एमडी की लिसा सू ने अभी AI इंफ्रास्ट्रक्चर में सबसे महत्वपूर्ण प्रश्नों में से एक का जवाब दिया। 2027 के लगभग 3 गीगावॉट डिप्लॉयमेंट्स के लिए तैयारी के बारे में पूछे जाने पर, उन्होंने स्पष्ट किया: “हमें भूमि, बिजली, शेल्स, और इन सभी डेटा सेंटर इंफ्रास्ट्रक्चर के बारे में अच्छी दृष्टि है। हम जानते हैं कि GPU किन डेटा सेंटरों और किन स्थानों पर जा रहे हैं।” इस स्तर की विशिष्टता महत्वपूर्ण है। बिजली और साइट तैयारी AI बिल्डआउट पर वास्तविक प्रतिबंध बन गई हैं, और AMD यह संकेत दे रहा है कि यह केवल चिप्स ही नहीं, बल्कि भौतिक इंफ्रास्ट्रक्चर में भी दृष्टि रखता है। आगे की ओर देखते हुए, सू ने कहा कि AMD, महत्वपूर्ण साझेदारों के साथ चयनात्मक निवेश करके, नए सिलिकॉन से कई साल पहले डेटा सेंटर क्षमता की पहचान और सुरक्षा कर रहा है। पहले 1–2 साल के प्लानिंग हॉराइजन अब 3–5 साल तक बढ़ गए हैं। यह एक रिकॉर्ड क्वार्टर के पीछे है: डेटा सेंटर आय में लगभग दोगुनी वृद्धि हुई (+97% YoY), Q4 का मार्गदर्शन मजबूत सीक्वेंशियल वृद्धि का संकेत देता है, और प्रबंधन अब 2027 में 80% से अधिक आय वृद्धि का मार्गदर्शन कर रहा है, जबकि डेटा सेंटर कोलटल बिक्री का 80% से अधिक होने की उम्मीद है। संदेश सुसंगठित है: मांग पूर्ति से आगे है, AMD स्टैक के पूरे स्तर पर अधिक क्षमता सुरक्षित कर रहा है, और कंपनी अगली प्रस्तुति के लिए भौतिक इंफ्रास्ट्रक्चर के पहलू को कमजोरी से मुक्त करने पर काम कर रही है। बिजली, भूमि, और शेल्स, वेफर्स और पैकेजिंग के समान ही सामरिक महत्व को प्राप्त कर रहे हैं। $AMD

🦦 यूएस ट्रेजरी ने 10 से 20 वर्ष के नॉमिनल ट्रेजरीज़ में अधिकतम $6 बिलियन की तरलता समर्थन खरीद अभियान की घोषणा की है, जो कल (4 नवंबर) आयोजित किया जाएगा। इस ऑपरेशन का समय 1:40–2:00 बजे ET है और इसका लक्ष्य पुराने, ऑफ-द-रन सिक्योरिटीज़ हैं। यह हाल ही में विस्तारित किए गए कार्यक्रम का हिस्सा है, जिसमें लंबी अवधि के ऋण के लिए व्यक्तिगत खरीद सीमाएँ पहले $2 बिलियन के स्तर से बढ़कर $4–6 बिलियन की वर्तमान सीमा में आ गई हैं। 20 से 30 वर्ष के क्षेत्र में पिछले हफ्ते $6 बिलियन का एक समान ऑपरेशन पूरी अधिकतम सीमा पर सुलझा। ये खरीदें लंबी अवधि के कर्व के अंत में भारी निरंतर प्रकाशन के संदर्भ में बाजार की तरलता और व्यवस्थित कार्यप्रणाली का समर्थन करने के लिए डिज़ाइन की गई हैं। बिटकॉइन मैगज़ीन ने इस घोषणा को “बिटकॉइन खरीदें” के संदेश के साथ चिह्नित किया, और इस साधन के निरंतर प्रयोग को व्यापक ऋण और मौद्रिक प्रतिबिंब में देखने के लायक संकेत माना है।

🦦 डर बढ़ता है और घटता है। शुक्रवार को $VIX ने दिन के दौरान लगभग 23.9 तक पहुँचा, जबकि बंद होने पर यह लगभग 19.5 रहा, क्योंकि स्टॉक्स ने वापसी की। S&P: दोपहर के बाद लगभग -2.1%, बंद होने पर -1.8%। अंतर्निहित अस्थिरता एक सेशन के भीतर विकल्प की कीमतों को बदलती है। टाइमस्टैम्प जाँचें। यह सलाह नहीं है। मेरे पास चर्चा किए गए टिकर में पोज़ीशन हो सकते हैं।

AI खर्च व्यापार संख्याओं में दिखाई देता है 🦦 अमेरिकी वस्तुओं का घाटा: सितंबर में $134.9 बिलियन (लगभग $130.2 बिलियन की उम्मीद के मुकाबले) — मार्च 2025 के बाद सबसे अधिक। पूंजीगत वस्तुओं के आयात में 7.5% की छलांग। डेटा-केंद्र निर्माण से आयात बढ़ता है। यह GDP पर भार डाल सकता है, भले ही मांग मजबूत हो। यह सलाह नहीं है।

🦦 ओरेकल ने निवेशकों को बस यही कहा: तेजी से बढ़ें, कम उधार लें। लक्ष्य: FY2030 तक $225B+ राजस्व (~35%+ प्रति वर्ष)। FY2030 तक नया फंडिंग $20B तक सीमित ($10B स्टॉक + $10B ऋण)। FY2028 के दूसरे छमाही तक सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह। केवल शिक्षा। यह सलाह नहीं है।

🦦 राजस्व 53% बढ़ा। शेयर में ~18% की कमी। $RDDT Q3: $895M राजस्व, $1.40 EPS। लेकिन US दैनिक उपयोगकर्ता −2% और Q4 निर्देश ($1.00–1.03B) को पार नहीं किया। बाजार आगे देख रहे हैं, पीछे नहीं। यह सलाह नहीं है। मेरे पास चर्चा किए गए टिकर में पोज़ीशन हो सकती हैं।

🦦 दो केंद्रीय बैंक, दोनों प्रतीक्षा कर रहे हैं: फेड ने कल 3.75-4.00% पर रुकावट लगाई; ईसीबी ने आज अपनी डिपॉज़िट दर 2.50% पर रखी, जबकि सितंबर में यूरो क्षेत्र का मुद्रास्फीति दर 3.8% था। बचतकर्ता: अभी के लिए ब्याज दरें वैसी ही रह सकती हैं। उधारकर्ता: जल्द ही राहत की उम्मीद मत करें। किसी भी दिशा में कोई गारंटी नहीं। यह सलाह नहीं है।

[1/3] अपोलो के मुख्य अर्थशास्त्री टॉरस्टेन स्लॉक, 24 अक्टूबर: अब तक AI ने टेक के बाहर कॉर्पोरेट अमेरिका को "शून्य वित्तीय लाभ" प्रदान किया है। 🦦 मैग 7 के लिए प्रति कर्मचारी आय और लाभ मार्जिन बढ़ रहे हैं, लेकिन S&P 500 की अन्य 493 कंपनियों के लिए स्थिर हैं।

$BE ब्लूम एनर्जी का तीसरा तिमाही, 22 अक्टूबर को बंद होने के बाद रिपोर्ट किया गया 🦦 राजस्व $1.236 बिलियन, पिछले वर्ष की तुलना में +138%. समायोजित EPS $0.94. 2026 के लिए निर्देश बढ़ाए गए: राजस्व $4.4–4.6 बिलियन (पहले $3.9–4.2 बिलियन से), समायोजित EPS $3.10–3.40 (पहले $2.55–2.85 से)।

बैंक $SPY पुट्स में अरबों डॉलर रखते हैं, लेकिन यह एक क्रैश बेट नहीं, बल्कि हेजिंग है 🦦 Q2 13F फाइलिंग्स (30 जून तक), नोशनल मूल्य: बैरक्लेज़ ~$60.4B, RBC ~$27.5B, BNP Paribas Financial Markets ~$17.6B, गोल्डमैन ~$17.1B, UBS ~$8.4B।