@jpmorgan a repéré quelque chose de值得关注. Les Américains retirent de plus en plus d'argent de leurs investissements pour financer leurs dépenses. En 2015, seulement 2,4 % ont effectué des retraits nets. En 2026, ce chiffre a atteint 8,2 %. Quelle part des dépenses actuelles dépend de la richesse du marché ? Les chiffres révèlent un changement financier. L'Institut JPMorgan Chase a examiné les activités financières de plus de 20 millions de clients Chase. Les résultats suggèrent que la richesse d'investissement joue un rôle croissant dans les dépenses des ménages. 1. De plus en plus d'Américains retirent de leurs investissements. • 2015 : 2,4 % • 2019 : 4,0 % • 2026 : 8,2 % Soit 3,4 fois le taux de 2015. 2. Les retraits d'investissement représentent désormais près de 7 % des dépenses. Retraits nets d'investissement par rapport aux dépenses de consommation mesurées : • 2015 : 2,3 % • 2019 : 3,5 % • 2026 : 6,8 % Les soldes d'investissement sont de plus en plus liés au pouvoir d'achat quotidien. 3. Les hauts revenus mènent ce changement. Parmi les 10 % des plus hauts revenus, la part ayant effectué des retraits nets d'investissement est passée de 6,6 % en 2015 à 20,3 % en 2026. Soit plus du triple. 4. Les retraités les plus aisés présentent un schéma encore plus marqué. Parmi les Américains à haut revenu âgés de 65 ans et plus : • Partie retirant : 24,5 % en 2019 → 37,3 % en 2025. • Retraits par rapport aux dépenses : 8 % → 14,9 %. Une partie de cette activité pourrait refléter des retraits planifiés à la retraite, plutôt qu'une tension financière. 5. Les jeunes adultes retirent également davantage. Parmi les adultes âgés de 25 à 44 ans : • Hauts revenus : 15,8 % en 2019 → 24,2 % en 2025. • Revenus inférieurs à la médiane : 2,9 % → 7,1 %. Ce changement ne concerne pas uniquement les retraités. 6. Les baisses du marché ont interrompu la tendance. Le schéma croissant des retraits a été interrompu lors des baisses de 2020, 2022 et début 2025. La faiblesse du marché pourrait-elle finir par affecter le montant des dépenses des ménages ? Ce que les données disent et ne disent pas JPMorgan a mesuré les transferts nets des comptes d'investissement vers les comptes courants, pas les titres exacts vendus ni la destination précise de chaque dollar. Les ménages à faible revenu pourraient compléter leurs revenus. Les ménages plus aisés pourraient utiliser les gains accumulés. Les retraités pourraient suivre des plans de retrait établis. Ce sont des explications possibles, pas des motifs confirmés. Le rapport a également constaté que davantage de clients déposent sur leurs comptes d'investissement. TROIS LEÇONS PRATIQUES POUR LES INVESTISSEURS 1. Protégez votre liquidité. Gardez des réserves pour les dépenses à court terme dans des actifs accessibles et relativement stables, plutôt que de compter sur un portefeuille en hausse. 2. Testez la résistance à une baisse prolongée. Pourriez-vous couvrir vos besoins essentiels si les marchés chutaient de 30 % et restaient en baisse pendant deux ans ? Prenez en compte le risque de vente forcée et le risque de séquence des rendements. 3. Diversifiez vos flux de trésorerie. Considérez comment les salaires, les revenus d'entreprise, les pensions et les intérêts peuvent compléter les retraits d'investissement. Chaque source de revenu comporte un risque. Alors que la richesse du marché joue un rôle croissant dans les finances des ménages, les dépenses de consommation pourraient devenir plus sensibles aux prix des actifs. Des marchés haussiers peuvent soutenir les dépenses. Des baisses prolongées pourraient mettre ce soutien à l'épreuve. Si les gains d'investissement financent la consommation actuelle, que se passe-t-il lorsque ces gains disparaissent ? Source : Institut JPMorgan Chase, 17 septembre 2026. À des fins éducatives uniquement. Pas un conseil financier ou d'investissement. #Investing #PersonalFinance #Economy