Le bitcoin suit le rebond du marché américain, avec une tendance à court terme optimiste et une augmentation du volume de trading. Toutefois, il rencontre une résistance marquée au niveau des 4 heures et enregistre un recul net. À ce stade, il n'est pas encore possible de confirmer un passage global à une phase forte au niveau horaire ; il faut donc faire preuve de prudence ! Il faut d'abord voir une rupture et une stabilisation au niveau de la résistance clé à environ 70 500 $, sinon il ne faut pas être trop optimiste ! Dans un contexte baissier, si le volume ne s'élève pas, le rebond risque très probablement de perdre rapidement de sa force ; il convient donc de traiter les rebonds à court terme avec prudence ! https://t.co/RNjc2DJpAP

Les marchés financiers commencent à intégrer les tensions géopolitiques du week-end : les prix de l'or et du pétrole ont fortement augmenté, l'indice du dollar s'est renforcé, et la demande de placements sécurisés a augmenté. La hausse des prix du pétrole alimente les craintes d'inflation future, poussant les rendements des obligations à 30 ans à un pic significatif et augmentant la demande en rendements à long terme, les investisseurs s'inquiétant de l'inflation future, de la santé de l'économie mondiale et des risques liés aux finances publiques. L'indice de risque des actions américaines, SPHB/SPHQ, a baissé, reflétant une baisse de la propension au risque ; les actions technologiques ont reculé en pré-marché. Sous l'effet des tensions géopolitiques, les actifs risqués sont vendus et la liquidité sur les marchés financiers se dirige temporairement vers des actifs refuge. La baisse en pré-marché des actions américaines n'a pas entraîné une chute continue du #Bitcoin, principalement parce que le bitcoin avait déjà intégré les risques géopolitiques pendant le week-end. La volatilité d'aujourd'hui dépendra de l'ouverture des marchés américains en soirée. Si les actions américaines continuent de chuter, BTC pourrait suivre cette tendance à la baisse.

Le plus grand risque pour les actifs risqués n'est pas actuel, mais après 6 heures du matin, lundi à 6 heures du matin, à l'ouverture des marchés financiers internationaux, l'or et le pétrole réévalueront les tensions géopolitiques actuelles. À ce jour, les institutions d'investissement internationales ont déjà fixé le prix du pétrole à 80 dollars le baril, et le prix de l'or augmentera également. Dans cette phase de liquidité relativement resserrée, les fonds iront vers l'actif dont le récit est le plus attractif. Ainsi, pour #Bitcoin, la plus grande menace réside dans le fait que la liquidité se dirige vers des actifs refuge ou le pétrole. À court terme, tous les actifs risqués devront faire face à une période de pénurie de liquidité. Pour les investisseurs en cryptomonnaies, il faut encore attendre la réévaluation des actifs lundi pour prendre une décision. La stabilisation des prix et la confirmation d'un deuxième test nécessitent du temps pour être vérifiés !

Le Bitcoin affiche un pin bar bas sur l'échelle horaire, accompagné d'un fort rebond : cela signifie-t-il une stabilisation ? Le double test de support est-il terminé ? Actuellement, des pin bars bas apparaissent sur les échelles horaire et de 4 heures. Les deuxième et troisième bougies sur l'échelle horaire montrent un rebond puissant, tandis que la deuxième bougie sur l'échelle de 4 heures affiche également un bon rebond. Il faut désormais observer si la troisième bougie sur l'échelle de 4 heures maintient ce rebond vigoureux. Si la troisième bougie sur l'échelle de 4 heures confirme également une tendance de rebond solide, alors, à court terme, des signaux de stabilisation apparaissent bien sur l'échelle horaire. Toutefois, l'échelle journalière nécessite une validation au cours des prochains jours. Sur l'échelle journalière, seul un pin bar bas est pour l'instant présent. Il convient désormais de surveiller si les deuxième et troisième bougies affichent une tendance de rebond soutenue ; leur rebond minimum ne doit pas descendre en dessous de 65 000 $. Il est également important de noter que, jusqu'à présent, le volume de trading n'a pas augmenté de manière significative. Cela signifie que la pression vendeuse à court terme n'est peut-être pas encore épuisée, et que davantage d'ordres d'achat effectifs n'ont pas encore été activés : le rebond risque donc de manquer de persistance. Sur l'échelle horaire, un pin bar bas accompagné d'un volume accru est apparu, mais le rebond s'accompagne d'une réduction progressive du volume. Cette diminution du volume à mesure que le prix augmente indique une perte rapide de dynamisme. Par conséquent, il n'est pas possible de confirmer à 100 % une stabilisation, ni de conclure que le double test de support est achevé. Le principal bruit actuel provient du rebond des marchés actions américains qui soutient le BTC. Il convient désormais d'attendre la clôture des marchés américains pour observer l'évolution du BTC. Si le BTC conserve une dynamique haussière lors de la session asiatique de demain, cela permettra de confirmer plus clairement les signaux de stabilisation et d'achèvement du double test de support. Les résistances à surveiller pour le rebond court terme se situent autour de 66 300 $. L'une des résistances clés cette semaine se trouve aux alentours de 67 800 $.

16 février – 20 février : Résumé des événements macroéconomiques majeurs : Inflation et PIB, pourront-ils continuer à soutenir les attentes de baisse des taux ? Les négociations de deuxième round entre les États-Unis et l'Iran constituent un risque potentiel ! La fermeture du marché chinois pourrait rendre la liquidité encore plus faible pendant la session asiatique ! Lundi, jour de la Veille du Nouvel An chinois et de la journée présidentielle aux États-Unis, les volumes en Asie et aux États-Unis étaient faibles, avec une liquidité réduite. Les événements macroéconomiques importants de la semaine se concentrent après mardi et vendredi. 1. Mardi : Réunion entre les États-Unis et l'Iran en Suisse pour des négociations de deuxième round. Actuellement, les deux parties préparent leurs leviers de négociation respectifs avant la réunion, via des exercices militaires, le déplacement de porte-avions et des annonces médiatiques internationales. L'essentiel réside dans les conséquences après les négociations de mardi : si un progrès significatif est réalisé dans les pourparlers, cela serait favorable au marché. Toutefois, il semble peu probable qu'un accord complet soit conclu en une seule séance. Il faut rester vigilant à la possibilité d'une rupture des négociations : les États-Unis pourraient-ils encourager Israël à mener une attaque directe contre l'Iran ? Les trois porte-avions américains participeraient-ils à une frappe ? L'armée navale iranienne bloquerait-elle complètement le détroit d'Ormuz ? En cas de conflit militaire selon le scénario le plus pessimiste, les fluctuations des prix mondiaux de l'énergie s'intensifieraient, tandis que les marchés de couverture et les marchés à risque se trouveraient dans une phase de faible liquidité — des facteurs à surveiller attentivement. 2. Vendredi : Publication des données PCE de décembre et du PIB initial du quatrième trimestre aux États-Unis. Ces deux indicateurs seront publiés le même jour ; il convient donc de les analyser conjointement. Les attentes actuelles indiquent une légère hausse du PCE de décembre, supérieure à la valeur précédente, tandis que le PIB du quatrième trimestre devrait nettement reculer par rapport à la valeur précédente. Selon ces attentes, ces données suggèrent un ralentissement de la croissance économique américaine, avec une inflation toujours persistante et non entièrement atténuée. Cela pourrait légèrement renforcer les attentes de baisse des taux, mais pas suffisamment pour orienter le marché vers une perspective optimiste et rapide de réduction des taux. Personnellement, je prévois que cela ne fera que renforcer davantage l'attente d'une baisse en juin. La probabilité actuelle d'une baisse en juin est de 50,8 %, ce qui correspond à une période d'incertitude. Si cette probabilité dépasse 60 %, cela signifiera une attente optimiste ; à 70 %, le marché sera plus confiant quant à une baisse ; à 80 %, les marchés commenceront déjà à intégrer pleinement cette hypothèse ; à 90 %, l'attente d'une baisse sera quasi certifiée. Ainsi, si les données de vendredi permettent d'augmenter la probabilité d'une baisse en juin jusqu'à 60 % ou même 70 %, cela apporterait un fort soutien aux marchés à risque. En outre, si Trump cherche un meilleur indicateur économique tout en favorisant une inflation plus favorable à une baisse des taux, alors le PIB du quatrième trimestre devrait se situer autour de 4 %, tandis que le PCE devrait rester inférieur à 2,8 %. Bien sûr, cela suppose une modification artificielle complète des données. 3. Tous les jours de négociation cette semaine coïncident avec les vacances du Nouvel An chinois : le marché boursier chinois est fermé, tandis que le marché des actions de Hong Kong ouvre vendredi — ce qui signifie que la moitié du marché asiatique est en pause. La fermeture du marché chinois rendra la liquidité encore plus faible pendant la session asiatique. Pour le marché des cryptomonnaies, cela pourrait nuire au volume des échanges pendant la session asiatique pour #Bitcoin. Résumé de la semaine : Pendant les vacances du Nouvel An chinois, le marché des cryptomonnaies manque de dynamisme en session asiatique. Pendant la session américaine, on ignore si BTC pourra bénéficier d'une impulsion haussière supplémentaire — l'espoir repose uniquement sur les données de vendredi, qui pourraient encore augmenter la probabilité d'une baisse des taux. Pour les marchés boursiers asiatiques, une semaine de fermeture pourrait entraîner un effet retardé négatif, suivi d'une réalisation bénéfique concentrée la semaine prochaine — à surveiller. Pour les événements clés de la semaine aux États-Unis, consultez le rapport hebdomadaire de @MSX_CN ci-dessous.

Les données du commerce de détail ont baissé de manière inattendue, la consommation s'est stabilisée, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt a augmenté, la préférence pour les actifs risqués sur les marchés boursiers américains a augmenté, mais les actifs risqués restent néanmoins prudents, pourquoi ? Les données du commerce de détail d'aujourd'hui soir ont été quelque peu inattendues, les données montrent 0 % pour le commerce de détail en décembre, largement inférieur aux attentes et à la valeur précédente, ce qui signifie que la consommation en décembre s'est stabilisée, bien que l'interprétation dominante actuelle ne montre pas de risque, les facteurs de risque n'ont pas été complètement éliminés ! Ces données du commerce de détail ont favorisé la probabilité d'une baisse des taux, faisant passer la probabilité d'une baisse des taux en mars de 17,7 % à 21,6 %, celle d'avril de 32,4 % à 36,9 %, celle de juin de 51,6 % à 49 %. Cela signifie que, bien que les données du commerce de détail d'aujourd'hui soir aient favorisé une baisse des taux, elles n'ont pas poussé la probabilité d'une baisse à court terme au-delà de 50 %, au contraire, elles ont réduit la probabilité d'une baisse en juin. Ainsi, ces données du commerce de détail ne sont pas encore sécurisées. Actuellement, si les données du CPI de vendredi dépassent les attentes, l'anticipation de la stagflation augmentera, ce qui renforcera à nouveau l'anticipation d'une baisse des taux, mais cela nuirait à l'économie. Si les données d'emploi de mercredi sont inférieures aux attentes, alors les données macroéconomiques de cette semaine montreront une faible consommation, une forte inflation et un faible taux d'emploi, ce qui pourrait directement mener au scénario d'une récession économique anticipée. L'anticipation d'une situation économique véritablement sécurisée dépend toujours des données d'emploi et d'inflation. Quel impact les données de consommation ont-elles sur les marchés financiers ? L'or maintient sa tendance à la hausse, les facteurs multiples d'incertitude tels que l'économie américaine, le déficit, l'orientation politique et les tensions géopolitiques restent les principaux facteurs qui maintiennent la tendance à la hausse de l'or. Le dollar affaiblit légèrement, les données indiquent une baisse de l'économie, ce qui est défavorable au dollar. Les taux d'intérêt à long terme sur les obligations d'État américain à 10 et 30 ans ont augmenté, avec une hausse plus marquée pour les obligations à 30 ans, ce qui signifie que le marché s'inquiète de l'inflation future, surtout dans le contexte d'une baisse de la capacité de consommation, et craint un environnement de stagflation. En outre, le fait que les obligations à 30 ans surpassent à court terme celles à 10 ans signifie une augmentation de la demande pour les risques liés à la durée. L'anticipation de l'économie américaine issue des données n'a pas directement affecté la confiance du marché, donc les indices boursiers américains ont augmenté, le ratio SPHB/SPHQ a augmenté, ce qui signifie une préférence accrue pour les actifs risqués, mais les actions technologiques et le #Bitcoin n'ont pas connu d'augmentation significative, ce qui montre que l'optimisme actuel sur la préférence pour les risques et la narration macroéconomique ne suffisent pas à attirer directement les capitaux du marché, surtout dans une phase actuelle de faible liquidité. Pour attirer les capitaux, il faudra une narration plus optimiste et puissante. Synthèse générale : Actuellement, les données d'emploi et de CPI n'ont pas encore été publiées, les marchés financiers continuent d'attendre la publication de ces données pour obtenir une anticipation plus claire. D'un autre côté, dans une phase de narration macroéconomique faible et de liquidité insuffisante, les capitaux attendent également des signaux plus clairs. Bien que la préférence pour les risques ait augmenté à court terme, le marché n'a pas encore pris de décision efficace, il faudra continuer à surveiller les données d'emploi et le CPI de vendredi. Pour les marchés futurs, soit la probabilité d'une baisse des taux en mars et avril sera portée à plus de 50 %, soit les données économiques montreront une croissance économique stable et optimiste, ce qui bénéficiera aux valeurs boursières américaines cotées, tandis que le BTC n'aura pas une meilleure attractivité, et l'or continuera à fluctuer.

Signaux de fin de baisse progressivement confirmés pour le #Bitcoin, ainsi que la résistance à surmonter pour la prochaine reprise ! Arrivés au week-end, après une reprise accélérée vendredi, le BTC montre progressivement des signaux de fin de baisse au niveau horaire, et il faut maintenant confirmer au niveau journalier. Pour l'instant, tant que la bougie du dimanche continue de fermer en positif, cela signifie que la fin de la baisse au niveau journalier du BTC est essentiellement confirmée à court terme. Cependant, il faut noter que la fin de la baisse ≠ plus de baisse. Si le prix peut se stabiliser au-dessus de 72 600 avant lundi, cela pourrait être plus favorable à la reprise. Mais pour l'instant, la dynamique semble clairement insuffisante. Points clés à surveiller par la suite : 1. Le prix va-t-il creuser un nouveau minimum, ou atteindre un niveau proche du minimum ? Si le prix continue de baisser vers environ 59 900 et rebondit à nouveau, et si cela se produit deux fois, alors il y a de fortes chances que cette baisse soit terminée, et les signaux de fin de baisse et de construction d'un fond progressivement apparaîtront. 2. Si le prix retombe dans une phase d'oscillation, la vitesse de cette oscillation ralentit-elle ? La baisse de jeudi était essentiellement une baisse rapide à court terme. Si la tendance baissière ralentit par la suite, en présentant une baisse ou une reprise oscillante, cela signifie également que les signaux de fin de baisse à court terme sont clairs. Si la fin de la baisse est effective et que le fond est consolidé à court terme, quels points faut-il surveiller pour la prochaine reprise ? 1. Après la confirmation de la fin de la baisse, une phase d'oscillation devra durer un certain temps. Une consolidation efficace permettra d'observer une tendance haussière. 2. Déterminer la faiblesse, la neutralité ou la force de la tendance haussière. A. 75 900, première résistance. Si le prix retombe à nouveau, cela signifie que la reprise est faible, et il faut se méfier d'une nouvelle phase baissière. B. 85 500, deuxième résistance. Si le prix atteint ce niveau, cela signifie que la reprise est de force moyenne. Il faut noter que si le prix oscille à ce niveau pendant quelques jours avant de retomber, cela signifie que la pression de vente s'est fortement affaiblie, et la correction subséquente sera plus modérée, avec une structure saine des positions. C. 93 300, troisième résistance. Si le prix atteint ce niveau, cela signifie que la reprise est forte. C'est aussi une ligne de démarcation entre tendance forte et tendance faible. Théoriquement, si le prix se stabilise au-delà de ce niveau, la tendance globale devient plus forte. Cependant, il faut attendre que le prix se stabilise et forme une oscillation efficace à ce niveau, car des signes trompeurs de renversement de tendance peuvent apparaître ici. Il faut donc rester prudent ! Ce qui précède n'est qu'une analyse technique à titre informatif et de discussion, et ne constitue pas un conseil d'investissement. Les mouvements récents restent dominés par les facteurs macroéconomiques, et on espère des développements favorables à ce niveau.

Le week-end dernier, le #Bitcoin a connu une chute brutale, créant un gap (lacune de prix) dans les prix des contrats à terme BTC, actuellement situé entre 78 700 et 81 800. Bonne nouvelle : une fois que le BTC retrouvera un certain équilibre, la tendance à combler ce gap pourrait pousser le prix à rebondir jusqu'aux alentours de 81 800. Mauvaise nouvelle : combler ce gap dépend néanmoins de la capacité du prix à se stabiliser. De plus, le fait de combler le gap indique uniquement un potentiel niveau de rebond, sans permettre de juger de la durabilité ou de la force globale de ce rebond. Il faudra donc continuer à observer si le prix parvient effectivement à s'arrêter dans sa chute et à amorcer un rebond, ainsi que la stabilité des oscillations après ce rebond.

Le mystère est résolu : un grand nombre de stablecoins de paiement migrent massivement vers des stablecoins à rendement, entraînant d'importants changements de capitalisation pour l'USDC ! J'ai décidé de mener mes propres recherches, et effectivement, les données confirment mes soupçons. L'USDC a connu deux jours consécutifs de sorties nettes massives, mais la capitalisation totale des stablecoins n'a pas changé. Ce n'est donc pas une véritable sortie nette, mais plutôt un transfert de fonds, car les investisseurs recherchent la stabilité sans rendement. En consultant les mêmes données sur le site, j'ai constaté que les stablecoins les plus affectés sont l'USDC et l'USD1. - Du 22 au 23 janvier : l'USDC a subi un flux net sortant de 714 millions, tandis que la capitalisation de l'USDe a augmenté de 122 millions. Ce jour-là, l'USDC a connu une importante sortie nette. - Du 23 au 24 janvier : l'USDC a subi un flux net sortant de 832 millions, tandis que l'USD1 a vu sa capitalisation augmenter de 1,063 milliard. Sur les trois jours, les stablecoins de paiement ont subi les changements suivants : - L'USDT a perdu 177 millions de capitalisation. - L'USDC a perdu 1,546 milliards. - L'USDe a gagné 111 millions. - L'USD1 a gagné 963 millions. - Le PayPal USD a gagné 70 millions. Bien que cette tendance soit meilleure qu'une fuite pure de fonds, elle n'est pas pour autant encourageante. Le fait que les stablecoins de paiement soient convertis en stablecoins à rendement signifie que les institutions ou les gros investisseurs n'ont pas l'intention d'acheter ou de trader à court terme, préférant plutôt les stablecoins à rendement pour percevoir des intérêts. De plus, le fait que l'USDC subisse effectivement une sortie nette signifie qu'il n'y a pas de traders actifs, ou que les utilisateurs de l'USDC sont actuellement peu optimistes quant à l'avenir, ce qui réduit leur意愿 d'investir. Cela n'annonce pas une bonne nouvelle pour l'avenir du BTC. Bien sûr, les données dynamiques des flux de fonds sont rétrospectives et ne peuvent servir que de référence. Elles ne permettent pas de prédire avec certitude si la tendance de la semaine prochaine sera positive ou négative. Toutefois, si la tendance s'améliore et que les fonds reviennent, cela pourrait refléter une reprise de la confiance du marché.

L'évolution actuelle du #Bitcoin correspond globalement à mes attentes. La reprise hier soir a été faible, ce qui a accru le risque de baisse, et la moyenne mobile 120 sur 4 heures a déjà été rompue. Le support clé à surveiller maintenant se situe autour de la moyenne mobile 200 sur 4 heures (90 500), en prenant également en compte l'évolution avant ouverture des marchés américains. Ce soir, à l'ouverture des marchés américains, le Bitcoin devrait probablement suivre la tendance baissière, puis commencer à se stabiliser et à rebondir. Sur le plan macroéconomique, la baisse actuelle est principalement due aux menaces de Trump, le week-end dernier, d'imposer des droits de douane supplémentaires sur les pays de l'OTAN. Hier, les marchés américains étant fermés, c'est l'Asie et l'Europe qui ont d'abord fixé le prix. Aujourd'hui, c'est au tour des marchés américains de s'ajuster. Une fois que les actions ont été réévaluées à l'ouverture face au risque macroéconomique actuel, les prix devraient se stabiliser. Étant donné l'évolution actuelle du #BTC, je recommande de surveiller le niveau de 90 500 comme seuil de défense. Attendons l'ouverture des marchés américains ce soir pour voir comment les choses évoluent. Personnellement, je m'attends à ce que la baisse s'accentue à l'ouverture, puis se resserre pour amorcer un rebond. Le problème des droits de douane persiste depuis un certain temps, mais il ne génère plus beaucoup de pression vendeuse ou de panique sur le marché. La baisse actuelle est donc suffisamment limitée. Si le support à 90 500 s'avère solide, le BTC pourrait poursuivre un mouvement de rebond. Sur la période de 4 heures, le mouvement de correction approfondie est presque terminé. À mon avis, cette évolution est plutôt optimiste. Si le prix se stabilise à ce niveau, il pourrait amorcer un nouveau rebond, avec un objectif de résistance à 98 000.