Le marché crypto a dépassé nos attentes pour la majeure partie de cette année. Le signal le plus important a été le creux de février, suivi par juin, puis le rallye estival jusqu'aux élections mi-mandat, simplement pour stimuler les investisseurs. Comme dit précédemment, il s'agit d'un « rallye de marché » et non d'une tendance haussière durable comme beaucoup le prétendaient, simplement parce que l'environnement n'est pas encore prêt. Mais il le sera bientôt, essentiellement si nous observons un point de bascule macro-politique où le pouvoir sera partagé. Entre-temps, la Fed entamera une autre série de baisses en 2027, ce qui créera un environnement en fin de cycle où les actifs à risque pourraient surperformer grâce à un afflux de liquidités. Maintenant que nous sommes au-delà des élections mi-mandat, nous avons connu à la fois le rallye et la correction, qui peuvent agir comme un point de bascule selon le résultat. En résumé, cela sera neutre à haussier si le pouvoir est partagé, ou baissier si un seul parti remporte tout. Structurellement, nous sommes au retournement de tendance mi-mandat, qui a été reconstitué en août, laissant un grand écart derrière lui. Puisque nous sommes de retour à cet écart, il continue d'agir comme support au-dessus, mais s'il est rompu dans un contexte baissier après la bascule, nous plongerions vers la zone d'environ 670 milliards pour former un triple creux macro, tandis qu'ETH descendrait sous les 2 000 $, niveau que je surveillais pour acheter davantage. Et un message rapide pour ceux qui ne sont pas préparés, car je suis sûr que quelqu'un souffre en ce moment en disant : « Oh mon Dieu, pourquoi le crypto est-il en correction ? », « Les altcoins ne performeront plus jamais », « On n'a plus le temps », et tout ce genre de nonsense. Écoutez-moi bien : vous n'avez pas besoin d'en faire un drame, car une correction se serait produite que vous l'aimiez ou non. Si elle n'était pas survenue maintenant, elle serait survenue plus tard, avec le même impact. Au lieu de cela, puisque le marché continue d'offrir ces entrées magnifiques sur de nombreux actifs solides, pourquoi ne pas en profiter pour effectuer davantage de DCA jusqu'à ce que l'environnement soit prêt afin de réaliser encore plus de gains ? En gros, dans les trois prochains mois environ.
Si ces niveaux tiennent cette semaine, nous pourrons ensuite les pousser plus haut sans avoir à affaiblir la structure ni réduire davantage l'effet de levier du système. Les niveaux très importants à surveiller sont 80/81 à la hausse ; en cas d'échec ici, nous ciblons 71/73, le point de retournement de tendance que nous avons inversé en août. Quoi qu'il en soit, la patience serait, à mon avis, de mise, puisque octobre est arrivé avec une volatilité baissière avant les élections de mi-mandat. Je reste néanmoins orienté vers un rebond à la hausse en novembre, jusqu'à début/milieu décembre, après quoi nous connaîtrions une correction plus importante, pas comme celles que nous avons actuellement, avec seulement -12 % ou -8 % en septembre.
Les drama queens veulent que mon ETH repasse sous 2k pour que je puisse me reposer ces prochaines années pendant que tout le monde souffrira à nouveau de voir l’ETH sous 2k, mais nous suivons simplement le plan que nous avions : une relance en été, une distribution au Q4, puis une entrée générationnelle plus tard. Essentiellement, avant mi-février, alors que le sommet local actuel et le creux local sont déjà en place, les investisseurs se préparent à plusieurs baisses en 2027 et reviennent vers un atterrissage doux. En dehors de cela, comme je l’ai dit, je ne pense personnellement pas que l’un ou l’autre scénario se produise dans ce délai. Ce que je veux dire, c’est : 1) nous ne suivrons pas le scénario de 2025, où nous avons touché un plancher et grimpé directement vers un nouveau ATH en été, et 2) je ne pense pas non plus que nous descendrons sous 1k. Au contraire, j’anticipe un double creux volatile où nous rétesterons les creux locaux de cette année sous 2k, puis remonterons très rapidement vers un nouveau ATH. Pour l’instant, cependant, sur les timeframes inférieurs, il reste encore environ un mois de préparation après les élections intermédiaires, donc la volatilité sera extrême, à la hausse comme à la baisse, semblable à ce que montre la fractale.
Nous sommes à quelques jours d’un point de bascule macropolitique où, comme dit précédemment, je m’attends toujours à ce que les Républicains perdent le pouvoir durant la seconde moitié du mandat de Trump. En termes simples, voici les scénarios possibles. Si les Républicains remportent tout à nouveau, cela générera encore beaucoup d’incertitude, comme jusqu’à présent, avec un marché neutre à haussier. Si le pouvoir est partagé, avec la moitié pour les Républicains et l’autre moitié pour les Démocrates, Trump n’aura pas autant d’influence, et l’incertitude diminuera au cours des deux prochaines années après les trois à six premiers mois, avec un impact neutre à haussier sur les marchés. Si les Démocrates remportent à la fois la Chambre des représentants et le Sénat, Trump pourrait être destitué plus tard, et l’impact sur les marchés serait baissier. Le scénario vers lequel je penche est le deuxième : ni très mauvais, ni très bon. Son impact ne se fera sentir qu’après les trois à six prochains mois, et en attendant, la pression pour conclure des accords persistera. Rappelez-vous que la structure actuelle des marchés reste neutre à haussière pour le bitcoin et le SPX500. Je m’attends donc toujours à un rebond après les élections de mi-mandat, suivi d’une correction plus importante plus tard, si Trump décide de reprendre ses attaques et d’exercer à nouveau une pression. Entre-temps, la Fed augmentera les taux d’intérêt avant de passer à des baisses en 2027. Pour le bitcoin et les cryptomonnaies dans leur ensemble, je considère toujours les rétracements comme des opportunités d’achat. La tendance est claire depuis le début de cette année : lorsque le bitcoin baisse, les altcoins restent largement inchangés et résistent mieux. C’est positif et pourrait conduire à une progression durable des altcoins en 2027 vers août/septembre. Pour l’ETH, les niveaux que je surveille sont simples : au-dessus de 3 000, prenez vos bénéfices et cherchez des positions courtes ; en dessous de 2 000, une autre opportunité historique d’achat, tandis que cela forme un double creux macro et permet de prendre des positions longues sur un bon trade. Pour le SPX, la zone macro d’intérêt reste entre 6 800 et 6 500, afin d’établir un autre plus haut macro avant de le renvoyer fortement pour la majeure partie de 2027.
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C’est ce que nous recherchons actuellement sur le LTF pour le bitcoin. Cela pourrait se traduire par un PO3 après le rachat de 80k, mais en attendant, souvenez-vous que la pression vendeuse persistera, donc nous pourrions également reculer cette semaine simplement parce que nous sommes dans le cadre temporel que j’ai mentionné précédemment pour un point bas de retournement quelque part entre le FOMC et les élections de mi-mandat, et structurellement nous sommes sous 80k. Quoi qu’il en soit, la tendance pour le bitcoin reste constructive à haussière à moyen terme, car nous avons rompu la tendance baissière en août lorsque nous avons repris la zone 72/73k, et tout recul au-dessus de ce niveau devrait être absorbé par les acheteurs, que nous descendions pour balayer la liquidité sous A et toucher 73k ou que nous restions ici comme un plus haut bas, je pense toujours que nous progresserons après les élections de mi-mandat, et ce n’est qu’après le FOMC de décembre que nous pourrons commencer à envisager un plus grand recul pour tester à nouveau les creux ou même atteindre de nouveaux plus bas.
Au lieu de vous plaindre, concentrez-vous sur ce que j’ai dit concernant le mois d’octobre, avec la volatilité baissière en formation pour réinitialiser le sentiment, tandis que la structure reste constructive et haussière. Il ne reste plus que ce mouvement à la baisse dans DVOL vers de nouveaux plus bas, et un nouveau plus haut pour le bitcoin sur cette structure à long terme.
Seul un sans-abri dirait que le prix de tout actif est totalement aléatoire et que personne ne sait rien, alors que l’action des prix criait depuis des mois que cette possibilité restait ouverte et que le bitcoin connaîtrait un flush d’effet de levier avant de repartir à la hausse. Entre-temps, notre chronologie se concentre sur un point bas de pivot autour du FOMC et des élections de mi-mandat, qui reste d’actualité. Je ne vois vraiment pas pourquoi il y a autant de dramatisation pour rien, et croyez-moi, c’est rien comparé à quand le bitcoin atteindra de nouveaux plus bas.
Nous restons toujours autour des EMA haussières à court terme, qui agissent comme support tant qu’aucune preuve contraire n’est apportée. Cela signifie que le scalping en long sur le court terme reste favorable, avec un SL serré. Au-delà de cela, comme je l’ai mentionné précédemment, DVOL reste dans une tendance très baissière sous l’EMA 21 hebdomadaire, sans croisement entre aucune des EMA. Cela signifie que le bitcoin reste en contrôle et dirige le marché pour le moment. Par conséquent, le prix du bitcoin ne basculera pas en tendance baissière tant que DVOL restera négatif, et que la tendance à court terme demeurera constructive et haussière pour les actifs, avec des sommets et des creux de plus en plus élevés. De mon point de vue, cette tendance se résoudra à la hausse une fois que la poussière se sera posée sur les prochaines nouvelles du FOMC et des élections mi-mandat, où nous atteindrons finalement de nouveaux sommets avant de descendre et que le bitcoin perde son contrôle, les altcoins devenant alors le Spotlight après ce changement. À mon avis, la majeure partie de 2027 sera axée sur les altcoins et l’ETH, et non sur le bitcoin.