🟢 Perspective marché - Les élections de mi-mandat aux États-Unis pourraient être un tournant Une autre semaine chargée à venir : 🔹Lun : PMI de la fabrication ISM 🔹Mar : Élections de mi-mandat aux États-Unis & JOLTS 🔹Mer : PMI des services ISM 🔹Ven : NFP & Chômage 🟢 Mais je crois que les élections de mi-mandat de demain méritent une attention particulière. Voici une hypothèse de marché « particulière » qui n’a rien à voir avec les préférences politiques : 👉 « Un Congrès divisé, ou un contrôle démocrate des deux chambres, pourrait être favorable aux actifs à risque. » Pourquoi ? ❗️Parce que les marchés valorisent la prévisibilité❗️ Un Congrès moins aligné sur l’administration pourrait imposer des contraintes plus fortes sur les grandes initiatives législatives, renforcer la supervision et réduire potentiellement certaines sources d’incertitude politique. Cela pourrait se traduire par une prime de risque politique plus faible et un environnement d’investissement plus prévisible. 🔹Il y a toutefois une importante réserve : Le Congrès ne peut pas éliminer l’incertitude géopolitique ni empêcher toutes les décisions exécutives. En outre, le blocage politique pourrait créer de nouveaux risques, notamment autour du financement du gouvernement et des négociations budgétaires. 🟢 Ma thèse n’est pas qu’un parti politique soit meilleur pour les marchés. Elle est que les mécanismes de contre-pouvoirs institutionnels pourraient modifier la manière dont les investisseurs évaluent l’incertitude. Pour le BTC et les cryptos, je surveillerai si le résultat des élections affecte les rendements des Treasury, le USD et l’appétit général pour le risque. Quoi qu’il en soit, avec de grandes publications macroéconomiques à venir, la prudence reste de mise. NFA. DYOR ⚡️

⚠️ Alert marché - Décision de la Banque du Japon à venir Vers 05:00 heure d'Athènes demain, la Banque du Japon annoncera sa décision sur les taux d'intérêt. Les marchés s'attendent à ce que les taux restent inchangés à 1,25 %. Mais le véritable risque réside dans une surprise hawkish. Une hausse des taux, ou même une orientation inattendument hawkish, pourrait renforcer le JPY, accélérer le délestage des carry trades financés en yen et déclencher un déleverage plus large sur les actifs à risque, y compris les cryptos. 👉 Souvenez-vous d'août 2024. Un répétition n'est pas certaine, mais le mécanisme reste pertinent. Surveillez étroitement USD/JPY, ainsi que les futures sur actions et le prix du BTC. Avec l'incertitude géopolitique déjà élevée, je serais particulièrement prudent avec les positions levées pendant la nuit. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Mise à jour marché - Journée FOMC Les commandes de biens durables américaines, plus fortes que prévues hier (+1,8 % contre +1,5 % attendu), ont aidé à soutenir un rebond du marché. Mais un retournement n’est pas encore « sécurisé ». Pour que la reprise se transforme en tendance haussière durable, nous avons besoin d’un résultat favorable des trois décisions majeures des banques centrales cette semaine : la Fed aujourd’hui, la BCE demain et la BoJ vendredi, à condition qu’aucune escalade géopolitique majeure ne se produise. 🟢 Focus d’aujourd’hui : 🔹 20:00 Athènes : Décision de taux de la Fed et déclaration du FOMC 🔹 20:30 Athènes : Conférence de presse du président Warsh Avec des taux inchangés largement anticipés, le véritable moteur du marché sera probablement le langage de la déclaration de la Fed et les réponses de Warsh sur l’inflation et la politique monétaire future. 🟢 Mon scénario de base : La dynamique haussière pourrait se poursuivre jusqu’à la session américaine, avant de s’affaiblir à mesure que nous approchons de l’annonce. Prévoyez une volatilité autour de la décision, la conférence de presse pouvant déterminer le prochain mouvement directionnel. Pour le BTC et les cryptomonnaies, je souhaite voir une vraie demande spot soutenant tout breakout, et non simplement un positionnement levier supplémentaire, très courant ces derniers temps. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Mise à jour du marché - Données américaines mitigées, rebond potentiel Les commandes de biens durables aux États-Unis ont atteint +1,8 % en MoM, dépassant la prévision de +1,5 %. 🟢 Toutefois, les chiffres sous-jacents étaient moins convaincants : 🔹Hors transport : +0,5 % contre +0,6 % attendu 🔹Commandes de biens d’équipement de base : +0,5 % contre +0,7 % attendu Le tableau global est mitigé, mais les marchés montrent des signes d’un rebond potentiel. Avec les décisions de la Fed, de la BCE et de la BoJ encore à venir cette semaine, je n’interpréterais pas un premier rebond comme une confirmation d’un retournement durable. Si le rebond gagne en ampleur pendant la session américaine, je considérerai des positions longues à court terme sélectives. 🟢 Pour le crypto, je réévaluerai le volume spot de BTC, la OI et le financement après l’ouverture américaine pour déterminer si le mouvement repose sur un véritable soutien spot ou est principalement alimenté par l’effet de levier. 🟢 L’objectif principal d’aujourd’hui est d’exploiter toute opportunité tactique qui pourrait se présenter. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Mise à jour marché - Inflation au Japon et risque de carry trade Dans quelques heures, le Japon publie ses derniers chiffres de l’IPC, l’un des derniers événements macroéconomiques majeurs de la semaine. Pourquoi cela importe-t-il pour les cryptomonnaies et les actifs à risque mondiaux ? Les perspectives d’inflation au Japon influencent directement les attentes concernant de nouvelles hausses de taux de la Banque du Japon. Une publication plus élevée que prévu pourrait renforcer le JPY et accélérer les attentes d’un resserrement monétaire supplémentaire. Cette combinaison pourrait exercer une pression sur les carry trades financés en yen, déclenchant potentiellement un désendettement sur les marchés mondiaux. Avec la réunion de la BoJ prévue le 30 octobre, la publication d’aujourd’hui mérite une attention particulière. Je suivrai de près le USD/JPY, les rendements des obligations d’État japonaises et l’évolution du prix du BTC. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Mise à jour marché | En attente d’un catalyseur Calendrier macroéconomique américain d’aujourd’hui : 🔹 15:15 - Changement de l’emploi hebdomadaire ADP 🔹 15:30 - Démarrages de logements et permis de construire Suite aux publications du CPI et du PPI supérieures aux attentes de la semaine dernière, les marchés semblent indécis, sans que les acheteurs ni les vendeurs n’établissent une tendance durable. Un catalyseur significatif, qu’il soit macroéconomique ou géopolitique, pourrait être nécessaire pour briser l’incertitude actuelle. Les publications d’aujourd’hui pourraient apporter des indices supplémentaires sur la solidité de l’économie américaine, bien que leur impact immédiat sur les marchés puisse être limité. Étant donné que l’incertitude reste élevée, une prudence accrue autour de ces annonces reste recommandée. NFA. DYOR ⚡️

Mise à jour du marché - Le BTC rebondit, mais les risques persistent Suite au PPI plus élevé que prévu d'aujourd'hui, le BTC a brièvement chuté sous 80 000 $ avant de se rétablir vers 82 500 $. Les dernières données sur la structure du marché : 🔹 Volume spot : 32,2 K BTC, déjà proche du volume total d'hier. 🔹 OI : 25,39 Md $, légèrement supérieure à celle d'hier. 🔹 Financement : En baisse d'environ 21 %, mais toujours positif. Le rebond est encourageant, particulièrement compte tenu de l'activité spot importante. Cependant, une OI élevée et un financement positif indiquent que l'effet de levier reste présent dans le système. Ce n'est pas encore un retournement haussier confirmé. 🟢 Niveaux clés : Support : 82 000 $ / 80 000 $ Résistance : 83 900 $ Je resterai prudent jusqu'à ce que l'évolution des prix et la position sur les dérivés fournissent une confirmation plus claire. Entre-temps, je commencerai à évaluer des opportunités de reconstituer progressivement mon exposition spot sur certains crypto-actifs. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Macro Watch - Enchères du Trésor américain Alors que les rendements du Trésor sont sous pression et que les marchés deviennent de plus en plus sensibles aux attentes en matière de taux d’intérêt, les enchères du Trésor américain d’aujourd’hui méritent toute votre attention. 🔹 Bons du Trésor à 4 semaines 🔹 Bons du Trésor à 8 semaines 🔹 Enchère d’obligations du Trésor à 30 ans Tous prévus plus tard aujourd’hui. Un dépassement de 4 % pour les bons à court terme mériterait d’être surveillé, ainsi que la demande par rapport aux attentes, les ratios d’adjudication et la réaction ultérieure du marché. L’enchère solide d’hier sur les 10 ans a aidé à soulager la pression sur les rendements du Trésor. L’enchère d’aujourd’hui sur les 30 ans pourrait constituer un test plus significatif de la demande pour la dette américaine à long terme. ⚠️ Une enchère faible, particulièrement si elle s’accompagne d’une hausse des rendements 10Y/30Y et d’un DXY plus fort, pourrait créer des vents contraires supplémentaires pour les actions et le crypto. À l’inverse, une forte demande et une baisse des rendements pourraient apporter un certain soulagement. Je suivrai ensemble les rendements du Trésor, le DXY, le Nasdaq et le BTC. NFA. DYOR⚡️

🟢 Mise à jour macroéconomique Dans environ une heure, peu après l’ouverture américaine, nous aurons le PMI de la fabrication de l’ISM. 🔹 Consensus : 55 🔹 Précédent : 54,6 La combinaison de données du Core PCE plus faibles que prévu et d’une activité économique résiliente d’hier a créé un contexte macroéconomique relativement favorable. Un chiffre solide de l’ISM aujourd’hui pourrait renforcer le récit d’un atterrissage doux / d’une croissance résiliente et soutenir l’appétit pour les risques. Mais faites attention à ne pas interpréter uniquement le chiffre global. ‼️ Un chiffre très fort, particulièrement s’il est accompagné d’une reprise des pressions sur les prix, pourrait également pousser les taux plus haut et raviver les inquiétudes concernant un resserrement supplémentaire de la Fed. 👉 Encore une fois : ne tradez pas le chiffre. Tradez l’interprétation du marché de ce chiffre. Accordez au marché un peu de temps après la publication et observez les taux américains, le DXY, les marchés actions et le BTC avant de vous engager. NFA. DYOR⚡️

Mise à jour du marché Jour 2 des importantes données macroéconomiques américaines de cette semaine, avec pour focus principal aujourd’hui le PCE sous-jacent. Consensus : +0,3 % en MoM, en hausse par rapport à +0,2 % précédemment. Alors que l’inflation reste élevée et que la Fed a déjà relancé son cycle de hausse des taux, une surprise significative à la hausse pourrait renforcer les attentes en faveur de nouveaux resserrements et exercer une nouvelle pression sur les actifs risqués. À l’inverse, une publication conforme ou plus faible pourrait atténuer une partie de cette pression, mais, une fois encore, 👉 l’interprétation du marché compte plus que le chiffre en lui-même. Surveillez les rendements américains, le DXY, les marchés actions et le BTC après la publication. 🟢 Je reste prudent dans cet environnement. Je ne poursuis pas les mouvements et, lors du trading de la volatilité à court terme, je prends mes profits de manière agressive. Pour une position à plus long terme, je continue d’augmenter progressivement mon exposition spot au BTC et aux altcoins majeures sélectionnées, tout en conservant suffisamment de liquidités pour réagir si de meilleures opportunités se présentent. NFA. DYOR⚡️