होटल वापस आया और फिर कुछ देखा... 22 तारीख के ऑन-चेन डेटा ने डरा दिया... 30 लाख से अधिक कॉइन्स का ट्रेड हुआ, शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स को 30 अरब से अधिक का वास्तविक लाभ (लाभ लेना) मिला, और 10 अरब से अधिक का वास्तविक नुकसान (नुकसान स्टॉप करना)। एक बड़ा स्तंभ... कुछ टूल्स से कुछ भी समझ नहीं आया... तो मैंने AI को 22 तारीख के सभी ब्लॉक्स डाउनलोड करने के लिए कह दिया... कुछ ही मिनटों में निष्कर्ष सामने आया, कि सिर्फ एक बड़े होल्डर या संस्था के 3 पोर्टफोलियो अपने पोर्टफोलियो को संगठित कर रहे थे... अब, इस 'vibe coding' के युग में, ऑन-चेन विश्लेषण के लिए हर डेटा के पीछे क्या हुआ, इसका अनुमान लगाने के लिए कई टूल्स का उपयोग करने की बजाय, सीधे एक BTC नोड स्थापित करके सभी ब्लॉक्स के डेटा को प्राप्त करना बेहतर है... छुट्टियों से वापसी पर मैं एक नोड स्थापित करूंगा... सिर्फ 1TB का डेटा है... कुछ ही दिनों में पुराना डेटा प्रोसेस हो जाएगा।
कल पूरे दिन ETF की भारी बिकवाली हुई… अंत में एक अचानक गिरावट के बाद दिन का दबाव खत्म हो गया (इसी दौरान अमेरिकी स्टॉक बंद होने पर ETF की बिकवाली रुक गई) (चित्र 1) अब कॉन्ट्रैक्ट पर विभिन्न बड़े ऑर्डर एक संकीर्ण रेंज में घने ढंग से बुलाए जा रहे हैं… (चित्र 2) आज शायद यही रेंज में प्लेटफॉर्म स्थिर रहेगा… https://t.co/VTmU4jJerO
एयरपोर्ट पर एक लहर देखी... कल अंततः स्पॉट भाई के सामने असफल रह गया... (चित्र 1) उनकी बिक्री के ऑर्डर कई बार पूरे हुए, लेकिन अमेरिकी स्टॉक मार्केट के बंद होने के बाद स्पॉट खरीदारी की क्षमता पर्याप्त नहीं रही... और फिर ये भाई अपने बेचे हुए कुछ समान कीमत पर फिर से खरीद लिया? (84k के पास) समझ में नहीं आता, लेकिन कल तो बस उनका प्रदर्शन था... 84k पर समर्थन टूटने के बाद मुख्य खरीदारों ने हार मान ली... ------------------ कल ETF में 500 मिलियन का प्रवाह हुआ... आज जब उन्होंने देखा, तो पकड़े गए... इसलिए आज अमेरिकी स्टॉक मार्केट के खुलने के बाद, एक और नीचे की पिंच की संभावना है (कुछ ETF पलायन कर रहे हैं) ----------------- अभी OI 20वें दिन के स्तर पर वापस आ गया है... इस शुरुआत के बाद से सभी मुख्य खरीदार हटा दिए गए... 84k के ऊपर के सभी बिक्रीकर्ता भी साफ हो गए... दोनों पक्षों को पूरी तरह से हड़ताल कर दिया गया... ------------------ ऐसे में... हाल के पैटर्न के हिसाब से, 81k से नीचे के मुख्य खरीदारों को सावधान रहना चाहिए...
मेलबर्न के इस चार्ट पर चेन एकाग्रता फिर से 15% के पास पहुँच गई है (चित्र 1) पिछली बार जब यह 15% के पास पहुँची थी, तो उसके बाद 11 दिनों तक यह क्षैतिज रही... अब विस्तार से चेन वितरण को देखें: अगस्त के मध्य से, इस चलन की शुरुआत से पहले (पिछली बार चेन एकाग्रता 15% पर पहुँची थी), से सितंबर के मध्य तक, 60,000 के चेन से लगभग 720,000 को हटा दिया गया, जिसमें से अधिकांश 8 महीने में 70,000 के स्तर पर पहुँचने के बाद के 10 दिनों में हुआ (जिसे शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स का लाभ लेना माना जा सकता है)। (चित्र 2) और सितंबर के मध्य से अब तक की इस दूसरी लहर में, 60,000 के चेन से केवल 180,000 कम हुए हैं, और मुख्य रूप से सितंबर में 76,000–80,000 पर खरीदे गए चेन को 82,000–88,000 के बीच स्थानांतरित कर दिया गया है। (चित्र 3) समग्र रूप से, इस बार की लहर में, 60,000 के निचले स्तर पर का पोजीशन पकड़े हुए है और कम बेचा गया है। 88,000 से ऊपर के पुराने होल्डर्स भी इसी स्तर पर कुछ हिस्सा काटकर हट गए हैं, और 70,000 के पास से खरीदने वाले शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स भी यहाँ से कुछ हिस्सा बेचकर हटे हैं। सभी मध्य में समाहित हो रहे हैं—यही कारण है कि अब पुनः 15% की एकाग्रता हुई है। ------------ चेन एकाग्रता अधिक होने पर, भविष्य में उतार-चढ़ाव अधिक होगा, लेकिन दिशा अनिश्चित है... लेकिन संभावना है कि संकेत 10 महीने के अंतिम दो सप्ताह में ही मिलेगा। 10 महीने की 21 से, US मार्केट के प्रमुख कंपनियों का क्वार्टरली प्रदर्शन प्रकाशित होना شुरू होगा: (10.21 Meta, TSLA | 10.28 GOOGL, MSFT | 10.29 MSTR, AMZN, COIN | 11.02 AAPL) इसके साथ ही, 10.28 को FOMC मीटिंग, 10.29 को PCE + GDP अभी 10 महीने में संभावना है कि कोई加息 नहीं होगा—बाजार की प्रतिक्रिया में केवल 15% से कम (CPI के बाद 40% से कम)। FOMC मुख्यतः 12 महीने की संभावना (अभी 74%) पर FOMC के बाद की स्थिति पर ध्यान केंद्रित करेगा। और FOMC के बाद प्रवाह में सुधार होगा या नहीं। -------------- अभी के सभी डेटा प्रतिकूल हैं: शॉर्ट-टर्म में, ETF में कोई नया पैसा प्रवेश नहीं हुआ है—7 दिनों में 450 मिलियन $ प्रवाहित हुआ। मैक्रोइकोनॉमिक्स में प्रतिकूलता जारी है—10-वर्षीय US T-Bond 5% से ऊपर है। कीमत 10 महीने के box-कमरे के निचले सिरे—84,000 पर—एक पुल समूह प्रतिकूलता में है। लेकिन मध्यम-अवधि/दीर्घ-अवधि में: मध्यम-अवधि/दीर्घ-अवधि का प्रवृत्ति सुदृढ़ है—यह abv short-term holder cost (अभी ~74,000) पर है। 60,000+ का base position 10 महीने में हलचल से प्रभावित नहीं हुआ—अतिरिक्त bottom-चेन sell pressure nahi hai. -------------- इसलिए, हमें abhi decide nahi kar sakte ki agla kya hoga। कोई bhi condition change hoga toh market direction change ho jayega। नीचे की side ke liye conditions: FOMC October hawkish → December加息 probability >90% + major earnings bearish → US stocks continue falling + ETF outflows continue कुछ scenarios: Daily close below 84K → break above box → retest September box → short-term trend weakens Break below 76K/74K (September low + short-term holder cost) → short-term holders overall in loss → on-chain generally considers this as short-term bull/bear line. ---- ऊपर की side ke liye conditions: FOMC neutral to dovish → December probability <50% + earnings support US stocks + ETF consecutive net inflows + macro liquidity improves कुछ scenarios: Reclaim 84.5K → short-term trend turns bullish (bull/bear line of October box) Break above 87K+ (October high) → confirmation upward → target first 90K → then 95K ------------ अगर dono conditions satisfy nahi hoti toh abhi bhi wait karte rahenge next catalyst ke liye...
CPI के बाद... सोने और अमेरिकी डॉलर इंडेक्स की तुलना में, BTC अभी भी अधिक स्थिर है। पहले एक छोटा सा ऑर्डर 82.6K पर प्राइस को धक्का दे गया। अभी यहाँ अभी तक ऑर्डर बुक में खालीपन है... 82K से नीचे कॉन्ट्रैक्ट्स पर एग्रेसिव फंडिंग स्थित है, और स्पॉट पर भी 82K के ग्रिड पर छोटे ऑर्डर हैं। बड़ी फंडिंग 80-81K के आसपास स्थित है (चित्र 1) वर्तमान में लिक्विडिटी भी इन दो स्तरों पर है (चित्र 2) आज इन दोनों को देखें... https://t.co/poZOCoZf1C
कोर सीपीआई नियंत्रित नहीं हो रहा है... केवल समाचारों में दिखाई देने वाला 0.3% ही नहीं, बल्कि गणना करने पर यह 0.335% और अधिक गर्म है। कोर कमोडिटीज और कोर सेवाएँ दोनों तेजी से बढ़ रही हैं, यह सामान्य वृद्धि है। उपयोगिता कारें +0.7, कपड़े +0.3—दोनों बढ़ रहे हैं, टैरिफ और कार की कीमतें इसे बढ़ा रही हैं। यह 1-2 महीने की अस्थायी असामान्यता नहीं रह गया है। फेडरल रिजर्व के पास इसे नज़रअंदाज़ करने का कोई रास्ता नहीं होगा... अक्टूबर में ब्याज दर में वृद्धि की संभावना 30% पर पहुँच गई।