefe…fefe पर होल्ड किया जाता है, जिसका कोई प्राइवेट की नहीं है ▸ वैलिडेटर्स ने इसे जलाए जाने के रूप में मान लिया ▸ कोष में ~48.2M HYPE फ्लाइव्हील स्वयं चलता है, और संख्याएँ अपनी बात स्वयं कहती हैं। ③ @grvt_io: सबसे नया, और जिसकी मैं सबसे अधिक निगरानी कर रहा हूँ ▸ स्तर 1 पर मेकर रिबेट, 0.045% टेकर ▸ संस्थान प्रति महीने बायबैक का आकार तय करता है ▸ हर खरीदा गया GRVT burn() के माध्यम से जीरो पते पर भेजा जाता है ▸ पहला राउंड: 1.1M GRVT जलाए गए, परिसंचरण में ~0.96% --- GRVT के बारे में मुझे पसंद है कि यह HYPE की तरह ऑनचेन पर अंतिम बर्न का सबसे अच्छा विचार, और dYdX की तरह सभी कदमों को सार्वजनिक डैशबोर्ड पर प्रकाशित करने का सबसे अच्छा सिद्धांत मिलाता है, ताकि कोई भी इसकी पुष्टि कर सके। और यह केवल पहला राउंड है, Grvt 2.0 की ओर प्रति महीने और अधिक राउंड्स की योजना है। ➥ तीन अलग-अलग डिज़ाइन, तीन मजबूत टीम। GRVT केवल शुरुआत कर रहा है।

एक बायबैक केवल कहानी का आधा हिस्सा है। दूसरा आधा यह है कि टोकन के साथ आगे क्या होता है। 19 अक्टूबर को, @grvt_io ने अपना पहला बायबैक राउंड चलाया: + बाजार में 1.1M GRVT खरीदे गए, परिसंचरण आपूर्ति का लगभग 0.96% + 07:21 UTC पर बायबैक सेफ में भेजे गए + 14:14 UTC पर शून्य पते को जलाया गया + कुल आपूर्ति: 1,000M → 998.9M --- अधिकांश प्रोजेक्ट्स खरीदे गए टोकन के साथ तीन में से कोई एक कार्रवाई करते हैं: ① बर्न: शून्य पते पर भेजा जाता है। स्थायी रूप से समाप्त, कोई भी इन्हें फिर से नहीं हिला सकता। ② ख казन: प्रोजेक्ट वॉलेट में रखा जाता है। बाद में इन्हें ग्रांट, प्रोत्साहन या बिक्री के रूप में वापस लाया जा सकता है। ③ बायबैक-और-होल्ड: किसी भी स्पष्ट योजना के बिना एक वॉलेट में रखा जाता है। आज की आपूर्ति कम दिखती है, लेकिन यह भविष्य के निर्णयों पर निर्भर करता है। केवल एक सच्चा बर्न ही उन टोकन को कुल आपूर्ति से स्थायी रूप से हटा देता है। --- खजाना = भविष्य के टोकन के प्रयोग पर प्रशासनिक निर्णयों की प्रतीक्षा है बर्न = स्वयं शून्य पते की जाँच करें प्रत्येक कदम का tx हैश Grvt के सार्वजनिक डैशबोर्ड पर उपलब्ध है, और अगले राउंड मासिक होने की इच्छा है। यह Grvt 2.0 की ओर 5 में से पहला कदम है। ➥ एक बर्न आपसे अगले कदम पर विश्वास करने को माँगता नहीं, क्योंकि अगला कोई कदम ही संभव नहीं है।

DeFi ने सालों तक नए उपयोगकर्ताओं को पहले ETH खरीदने के लिए कहा अब Aave संयुक्त राज्य अमेरिका के उपयोगकर्ताओं को अपने बैंक खाते से सीधे Aave ऐप को फंड करने की अनुमति देता है, तुरंत। @Aave अगला क्या लाइन कर रहा है: + चेन्स पर अधिक V4 हब्स और स्पोक्स, जिनके बाहरी क्यूरेटर्स बाजार चला रहे हैं + अधिक टोकनाइज़्ड स्टॉक्स और RWAs को प्रतिभूति के रूप में + sGHO का क्रॉस-चेन होना + ऐप के माध्यम से छोटे निवेशकों के लिए बचत पर अधिक जोर ➥ क्रिप्टो ऋण, स्टॉक-समर्थित ऋण और दैनिक बचत, सभी एक ही क्रेडिट लेयर पर।