📺 Ce qu’il faut savoir avant cette semaine : Les rendements en baisse, le pétrole en hausse, les résultats des géants de la technologie et la Fed Merci de ❤️aimer et 🔁partager avec les autres investisseurs en actions de croissance @toddmichael70 fournit une mise à jour avant la nouvelle semaine, soulignant que le marché reste dans une correction à court terme et un « mode protection », mais que, sous la surface, une rotation importante est en cours. Alors que les leaders de l’IA et les actions technologiques de très grande capitalisation continuent de peiner, d’autres segments du marché affichent une résilience remarquable. Le $SPY et le $QQQ restent en dessous de leurs moyennes mobiles sur 21 et 50 jours, tandis que le S&P 500 à pondération égale ($RSP) se maintient au-dessus des deux. Cette divergence raconte une histoire importante : les actions de valeur et à pondération égale surperforment alors que les investisseurs se déplacent loin des positions surpeuplées dans l’IA et la croissance des grandes capitalisations. Les chiffres parlent d’eux-mêmes : – Le $SPX / $SPY a reculé de -0,5 % la semaine dernière – Le $QQQ : -0,8 % – Le $RSP : +1,1 % – Le $MAGS : -1,7 % – Notre Revere AI 100 : -4,06 %, après une baisse de près de 15 % la semaine précédente. * Par ailleurs, le rendement du Trésor à 10 ans est tombé en dessous de 5 %, offrant un certain soulagement aux actions. Mais le pétrole a grimpé à 103,44 $USO, son plus haut niveau de clôture depuis mai, ravivant les inquiétudes inflationnistes alors que la Fed doit prendre une autre décision politique cruciale cette semaine. * La largeur du marché reste un signe d’alerte majeur. Les nouveaux minima nets continuent de s’accumuler, et nous n’avons pas vu de nouveaux maxima nets positifs depuis le début de la détérioration fin août. Jusqu’à ce que la largeur s’améliore, la patience et la sélectivité restent essentielles. * Historiquement, le quatrième trimestre des années d’élections mi-mandat a été favorable aux actions, avec une hausse du S&P 500 dans 16 des 19 années depuis 1950. Cependant, les exceptions ont coïncidé avec des cycles de resserrement monétaire de la Fed. Et c’est précisément le défi d’aujourd’hui. Après un CPI plus élevé que prévu, les marchés anticipent environ une probabilité de 74 % d’un autre relèvement de 25 points de base lors de la réunion de la Fed du 9 décembre, contre seulement 10 % pour la réunion à venir. La politique monétaire pourrait finalement compter davantage que la saisonnalité historique. * Cette semaine apporte un calendrier massif de résultats : $HOOD, $GOOGL, $MSFT, $AMZN, $INTC, $CAT, $LLY, $SNDK, $COIN et $TWLO, ainsi que les principaux producteurs d’énergie. Les résultats des géants de la technologie seront particulièrement importants, car les investisseurs examineront de près les dépenses en capital pour l’IA, la demande cloud, les marges et la durabilité de la croissance future. $META, qui a publié ses résultats la semaine dernière, a contribué à la faiblesse des actions technologiques de grande capitalisation, car ses dépenses accrues en capital pour l’IA ont suscité des inquiétudes quant aux coûts et aux rendements à court terme des investissements massifs dans l’infrastructure IA. * Sur le plan économique, les commandes durables, la confiance des consommateurs, les ventes de maisons neuves, la réunion du FOMC et le rapport crucial sur l’inflation PCE pourraient tous faire bouger les marchés, en particulier les obligations. Une semaine très importante pour les obligations $TLT $BND. * Ainsi, les rendements en baisse et la force relative améliorée en dehors de la technologie sont encourageants, mais la faiblesse persistante de l’IA, la détérioration de la largeur du marché, la hausse des prix du pétrole et l’incertitude autour de la Fed rendent le marché vulnérable. La rotation est réelle, mais une reprise durable n’est pas encore confirmée. Nous restons en mode protection, restons sélectifs et attendons que les mouvements des prix et la largeur du marché confirment avant d’augmenter le risque. * Regardez cette courte vidéo où @toddmichael70 décortique tout en détail 🔽