Le bitcoin perd de sa momentum à un niveau structurel clé. Les Structural Market Bands (SMB), un indicateur développé par Alphractal, montrent que le bitcoin perd sa zone de résistance structurelle, une région qui a historiquement marqué des périodes d'épuisement du marché, de volatilité accrue et de corrections importantes. La perte de cette zone signifie une baisse de la momentum on-chain, suggérant que la pression d'achat n'est plus soutenue par la même force structurelle. Les SMB combinent les données sur la durée de vie des pièces avec les mouvements de capitalisation boursière à court, moyen et long terme pour identifier les régions où l'action des prix pourrait être entraînée par des forces insoutenables. La principale conclusion est que, lors d'une tendance baissière, les rebonds vers la résistance structurelle peuvent représenter des mouvements d'épuisement temporaires plutôt qu'un véritable retournement de tendance. Les exemples historiques mis en évidence sur le graphique démontrent le rôle critique que cette zone a joué dans la dynamique du marché du bitcoin. La configuration actuelle renforce la nécessité d'être prudent, surtout tant que le BTC ne reprend pas et ne maintient pas cette zone structurelle. Découvrez l'indicateur à https://t.co/6vcYmhQHmR. Indicateur développé par @arch_physicist, PhD, chercheur chez Alphractal.

Les positions évoluent. La liquidité se déplace. Une thèse se développe. Nous avons créé Alpha Terminal pour regrouper l'intelligence marché et le trading d'Alphractal en un seul endroit. Là où votre vision devient une position. Pour les alphas qui vont au-delà du prix. Plus bientôt. https://t.co/U0K9u7qKcP

🚨 LE 3 NOVEMBRE APPROCHE ! LE BITCOIN VAIT-IL NOUVELLEMENT PLONGER ? Il existe un schéma historique fascinant lié aux élections de mi-mandat aux États-Unis qui mérite l’attention des investisseurs ! Au cours des trois derniers cycles d’élections de mi-mandat, le bitcoin a connu des marchés baissiers et atteint des creux de cycle significatifs peu après les élections. • 2014 (4 novembre) : Le bitcoin était déjà en marché baissier prolongé. La pression de vente a persisté après les élections, et le BTC a fini par atteindre son creux de cycle en janvier 2015. • 2018 (6 novembre) : Le bitcoin était coté à environ 6 400 $. Après une période de stabilité relative, le BTC a subi une chute brutale, perdant environ 40 % au cours du mois suivant et atteignant son creux de cycle en décembre. • 2022 (8 novembre) : Le bitcoin avait déjà subi de lourdes pertes lors de l’effondrement de FTX, presque simultanément aux élections de mi-mandat. Le BTC a plongé vers 15 500 $, marquant le creux de ce cycle. • 2026 (3 novembre) : Nous approchons à nouveau d’une élection de mi-mandat américaine, dans un contexte d’incertitude économique et après une correction importante du bitcoin. Mais voici quelque chose encore plus intéressant ! Lors des trois élections de mi-mandat précédentes, le bitcoin était déjà en marché baissier avant le jour du scrutin. Cela soulève une question importante : les élections de mi-mandat influencent-elles réellement ces baisses, ou observons-nous simplement une coïncidence entre le cycle quadriennal du bitcoin et le calendrier électoral américain ? Après tout, la corrélation n’implique pas de causalité ! Et maintenant, en 2026, le bitcoin a-t-il déjà atteint son creux de cycle, ou une autre baisse majeure est-elle encore possible ? Le schéma historique est intrigant, mais trois occurrences ne suffisent pas à établir une règle fiable. Que pensez-vous que le bitcoin fera après le 3 novembre ? https://t.co/1cjMJtHQKY

L'intérêt ouvert du bitcoin révèle un motif intéressant en 2026 ! L'intérêt ouvert (OI) du bitcoin, mesuré en BTC, a augmenté de +36,7 % en 2026, dépassant déjà la médiane historique de variation de fin d'année de +26,4 % sur les six dernières années. Mais les choses deviennent encore plus intéressantes lorsque nous analysons les corrélations historiques ! • 2025 : corrélation de 0,79 • 2022 : corrélation de 0,62 Cela signifie que la trajectoire de l'intérêt ouvert du bitcoin en 2026 présente une forte ressemblance statistique avec les motifs observés en 2025, suivis par 2022. Cependant, les résultats historiques ont été significativement différents ! • 2022 s'est terminé avec une hausse de +69,9 %. • 2025 s'est conclu par une baisse de 12,5 %. • L'intérêt ouvert a augmenté lors de 4 des 6 dernières années. Que pouvons-nous apprendre de cela ? Même au milieu de l'incertitude et des corrections sur le marché des crypto-monnaies, la position sur les dérivés continue de s'étendre significativement en 2026. Il est important de comprendre qu'une augmentation de l'intérêt ouvert ne signifie pas nécessairement une pression d'achat. Elle peut également refléter une exposition croissante aux ventes à découvert, une augmentation de l'effet de levier et le potentiel de grands événements de liquidation. Et voici un détail crucial : la corrélation ne signifie pas que le marché reproduira le même résultat ! La trajectoire de 2026 pourrait encore s'éloigner considérablement des années précédentes, surtout pendant les deux derniers mois de l'année. Le marché construit-il une nouvelle structure de position, ou reproduit-il simplement des motifs historiques avant un changement majeur ? Les données > Les récits.

Le bitcoin pourrait rompre l'un des schémas historiques les plus constants de ses cycles de marché baissier ! Historiquement, les grands marchés baissiers du bitcoin ont nécessité environ un an, ou légèrement plus, pour établir leurs creux définitifs. Examinons la durée des cycles précédents, mesurée du pic au creux : • 2013–2015 : 406 jours • 2017–2018 : 363 jours • 2021–2022 : 376 jours • 2025–2026 : 386 jours depuis le pic jusqu'à présent. Mais deux observations particulièrement intéressantes méritent d'être soulignées ! 1. Le creux pourrait être survenu plus tôt que prévu ! Le prix le plus bas enregistré lors de ce cycle s'est produit le 30 juin 2026, soit seulement 267 jours après le pic. Si ce fut effectivement le creux définitif, nous pourrions assister à un changement significatif dans la chronologie historique du cycle du bitcoin, rompant un schéma observé lors des trois précédents grands marchés baissiers. 2. Nous sommes toujours dans la fenêtre historique d'un autre creux ! Malgré la reprise depuis juin, le cycle actuel reste dans la plage historique de 363 à 406 jours. Cela signifie que le bitcoin pourrait encore établir un nouveau plus bas dans les semaines à venir, en particulier au cours des 20 prochains jours, sans nécessairement dévier de la chronologie observée lors des cycles précédents. Cette possibilité peut sembler de plus en plus improbable à de nombreux participants du marché, mais elle ne peut être écartée uniquement parce que le temps a passé. La grande question est la suivante : Assistons-nous, pour la première fois dans ces grands cycles, à un changement significatif dans la chronologie du marché baissier du bitcoin ? Ou est-il encore trop tôt pour conclure qu'un schéma historique a été rompu ? Les marchés ne suivent pas de règles absolues. Les données révèlent des schémas, mais ne garantissent jamais leur répétition. Données > Récits.

🇧🇷 Le Brésil se rend aux urnes aujourd’hui, mais que révèle l’histoire monétaire sur l’avenir de son économie ? Au cours des deux dernières décennies, le Brésil a connu différents gouvernements, des crises économiques, des changements dans la politique monétaire, ainsi que des périodes d’appréciation et de déclin significatives de l’Ibovespa. Nos graphiques mettent en lumière deux indicateurs fondamentaux pour comprendre cette histoire : la masse monétaire M2 du Brésil et le bilan de la Banque centrale du Brésil, incluant leurs variations sur un an (YoY). En 2008, la crise financière mondiale a déclenché une correction brutale du marché, suivie de changements importants dans les conditions monétaires. Entre 2015 et 2016, le Brésil a connu une récession profonde, accompagnée de contractions substantielles des variations annuelles des deux indicateurs monétaires. Puis, en 2020, la pandémie a introduit une perturbation économique exceptionnelle, avec des fluctuations marquées de la liquidité et des conditions monétaires. Maintenant, en octobre 2026, quelque chose particulièrement intéressant se produit : - La M2 du Brésil : 1 570 milliards de R$, avec une augmentation annuelle d’environ 239,28 milliards de R$. - Banque centrale du Brésil : 825,47 milliards de R$, avec une augmentation annuelle d’environ 64,59 milliards de R$. - Ibovespa : environ 205 000 points, négocié près de ses niveaux historiques les plus élevés. Les graphiques YoY révèlent quelque chose d’important : l’expansion et la contraction monétaires se produisent en cycles, et ces changements ont historiquement coïncidé avec des points de bascule majeurs sur les marchés financiers brésiliens. Après des périodes de variations annuelles négatives, les deux indicateurs sont désormais de retour en territoire positif, suggérant une nouvelle expansion monétaire. Mais cela soulève une question importante : Quelle part de l’appréciation des actifs financiers brésiliens reflète une véritable croissance économique, et quelle part est influencée par l’expansion monétaire, l’inflation et les changements dans les conditions de liquidité ? L’expansion monétaire ne se traduit pas automatiquement par des prix plus élevés pour les actions, mais comprendre ces cycles fournit un contexte précieux pour les investisseurs. Les présidents viennent et partent. Les cycles économiques changent. Mais la relation entre l’argent, les taux d’intérêt, la confiance et les prix des actifs reste fondamentale. Aujourd’hui, le Brésil choisit son prochain président. Pour les investisseurs, l’une des principales questions est de savoir comment les politiques économiques du prochain gouvernement façonneront la liquidité, la stabilité monétaire et les marchés des capitaux dans les années à venir. 📊 Plus de deux décennies d’histoire monétaire et financière du Brésil, visualisées via Alphractal. Alphractal | Des données au-delà du marché.

Propriétaires de bitcoin à long terme : un changement critique dans la dynamique de l'offre ! Le changement net de position des propriétaires de bitcoin à long terme reste positif à +1,27 million de BTC au cours des 180 derniers jours, mais le rythme de croissance ralentit considérablement. Historiquement, les changements majeurs de cette métrique ont coïncidé avec des transitions importantes dans les cycles du marché du bitcoin. Alors que l'offre détenue par les propriétaires à long terme continue de s'étendre, la récente baisse de la dynamique mérite une attention particulière. S'agit-il simplement d'un ralentissement temporaire ou des premiers stades d'une nouvelle phase de distribution ? Données : https://t.co/1cjMJtHQKY

Le bitcoin a un jour dominé le marché des dérivés crypto, représentant plus de 90 % de l'intérêt ouvert total. Ce paysage a considérablement évolué. En analysant les données de 30 des plus grandes plateformes d'échange crypto, les altcoins représentent désormais 57,4 % de l'intérêt ouvert total, tandis que le bitcoin en représente 42,6 %, soit une différence de 14,8 points de pourcentage. Ce changement structurel montre comment l'exposition aux dérivés s'est étendue au-delà du bitcoin, rendant les altcoins de plus en plus importantes pour comprendre la volatilité du marché, les dynamiques de liquidité et les risques de liquidation. Le bitcoin seul ne reflète plus l'ensemble du marché des dérivés crypto. https://t.co/1cjMJtHQKY

Les 5 ans d'histoire de l'open interest sur le marché des cryptomonnaies ! Le marché des dérivés de cryptomonnaies a connu une transformation incroyable au cours des cinq dernières années. En 2021, l'open interest total sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies s'élevait à environ 15 milliards de dollars. En 2022, il a atteint environ 20 milliards de dollars avant de connaître une contraction significative pendant le marché baissier. En janvier 2024, nous avons assisté à un jalon historique : le lancement des ETF spot sur bitcoin aux États-Unis. Suite à cet événement, le marché des dérivés a connu une croissance remarquable, accompagnée d'une participation institutionnelle accrue, d'une liquidité accrue et d'un intérêt croissant pour les positions à effet de levier. L'open interest a dépassé 91 milliards de dollars en 2025 pour atteindre finalement un record historique d'environ 155 milliards de dollars ! Après un événement massif de déleverage qui a fait chuter l'open interest à environ 54 milliards de dollars, le marché s'est repris et est remonté à 120 milliards de dollars. Aujourd'hui, l'open interest total des cryptomonnaies s'élève à 100,4 milliards de dollars, soit environ 570 % de plus qu'en 2021. Le bitcoin seul représente 42,6 milliards de dollars, soit 42,4 % de toutes les positions en cours sur le marché des cryptomonnaies. Ces chiffres mettent en lumière l'évolution considérable du marché et le rôle croissant des dérivés au sein de l'écosystème des cryptomonnaies. Mais il y a un détail crucial : une augmentation de l'open interest signifie également une exposition accrue aux mouvements soudains du marché, aux événements de déleverage et aux liquidations en cascade. Le marché a grandi. L'effet de levier a suivi. Et comprendre ces données n'a jamais été aussi important.

🇺🇸 Seulement 15 jours avant les élections de mi-mandat aux États-Unis ! Super analyse de @Satourei utilisant les données d’Alphractal ! En 2018 et en 2022, le bitcoin a connu des corrections importantes avant de se reprendre l’année suivante. L’histoire se répétera-t-elle en 2026 ? Excellent travail ! Suivez @Satourei pour plus d’analyses cryptos fondées sur les données !