👀 2026 के दूसरे छमाही के बारे में मेरा विश्लेषण और मेरी स्थिति: दूसरे छमाही के लिए आधारभूत परिदृश्य एक AI बुलबुला टूटने की बजाय, अत्यधिक उच्च स्तरों से कदम-दर-कदम लेवरेज कम करना है, लेकिन AI के उत्साह का निरंतर चलन भी नहीं। यह सब एक शर्त पर निर्भर करता है: क्रेडिट स्थिर रहे। HY OAS अभी भी कम है। AI बनावट के पीछे का प्राइवेट क्रेडिट वास्तविक भूमि-खनिज है, लेकिन अभी तक यह कोई प्रणालीगत क्रेडिट घटना नहीं बना है। जब तक यह स्थिर रहता है, AI शीर्ष पर चलता रह सकता है और लेवरेज को बार-बार कम कर सकता है। मुझे इस दिशा में झुकाव क्यों है: > लेवरेज अभी भी उच्च है। मार्जिन डेब्ट रिकॉर्ड स्तर पर है, और SOXL अभी भी सेलऑफ में प्रीमियम पर ट्रेड हो रहा है। > हॉकिश पृष्ठभूमि। यह बाजार पहले से ही कटौतियों को मूल्यांकित कर चुका है। इसलिए कोई कटौती न होना ही खराब समाचार है। "हाइटर फॉर लॉन्गर" से मूल्यांकन की सीमा बंद हो जाती है। > Fed कम स्पष्ट हो गया है। Warsh ने रेट रोडमैप को समाप्त कर दिया, इसलिए हर डेटा प्रिंट का प्रभाव अधिक होता है, और इवेंट के बाद का VOl क्रश कमजोर होता है। > भू-राजनीतिक पूंछ पुनः प्रवेश कर रही है। होर्मुज और तेल पुनः मूल्यनिर्धारण में शामिल हो रहे हैं, साथ ही क्रूड 2024-H2 में सबसे कम स्तर से उछल रहा है। निष्कर्ष: एक असममित पट्टी। अच्छी समाचार मंद पड़ते हैं, और खराब समाचार प्रबल होते हैं। यहाँ से दो मार्ग: मैं पहले की ओर प्रवृत्त हूँ: 1. कदम-दर-कदम कम होना — आधारभूत परिदृश्य लेवरेज पूरी तरह से समाप्त नहीं होता। छोटे उछाल, हर बार कम स्तर पर उच्च। जुल-अगस्त में कमजोरी। अगस्त के अंत में, जैकसन होल में + NVDA की सुविधा संक्षिप्त पुनःउछाल का कारण बन सकती है। सितंबर से प्रारंभिक नवंबर, मौसमी प्रवृत्ति में पुनःलेवरेजिंग के साथ-साथ मजबूत होती है। चुनाव के बाद प्रारंभिक नवंबर में संभवतः पुनःउछाल होगा, लेकिन मात्रा पर दो कारकों पर निर्भर करती है: कya levarage सचमुच समाप्त हुआ,और Fed सचमुच प्रवर्तन में परिवर्तन किया? 2. सफ़ाई,फिरनएउच्च —अनुकूलदीर्घप्रयास 2024-H2 crypto style। कठोर सेटअप।दोनोंहोनाहोगा:जुल-अगस्त मेंएकप्रबलcapitulationflushजोलेवरेजकोसफ़ाकरदेगी,औरFedकीओपनप्रवृत्ति मेंमैक्रोप्रवृत्ति मेंसुधार। इनकोचुनावकेबादकीमौसमीप्रवृत्तिऔरवर्षकेअंतकेउच्चस्तरके साथजोड़दें,तोवर्षकेअंतकेउच्चस्तरफिरसेउपलब्धहोजाएँगे।लेकिनअबपहलीशर्तअभीभीबहुतदूरहै। पूंछ: अगर प्राइवेट क्रेडिट, AI डेटा सेंटर के वित्तपोषण,और HY OASएकहीदिशामेंख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यालख़्यামि,अबइसएकसुधड्रपअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवटअथवा-बुलबुला-अपवट�थவা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--বুলবুলা--অপবটঅথবা--ਬੁਲਬੁਲਾ---ਅਪਵਟਅਥਵਾ---ਬੁਲਬੁਲਾ---ਅਪਵਟਅਥਵਾ---ਬੁਲਬੁਲਾ---ਅਪਵਟਅਥਵਾ---ਬੁਲਬੁਲਾ---ਅਪਵਟਅਥਵਾ---ਬੁਲਬੁਲਾ---ਅਪਵਟਅਥਵਾ---ਬੁਲਬੁਲਾ---ਅਪਵਟਅਥਵਾ---ਬੁਲਬੁਲਾ---ਅਪਵਟਅਥਵਾ---ਬੁਲਬੁਲਾ---ਅਪਵਟਅਥਵਾ---ਬੁਲਬੁਲਾ---ਅਪਵਟઅથવા---બુલબુલા---અપવટઅથવા---બુલબુલા---અપવટઅથવા---બુલબુલા---અપવટઅથવા---બુલબુલા---અપવટઅથવા---બુલબુલા---અપવટઅથવા---બુલબુલા---અપવટઅથવા---બુલબુલા---અપવટઅથવા---બુલબુલા---અપવટ નहीं, प्रभूति के समझदारी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदارी से समझदарісаме,алеіншійвідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяківідомийдіяків іншого, але це вже не корекцiя, а розгорнення бульбашки. Як я розмiщений: Акцiї: 1/3 у спотi. Продаваю короткостроковi путi, щоб поступово входити у поступове зниження, використовуючи частину цього премiуму для купiвлi глибоко OTM путiв як захист вiд хвиль. Криптовалюти: не боротись з тенденцiєю. Коротко продавати вiдриви, поки вона пiд 200MA, але поворот Fed або лiквiдностi — це моя зупинка. Найбожевiльнiший сектор на землi стає нудним на вершинi, тодi як справжнiй ризик ховається в боргах, яких нiхто не оцiнює щодня. Ось і весь сценарiй.