@solana पर टोकनाइज़्ड RWAs तेजी से बढ़ रहे हैं, क्योंकि अब और अधिक उपयोगकर्ता पहले से अधिक पूंजी को ऑनचेन पर रख रहे हैं। अब नेटवर्क पर $3.3B से अधिक के टोकनाइज़्ड RWAs हैं, जो 1.75M से अधिक वॉलेट्स द्वारा रखे गए हैं। और पिछले अक्टूबर के बाद से उपयोगकर्ता आधार 1200% बढ़ा है। लेकिन ये उपयोगकर्ता केवल पूंजी को पासिवली होल्ड नहीं कर रहे हैं, वे उन्हें सक्रिय रूप से ट्रांसफ़र कर रहे हैं और रिकॉर्ड स्तर पर उनका उपयोग कर रहे हैं। पिछले सप्ताह RWA ट्रांसफ़र की मात्रा $5.75B पहुँची, $743M (Solana पर सभी RWAs का 23%) लेंडिंग प्रोटोकॉल में जमा किए गए, और अन्य $370M (11%) एक्सचेंज पर ट्रेड के लिए तैयार हैं। गुप्त ट्रांसफ़र का मेननेट पर आगमन होने से, यह और तेजी से बढ़ सकता है, क्योंकि उपयोगकर्ता अपनी बैलेंस और रकम को प्रकट किए बिना ऑनचेन पर संपत्ति स्थानांतरित कर सकते हैं। डेटा: @BlockworksData

अब तक अक्टूबर में ETH ETFs ने $1.18 बिलियन का नुकसान किया है और वे नवंबर 2025 में देखे गए शुद्ध बाहरी प्रवाह के रिकॉर्ड स्तर ($1.42 बिलियन) की ओर बढ़ रहे हैं। समग्र रूप से, इस महीने $ETH ने सभी क्रिप्टो ETF बाहरी प्रवाह का लगभग 80% हिस्सा दर्शाया है (-$1.4 बिलियन)। डेटा: @SoSoValueCrypto https://t.co/CLF65jeTnt

जितो, जिउ-जिट्सु और सोलाना का भविष्य। अद्भुत समय, मुझे आमंत्रित करने के लिए धन्यवाद 💪

सितंबर में @solana पर बने ऐप्स ने $172M की आय अर्जित की, जो महीने दर महीने 31% की वृद्धि है, जो 2026 का नेटवर्क का सर्वोच्च मासिक कुल है और सितंबर 2025 ($187M) के बाद सबसे अधिक है। अब लॉन्चपैड्स सभी ऐप आय का 44% हिस्सा बनाते हैं, जो उनका सबसे अधिक हिस्सा है। लेकिन संरचना में तेज़ी से परिवर्तन हुआ: @Pumpfun का हिस्सा अगस्त में 42% के इतिहास के सर्वोच्च स्तर से घटकर 27% हो गया, हालांकि इसकी आय केवल 14% ($55M से $47.5M) घटी। Stonkfun (@LaunchOnSF) लगभग 22x बढ़ा ($1.3M से $28.4M), और 1% से बढ़कर 16% हो गया, जिससे यह दूसरा सबसे बड़ा आय स्रोत बन गया। इसी बीच, कलेक्टिबल्स 6 महीनों से लगातार ऐप आय का कम से कम 10% हिस्सा बनाते रहे हैं, जिसमें @Collector_Crypt ($12.3M) और @phygitals ($5.5M) अग्रणी हैं। डेटा: @Blockworks

सभी समय का RWA पर्प वॉल्यूम अभी $1 ट्रिलियन पार कर गया है। और इसमें से $940 बिलियन का व्यापार केवल 2026 में ही हुआ है, जो 2025 के सभी वॉल्यूम का लगभग 11 गुना है। अपनाने की प्रक्रिया धीरे-धीरे ऑनचेन हो रही है: डिसेंट्रलाइज्ड मंचों का RWA पर्प वॉल्यूम में हिस्सा 2025 में 32% से बढ़कर इस साल 78% हो गया है। मध्य पूर्व में संघर्ष की एक कठिन अवधि, तीन साल में पहली बार Fed की ब्याज दर में वृद्धि, और स्थिर मुद्रास्फीति के बीच। 24/7, अनुमति-रहित मंचों का उदय, जो कभी बंद नहीं होते, एक महत्वपूर्ण प्राथमिक तत्व बन गया है, जो tradfi क्षेत्र में भी प्रभावित कर रहा है और पुरानी संरचनाओं को धीरे-धीरे बदल रहा है। डेटा: @artemis

अब चार अलग-अलग मंच हैं जो केवल @HyperliquidX को ट्रैफिक रूट करके प्रति महीने $1M से अधिक शुल्क उत्पन्न कर रहे हैं। लेकिन अंतर काफी स्पष्ट हैं: @Rabby_io का $2.1B आयतन और $412K शुल्क था, @MetaMask का $1.9B आयतन था, लेकिन $1.7M शुल्क। इसलिए कम आयतन, लेकिन 4x अधिक शुल्क। प्रभावी लेनदेन दर (शुल्क ÷ आयतन): Trust Wallet 9.5 bps MetaMask 9.1 Phantom 5.0 Fomo 4.4 Rabby 2.0 एक ही एक्सचेंज, एक ही ऑर्डरबुक, लेकिन आप जिस ऐप से ट्रेड करते हैं, उसकी कीमत 4x अधिक हो सकती है। बाजार लगातार यह साबित कर रहा है कि सुविधा की कीमत होती है और उपयोगकर्ता उसी स्थान पर ट्रेड करने के लिए प्रीमियम देने को तैयार होते हैं जहाँ वे पहले से मौजूद हैं।

फेड के 2023 के बाद पहले ब्याज दर में वृद्धि के बावजूद, हम इस हफ्ते अक्टूबर 2025 के क्रैश के बाद सबसे बड़े स्पॉट क्रिप्टो ETF नेट प्रवाह के साथ शुरू कर रहे हैं, जिसमें $3.37B की राशि प्रवाहित हुई है। $BTC ने नेतृत्व किया ($2.4B, 71%), इसके बाद $ETH ($690M, 20%)। इसी बीच, $SOL ने शांति से अपना दूसरा सबसे अच्छा हफ्ता $188M के साथ दर्ज किया, जो केवल अपने डेब्यू हफ्ते ($199M) से पीछे है। मौद्रिक स्थितियों के कठोर होने के बावजूद क्रिप्टो की मांग मजबूत है, और संस्थागत प्रवाह $BTC से आगे फैल रहे हैं। SOL अभी इसका अनुभव कर रहा है, HYPE अगला हो सकता है।

पूंजी ऐतिहासिक स्तरों पर पर्प DEXs में बह रही है, क्योंकि खुली रुचि $26.4 बिलियन के रिकॉर्ड स्तर तक पहुंच गई है। यह क्षेत्र मासिक आधार पर 33% बढ़ा है और अक्टूबर 2025 के बाजार के धसावे से पूरी तरह से बहाल हो चुका है। इसका नेतृत्व हाइपरलिक्विड ने किया है, जिसने $17.7 बिलियन की खुली रुचि (मासिक आधार पर +42%) हासिल की है। लेकिन इस बार एक दिलचस्प अंतर है, क्योंकि पूंजी अधिक कार्बनिक और अधिक स्थायी प्रतीत हो रही है: अक्टूबर 2025: $1.6 ट्रिलियन आयोजन, $19 बिलियन OI (84x टर्नओवर) सितंबर 2026 (अब तक): $410 बिलियन आयोजन, $26.4 बिलियन OI (15.5x टर्नओवर) इसी बीच, @Lighter_xyz पर OI पिछले महीने 66% बढ़ा है, क्योंकि Lighter अक्टूबर 2025 में पहुंचे गए पिछले उच्च स्तरों की ओर वापस बढ़ रहा है, जिससे यह OI के मामले में सबसे तेजी से बढ़ता प्रमुख पर्प DEX बन गया है डेटा: @Blockworks

बाजार ऊपर की ओर बढ़ रहे हैं, HYPE +16%, SOL +14%, ETH +9%, और BTC +9% सप्ताह में बढ़े हैं, लेकिन केवल @Strategy ($8.7B), @HypeStrat ($2.6B), और @HyperionDeFi ($110M) लाभदायक हैं। हाइपरलिक्विड स्ट्रैटेजीज़ से अधिक आक्रामक कोई नहीं था, जिसने बेयर मार्केट के दौरान उच्च आत्मविश्वास के साथ खरीदारी करके इस साल अपनी HYPE होल्डिंग्स लगभग दोगुनी कर दीं। और बैलेंस शीट पूंजी के साथ कोई और इतना रचनात्मक नहीं था, जो साधारण स्टेकिंग के पार जाकर परितंत्र में आय को सक्रिय रूप से अनुकूलित करता था। अन्य DATs ने मुख्यतः शीर्ष पर खरीदारी की, स्टेक करने के अलावा कुछ अधिक नहीं किया, और अब केवल ब्रेक-इवन का पीछा कर रहे हैं। डेटा: @artemis

CLARITY अधिनियम के आगे बढ़ने में विफलता और इस हफ्ते 3 साल के बाद पहली बार ब्याज दर में वृद्धि के कारण उतार-चढ़ाव वाले बाजार के बीच, हाइपरलिक्विड ने USDC आपूर्ति के मामले में सोलाना को पीछे छोड़कर दूसरा सबसे बड़ा चेन बन गया, जिसमें महीने के दौरान 12% की वृद्धि हुई और हर अन्य प्रमुख नेटवर्क को पीछे छोड़ दिया (ईथेरियम +0.3%, सोलाना -1%, बेस +0.6%)। इसी बीच, hyperliquid:native $91 से ऊपर एक नया सर्वोच्च स्तर पर पहुंच गया है, आज 11% से अधिक की वृद्धि के साथ। यह सब तब हो रहा है, जब @HyperliquidX स्वयं DeFi प्रिमिटिव स्टैक का विकास कर रहा है। मैनुअल उधार लेना अब लाइव हो गया है, जिससे उपयोगकर्ता HYPE/BTC को पोर्टफोलियो मार्जिन के समान हाइपरकोर इंफ्रास्ट्रक्चर का उपयोग करके USDC/USDT उधार लेने के लिए प्रतिभूति के रूप में प्रदान कर सकते हैं। पहले दिन ही $269M का उधार लिया जा चुका है। वॉल्ट, प्रेडिक्शन्स, और स्पॉट के साथ मिलाकर, पूरा DeFi स्टैक अब बेस स्तर पर स्थापित हो गया है। डेटा: @hl_eco