अगले 48 घंटे सोमवार से शुरू होकर इस साल जोखिम संपत्तियों के लिए सबसे अधिक अस्थिर अवधि में से एक हो सकते हैं।
15 और 16 जून के बीच, जापान बैंक (BOJ) अपनी बहुत प्रतीक्षित ब्याज दर दृष्टिकोण जारी करेगा। इसके बाद 16 और 17 जून को FOMC बैठक होगी, जहाँ फेडरल रिजर्व अपना नीति निर्णय घोषित करेगा।
मूल रूप से, दुनिया के दो सबसे प्रभावशाली बैंक केंद्र में आ जाएंगे।
बाजार की अपेक्षाएँ काफी एकपक्षीय हैं।
इस हफ्ते क्रिप्टो को क्यों आगे बढ़ा सकता है?
CME FedWatch के अनुसार, आगामी फेड बैठक में ब्याज दरों में कोई बदलाव न होने की संभावना 97% से अधिक प्रतिभागियों द्वारा मूल्यांकित की जा रही है। हालाँकि, BOJ की ओर से, ब्याज दर में वृद्धि की अपेक्षाएँ काफी अधिक सक्रिय हैं, जो पारंपरिक रूप से क्रिप्टो में अल्पकालिक सुधारों के साथ समानता रखती हैं।
तकनीकी दृष्टिकोण से, जापानी येन अमेरिकी डॉलर के खिलाफ कमजोर रहा है। USD/JPY वर्ष तक लगभग 2.5% बढ़ गया है, जो 2024 के तीसरे तिमाही की शुरुआत में देखे गए 160 स्तर की ओर वापस बढ़ रहा है।
दूसरे शब्दों में, हम एक काफी महत्वपूर्ण मैक्रो इवेंट विंडो में डॉलर की लगातार मजबूती और येन की कमजोरी देख रहे हैं।
आर्थिक दृष्टिकोण से, कमजोर येन बीओजेड के ब्याज दर पथ पर दबाव डालता है।
जब मुद्रा का मूल्य घटता है, तो आयात लागत बढ़ती है, जिससे जापान में महंगाई बढ़ सकती है। इससे बीओजेडी के नीति कठोरता या अधिक हॉकिश स्थिति के संकेत पर विचार करने की संभावना बढ़ जाती है।
अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि इस अस्थिरता की अवधि का समय वास्तव में बहुत खराब है। सरल विचार यह है: फेड से थोड़ा भी "सावधान" टोन पर्याप्त हो सकता है कि बाजार को हिला दे, और क्रिप्टो में वर्तमान स्थिति को देखते हुए, बाजार की उस प्रकार के दबाव को सहन करने की क्षमता काफी सीमित लगती है।
क्रिप्टो एक निर्णय क्षेत्र में प्रवेश करता है, एक प्रवृत्ति चरण में नहीं
आगामी मैक्रो सप्ताह एक अत्यधिक अस्थिर क्रिप्टो बाजार के साथ आकार ले रहा है।
तकनीकी दृष्टि से, उच्च-पूंजीकरण वाले संपत्तियाँ अभी भी अपने पिछले 2026 के शिखर से 20% से अधिक नीचे व्यापार कर रही हैं। हाल की बिक्री अपेक्षा से मजबूत श्रम डेटा के साथ सुसंगत है, जिसने बिटकॉइन [BTC] को $60k के नीचे धकेल दिया।
BTC अब तक लगभग 7% की वृद्धि कर चुका है, लेकिन बाजार अभी भी इस बात पर विभाजित है कि क्या निम्न स्तर पहुंच गया है, क्योंकि बेयरिश संकेत एक और समायोजन के जोखिम को बनाए रखते हैं।
मैक्रो स्तर पर, मुद्रास्फीति डेटा से पता चलता है कि फेडरल रिजर्व सावधान रह सकता है।
नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया है कि संयुक्त राज्य अमेरिका का मासिक मुद्रास्फीति दर 4.2% रही, जो 2023 की तिमाही II के चक्र के बाद सबसे मजबूत पठन है। सरल शब्दों में, चिपकने वाली मुद्रास्फीति FOMC के आगामी सत्र तक फेड को कोई ब्याज दर कटौती न करने की ओर झुकाती रहती है।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, हाल की बिटकॉइन रैली एक टेक्स्टबुक बुल ट्रैप की तरह दिख रही है।
तर्क सरल है: BOJ एक संभावित दर वृद्धि की कीमत निर्धारित कर रहा है, फेड धीरे-धीरे रह रहा है, कमजोर तकनीकी संकेत, और पहले से अस्थिर क्रिप्टो बाजार सभी एक ऐसी स्थिति की ओर इशारा करते हैं जो आगामी मैक्रो सप्ताह को पूरा करने के लिए पर्याप्त मजबूत नहीं लगती।
ऐसा दबाव लंबी अवधि की स्थिति पर दबाव डालता है और अतिरिक्त लंबी स्थितियों को लिक्विडेशन के खतरे में डालता है।
इस सेटअप में, BTC के लिए $60k के नीचे टूटना स्पष्ट रूप से ध्यान केंद्रित है।
अंतिम सारांश
- इस हफ्ते BOJ और Fed की बैठकें बाजारों को ब्याज दर संकेतों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील रहने के कारण तीव्र उतार-चढ़ाव का कारण बन सकती हैं।
- कमजोर क्रिप्टो गतिमानता और चिपकने वाला मुद्रास्फीति BTC को $60K से नीचे गिरने के जोखिम में रखते हैं यदि बिक्री दबाव बढ़ जाता है।