मैंने कल अपने इंस्टाग्राम पर यही कहा था, कम से कम 24 घंटे में ही एक और घटना हो गई, जिससे मेरी बात मजबूत होती है। टेस्ट, टेस्ट, टेस्ट & GOOOOO अगले कुछ समय के लिए, अगर मैं इसे रख नहीं सकता या इसे हथौड़े से नहीं मार सकता, तो मुझे इसकी जरूरत नहीं है। मेरा बिटकॉइन:नेटिव सुरक्षित है, मुझे आशा है!
वैश्विक वित्तीय बाजारों में कुछ ठीक से नहीं बैठ रहा है, और आज के डेटा में जितना गहराई से देखते हैं, उतना ही चिंताजनक चित्र सामने आता है। मध्य पूर्व के संघर्ष के कारण ऊर्जा आपूर्ति में बाधा बनी रहने के कारण ब्रेंट क्रूड $106 से ऊपर वापस चढ़ गया है। यूरोप अब तेल और गैस कंपनियों पर एक और अतिरिक्त कर की जांच कर रहा है, जबकि नए शोध से पता चलता है कि यूरोपीय परिवारों और व्यवसायों को 2027 तक प्राकृतिक गैस की उच्च कीमतों का सामना करना पड़ सकता है। लेकिन ऊर्जा केवल कहानी का एक हिस्सा है। फ्रांस के केंद्रीय बैंक का अनुमान है कि Q3 में आर्थिक विकास केवल 0.1% होगा, जबकि व्यवसायों ने कमजोर मांग और बढ़ते वित्तीय दबाव की रिपोर्ट की है। इसी बीच, चीन में उपभोक्ता मंदी को नजरअंदाज करना हर समय मुश्किल होता जा रहा है। LVMH ने अपने प्रमुख फैशन विभाग में 5% की संकुचन की रिपोर्ट की है, जो विश्लेषकों की अपेक्षा से काफी खराब है। अब Wall Street पर नजर डालें। $SPX इस साल लगभग 14% का लाभ प्राप्त कर चुका है, लेकिन सूचकांक में 200 से अधिक कंपनियाँ वास्तव में कम हुई हैं। मीडियन सदस्य का प्रतिफल महज 4% है। एक ऐसे बाजार में, जो रिकॉर्ड स्तर पर है, यह स्पष्ट अंतर महत्वपूर्ण है। तकनीकी क्षेत्र, खासकर AI निवेश के समृद्धि से लाभान्वित कंपनियाँ, प्रमुखतः प्रवृद्धि को संभाले हुए हैं। हालाँकि, आज सेमीकंडक्टर स्टॉक पर महत्वपूर्ण बिकवाली का दबाव पड़ा, jabkiऊर्जा कंपनियों ने प्रदर्शन में सुधार किया। और कुछ ही घंटे पहले, क्लीवलैंड FED के प्रमुख Beth Hammack ने सचेत किया कि मुद्रास्फीति का दबाव ऊर्जा से परे प्रसारित हो रहा है, जिससे प्रतिबंधात्मक मुद्रा-नीति के पक्ष में हमला मजबूत होता है। यहीं से bitcoin:native , ethereum:nativeऔर समग्र cryptoबाजार के लिए मुद्दा दिलचस्प होने लगता है। महंगी ऊर्जा मुद्रास्फीति को प्रभावित करती है। सतत मुद्रास्फीति Federal Reserve के निर्णयों को प्रभावित करती है।उच्चऋणलागतेंइक्विटीमूल्यांकनऔरवित्तीयपरिस्थितियोंपरदबावडालतीहैं,जोअंततःद्रवताऔरअनुमानितजोखिमभोगशीलताकोप्रभावितकरसकतीहैं। इसका मतलबयहनहींहैकिएकबाजारगिरावटआएगी।इसकामतलबयहहैकिशीर्षकसूचकांकोंकीशक्तिहमेंपूरीकहानीनहींबताr। बुधवार को $DXY, Treasury yields, Nasdaq market breadthऔर $BTCएक साथदेखूँगा।अगरयेबाजारएकहीदिशामेंसमझवानेलगें,तोहमेंपूँजीकहाँजारहीहै,इसबारेमेंएकस्पष्टचित्रमिलेगा। अभी,असलसवालयहनहींहैकि सूचकांकऔरअधिकऊपरचढ़सकतेहैं। यहहैकि,उनकेऊपरचढ़नेके समय,आधारभूतअर्थव्यवस्था कितना-अधिकदबावसहसकतीहै। ☘️ EireX | Celtic Connect Alpha
ठीक है दोस्तों, हमें आज पूरे दिन जिसका निरीक्षण कर रहे थे, उसका पहला वास्तविक जवाब मिल गया है। आज सुबह, सभी दबाव एक ही दिशा में बढ़ रहे थे। तेल $100 से ऊपर, डॉलर मजबूत, लंबी अवधि के ट्रेजरी ब्याज दरें तेजी से बढ़ रही थीं, S&P 500 और Nasdaq रिकॉर्ड हाई के स्तर से नीचे आ रहे थे, और क्रिप्टो को नुकसान हो रहा था। US 10-वर्षीय बॉन्ड की दर अंततः मैंने जिस 5.35% स्तर को चिह्नित किया था, उसे पार करके 5.364% तक पहुँच गई, जो 24 साल का नया उच्च स्तर है। फिर कुछ महत्वपूर्ण हुआ। अमेरिका ने 5.300% पर $39 बिलियन की 10-वर्षीय ऋण प्रतिभूतियाँ बेचीं, और मांग बहुत मजबूत रही। Bid to cover 2.77 पर आया, परोक्ष क्रेताओं ने लगभग 80.3% हिस्सा लिया, और डीलर्स के पास केवल लगभग 2.5% ही बचा। लंबी अवधि की दरें उच्च स्तरों से पीछे हट गईं, और महत्वपूर्ण बात यह है कि हमारा 5.40% स्ट्रेस स्तर कभी ट्रेडed नहीं हुआ। फिर FOMC के मिनट्स सामने आए। मैं इन्हें डोविश नहीं कहूँगा। लगभग सभी Fed प्रतिभागियों को मुद्रास्फीति के जोखिम पक्ष मेंऊपर की ओर प्रवृत्ति महसूस हुई। कुछ ने AI के संरचना से मांग को पूर्ति से पहले प्रभावित होने की संभावना पर चर्चा की, जबकि कुछ ने स्पष्ट रूप सेऊर्जा के विक्षेपण और AI-संबंधित मांग के संयोजन को सामान्य मूल्यों में दबाव के जोखिम से जोड़ा। एक और हाइक को पूरी तरह से मेज पर रखा गया है, लेकिन कोई ऐसा नया हॉकिश सदमा नहीं हुआ, जो बॉन्ड सेलऑफ को पुनः प्रारंभ कर सकता हो। इसके साथ ही,ऊर्जा से एक प्रतिप्रभाव मिला। IEA, मार्च कार्यक्रम के तहत पहले ही प्रतिबद्ध हुए तेल स्टॉक्स को प्रवेगित करने का प्रयास कर रहा है,औरडीजल पर प्राथमिकता दे रहा है, क्योंकिइस मार्केट मेंअभीभी सख्ती है।लगभग 325 मिलियनबैरल पहलेहीजारी मेंआचुक हैं,औरलगभग100मिलियनअतिरिक्तबैरलजोपहलेहीप्रतिबद्धथे,अभीजारीमेंआसकतेहैं। यहाँएकमहत्वपूर्णअंतरहै।यहएकनयाप्रोग्रामनहींहैजिसमें100मिलियनबैरलशामिलहों। ब्रेंट $100के पासवापसआगयाहैऔरहमारा$103से$105तककास्केलेशनज़ोनकभीट्रिगरनहींहुआ। इसलिए,आजजोभीविकसितहुआ,उसकेबादमैंसोचताहूँकि हमअबजहाँहैं,उसकासबसेसाफतरवर्णनयहहै: पहला-आराम-परीक्षण।अभीतक-जोखिम-स्वीकृति-नहीं। सुबहकामैक्रोमैपकामयशप्राप्तहुआ।दबावठीकउसीजगहबढ़ाजहाँहमनेदेखा।लेकिनअंत मेंखरीददारप्रकटहुए,Fedनेकोईअतिरिक्तहॉकिशसदमानहींदिया,औरतेलमेंथोड़ादबावकमहुआ। अबहमदेखतेहैंकियहवास्तविकथकनथथा,याफ़िरविरामथा। US 10-वर्षीयप्रतिभूति पर5.35%अगरदरफिरसेबढ़नेलगतीहै,तोमैंइसेफिरसेअपनेबोर्डपरलगाdunga।5.40%अभीभीप्रमुखअट्रेडस्ट्रेसट्रिगरबनाहुआहै।ब्रेंट$100खोनेसेमुद्रास्फीति-आरामकेमामलेमेंमजबूतीआएगी,जबकि$103से$105कीओरफिरसेबढ़तीचलनसेऊर्जा-समस्याकोफिरसेसामनेआजाएगा। औरकल$22बिलियनकी30-वर्षीयUSऋणप्रतिभूति-बाज़ारमेंआएगी। यहऑक्शनयहबताएगाकिक्यावास्तविकखरीददारइनस्तरोंपरलंबीअवधि-प्रतिभूति-खरीदनेकोवास्तवमेंतैयारहैंयानहीं। इसकेविकासकोदेखनेमेंआजएकबहुतदिलचस्पदिनथा। CCA | EireX
यही कारण है कि मैंने आज सुबह तेल और बॉन्ड बाजार की व्यवस्था इस तरह से रखी। अब हमें इस चित्र में एक और महत्वपूर्ण टुकड़ा जोड़ दिया गया है। IMF का कहना है कि मध्य पूर्व की ऊर्जा संकट 2027 तक ऊर्जा लागतों को उच्च स्तर पर बनाए रख सकता है। यह केवल तेल से परे काफी महत्वपूर्ण है। ब्रेंट $101 से ऊपर वापस आ गया है, जबकि US 10 वर्षीय ट्रेजरी ब्याजदर लगभग 5.30% के आसपास है। इसी समय, AI, डेटा केंद्र, चिप्स और बिजली अवसंरचना में विशाल निवेश एक और मांग का स्रोत बन रहा है, जबकि वैश्विक अर्थव्यवस्था पहले से ही महंगी ऊर्जा और रिकॉर्ड सार्वजनिक कर्ज का सामना कर रही है। विचलन को देखें। शेयर बाजार रिकॉर्ड स्तर पर हैं। Nvidia और AI ट्रेड अभी भी अत्यधिक मजबूत हैं। लेकिन तेल $100 से ऊपर है, ट्रेजरी ब्याजदर 5% से ऊपर हैं, और केंद्रीय बैंक अभी भी मुद्रास्फीति के साथ संघर्ष कर रहे हैं। अगर 2027 तक ऊर्जा महंगी रही, तो इसे नज़रअंदाज़ करना क्रमशः कठिन होता जाएगा। उच्चतर ऊर्जा मुद्रास्फीति को प्रेरित करती है। स्थायी मुद्रास्फीति ब्याजदरों पर दबाव बनाए रखती है। उच्चतर ब्याजदरें बॉन्ड, समतुल्य मूल्यांकन, और अंततः Bitcoin और क्रिप्टो के प्रवाह पर दबाव बनाए रखती हैं। इसलिए मैंने सुबह कहा कि बॉन्ड बाजार, Nasdaq के एक हरे कैंडल से कम महत्वपूर्ण नहीं है। आज हमारे पास US तेल स्टॉक, 10-वर्षीय ट्रेजरी प्रलेखन, और FOMC मिनट्स का प्रतीक्षा करना है। US10Y 5.35% से पार होते हुए, jabki Brent $103 की ओर बढ़ रहा है—यही संयोजन मैं अभी प्रेक्षण कर रहा हूँ। नीचे मूल पोस्ट का पालन करें,और आप सटीकता से देख पाएंगे कि प्रतिबिंब कैसे विकसित हो रहा है। CCA | EireX
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