Après avoir consulté cette liste PEG, je suis resté silencieux : de 0,1x à 2,1x ! Classement ultime de la rentabilité des semi-conducteurs AI :
1. SK Hynix $SKHY ~0,1x
Leader mondial des mémoires HBM à haut débit, cœur de l’ère AI, étroitement lié à NVIDIA, avec une croissance des résultats explosive.
2. SanDisk $SNDK ~0,2x
Marque mondiale de stockage reconnue, bénéficiant de la reprise des prix du stockage et de la croissance de la demande de données AI, sa valorisation est encore en phase de réévaluation.
3. Micron Technology $MU ~0,2x
L’un des trois plus grands fabricants mondiaux de puces de stockage, avec une demande continue en HBM et DRAM.
4. Applied Optoelectronics $AAOI ~0,4x
Fournisseur de modules optiques haute vitesse, bénéficiant d’une explosion de la demande liée à la modernisation des centres de données AI, avec une forte élasticité.
5. ON Semiconductor $ON ~0,4x
Leader des puces automobiles et industrielles, tout en investissant dans les alimentations AI et les centres de données, avec une croissance solide.
6. Lumentum $LITE ~0,5x
L’un des leaders de la communication optique, dont la demande en modules optiques 800G/1,6T est soutenue par la puissance de calcul AI.
7. Broadcom $AVGO ~0,5x
Leader des puces personnalisées AI et des puces réseau haute vitesse, avec un secteur logiciel stable et une rentabilité exceptionnelle.
8. Marvell $MRVL ~0,5x
Acteur clé des puces d’échange AI, des ASIC personnalisés et des interconnexions optiques, grand bénéficiaire de l’infrastructure AI.
9. Credo $CRDO ~0,6x
Entreprise star des puces d’interconnexion haute vitesse, avec une croissance rapide de la demande de connexion serveur AI et une forte dynamique de croissance.
10. Coherent $COHR ~0,6x
Leader des communications optiques et des lasers, dont la demande en composants optiques est stimulée par les centres de données AI.
11. AMD $AMD ~0,7x
Double stratégie GPU et CPU, avec ses puces AI série MI qui rattrapent progressivement NVIDIA, entrant dans une phase de croissance accélérée.
12. NVIDIA $NVDA ~0,7x
Leader absolu mondial des puces AI, avec un écosystème CUDA presque irremplaçable ; toujours le plus grand bénéficiaire de la vague AI.
13. TSMC $TSM ~0,9x
Le plus avancé fabricant de puces au monde, qui produit presque toutes les puces AI ; infrastructure centrale de la chaîne de valeur AI.
14. ASML $ASML ~1,0x
Unique fournisseur mondial de photolithographes EUV ; sans ASML, il est impossible de fabriquer les puces les plus avancées ; avantage concurrentiel immense.
15. Applied Materials $AMAT ~1,2x
Leader mondial des équipements semi-conducteurs, directement bénéficiaire de l’expansion des usines de puces AI ; logique de croissance à long terme claire.
16. KLA Corporation $KLAC ~1,3x
Leader mondial des équipements de détection de puces ; plus les processus sont avancés, plus la demande en équipements de détection augmente.
17. Arm $ARM ~1,6x
Leader mondial des licences d’architecture CPU ; presque tous les terminaux AI, smartphones et serveurs dépendent de l’écosystème Arm.
18. Arista Networks $ANET ~1,8x
Leader des commutateurs pour centres de données AI ; plus il y a de GPU, plus la demande en équipements réseau haute vitesse augmente.
19. Intel $INTC ~1,9x
En pleine transformation vers l’AI et les services de fabrication de puces ; en cas de succès, un potentiel de réévaluation de sa valorisation est à surveiller.
20. Astera Labs $ALAB ~2,1x
Nouveau venu dans les puces d’interconnexion serveur AI, spécialisé dans les connexions haute vitesse entre GPU ; acteur clé de la prochaine génération d’infrastructure AI et l’une des entreprises avec le plus grand potentiel de hausse sur cette liste.
Quels autres leaders AI sont encore sous-évalués par le marché ?
