🚀 Ipinakilala ni Archer at Anduril ang Thunder, isang autonomous aircraft para sa militar at komersyal na sektor. Nabuo upang mapabuti ang pagtugon sa mga partikular na misyon. Ang unang paglipad ay nakatakdang mangyari noong 2027. Layunin nito ang pagdiversify ng kita habang nakikibaka sa hamon ng air taxi market. Naglalaman ng hybrid propulsion, na nagpapalawak sa mga operasyonal na kakayahan. Isang mahalagang pag-unlad sa pagbuo ng mga autonomous aerial platform.

Ang interesante sa kuwento na ito ay ang pagkakasundo ng SanDisk at UMC. Para sa mga hindi nakakaalam, ang UMC ay isang kasama sa HBF (High Bandwidth Flash). Habang lumalago ang mga arkitektura ng compute, mas karaniwan na magiging pagkakaroon ng malapit na posisyon sa packaging. Hindi sasali ang SanDisk sa UMC para sa HBF na may FinFET logic node tulad ng HBM kung hindi ito gagamitin sa arkitektura ng sinuman 👀 Maraming magiging interesante para sa HBF upang kumpletuhin ang HBM habang patuloy na lumalawak ang mga model weight. $SNDK

Hindi nila gusto na maging nakakulong sa pagbabayad ng premium na presyo para sa mga GPU na $NVDA nang walang katapusan. Mahirap panatilihin ang 76% na gross margin habang hinahamon ng mga customer ang mas maraming alternatibo at mas malawak na diversidad ng suplay. Nakaposisyon ang $AMD upang patuloy na kumuha ng bahagi. Una ang $MSFT, ngayon ang posibleng momentum ng $AMD kasunod ang $Anthropic? 🚀

Patuloy na ipinakita ng New Mexico sa merkado at mga operator na hindi ito isang estado na kaaya-aya sa enerhiya. Ang sinumang naghahanap na magtayo ng data center o magdala ng compute dito ay dapat maghanap sa ibang lugar. Bilang isang investor, maging lubos na maingat sa iyong pag-uugnay kung saan nagtatrabaho o may pipeline ang ilan sa mga power play na ito, dahil ang anumang nasa NM ay malamang na may malaking diskwento. Mataas ang risk premium

Sa edad na 54, inalis na siya sa dalawang kumpanya at nagkamali sa PhD exam nang dalawang beses. Tinanong niya ang Intel, TI, Motorola, at Sony na mag-invest sa kanyang susunod na ideya. Lahat ng apat ay sumagot ng hindi. Pinagtatag niya pa rin ang kumpanya. Ngayon ay halos $2 trilyon ang halaga nito. Ang pangalan niya ay Morris Chang. Gusto niyang maging nobelista. Lumaki siya sa China habang may tatlong digmaan, at umalis nang anim na beses bago siya makakarating sa edad na 18. Nakalikas sa Hong Kong nang may edad na anim. Lumakad ng 50 araw upang makarating sa Chongqing nang sakupin ng mga Hapon ang lugar. Ang kanyang kabataan, ayon sa kanyang sariling salita, ay “digmaan, kahirapan, kawalan ng katarungan.” Ngunit mahal niya ang mga kuwento. Nagpasya siyang mag-isip nang maraming taon tungkol sa pagsulat bilang hanapbuhay. Ipinatigil siya ng kanyang ama sa isang pangungusap: “Mawawalan ka ng pagkain.” Kaya pumunta siya sa Amerika. Una sa Harvard. Pagkatapos ay MIT. Tinikman niya ang mga papel ng iba pang estudyante para $1.25 bawat pahina upang makabili ng fried rice na may hipon sa Chinatown. Nakuha niya ang kanyang bachelor’s at master’s degree sa mechanical engineering. Pagkatapos, kinuha niya ang PhD qualifying exam. Nagkamali siya. Sinubukan niya muli. Nagkamali muli. Ang patakaran ng MIT ay nagpapahintulot lamang ng dalawang pagkakataon. Wala nang akademikong karera siya sa edad na 24. Kumuha siya ng trabaho sa isang maliit na kumpanya sa semiconductor na tawag ay Sylvania. Hindi dahil mahal niya ang mga chip. Dahil kailangan niya ng sweldo. Tatlong taon pagkatapos, isinara ng kanyang team. Pumunta siya sa Texas Instruments. Nagbago niya ang isang production line na may zero yield sa isang gumagana operasyon sa loob ng ilang buwan. Tiningnan ng TI. Pinataas siya. Pagkatapos, pinataas muli. Sa loob ng 25 taon, umakyat siya hanggang sa posisyon na Senior VP ng buong global semiconductor business ng TI. Ito ang ikatlong pinakamalakas na tao sa kumpanya. Ipinadala siya ng TI sa Stanford upang tapusin ang PhD na hindi ibinigay ng MIT. Sa pagkakataong ito, umabot siya nang may mataas na marka. Sa huling bahagi ng dekada 1970, nagbago ang TI mula sa semiconductor patungo sa consumer electronics. Hindi sumasang-ayon si Chang sa pagbabagong ito. Ipinakilala ng TI ang isang personal na computer na tinawag na TI-99/4. Ito ay isang nakakahiyang pagkabigo. Pinamahalaan ni Chang ang consumer division. Tinanggap niya ang kasalanan. Inilipat siya sa isang walang laman na posisyon: Director of Quality and Productivity. Bawasan ang bonus niya. Bawasan ang seniority niya. Ipinaliwanag niya ito mismo: “ipinagbili sa pastulan.” Sumuko siya noong 1983. Siya ay 52 taong gulang. Kumuha siya ng trabaho bilang presidente ng General Instrument. Ito ay tumagal lamang ng isang taon. Gusto ng CEO na ipagbili niya ang mga maliit na kumpanya. Gusto ni Chang na gawin ang mga bagay. Hinilingan siyang umalis. Siya ay 54 taong gulang. Pagkatapos, tumawag ang gobyerno ng Taiwan. Gusto nilang makahanap ng isang tao na magtatayo ng isang industriya sa semiconductor mula sa wala. Tanggap ni Chang. Umalis siya sa bansa kung saan siya nanirahan nang 36 taon. Ang kanyang ideya ay radikal: isang kumpanya na nagpapagawa lamang ng mga chip para sa iba pang kumpanya. Walang pakikipag-kumpetensya sa sariling mga customer. Isang pure-play foundry. Tinanong niya ang Intel na mag-invest. Sabi nila, hindi. Tinanong niya ang TI. Hindi. Motorola. Hindi. AMD, Panasonic, Sony. Lahat ay hindi. Tanging Philips lamang, isang Dutch electronics company, ang sumagot ng oo. Noong Pebrero 1987, itinatag ni Morris Chang ang Taiwan Semiconductor Manufacturing Company gamit ang $220 milyon. Siya ay 55 taong gulang. Pagkatapos, bisitahin siya ni Andy Grove ng Intel. Tiningnan niya ang kalidad ng produksyon. Inilagay niya ang order. Ang TSMC ang gumagawa ng mga chip sa iyong telepono ngayon. Gumagawa ito ng karamihan sa mga advanced AI chip sa mundo. Apple, Nvidia, Qualcomm, AMD. Lahat nila ay nakasalalay sa kumpanya na itinatag ng isang 55-taong-gulang matapos magkamali nang dalawang beses at mawalan ng trabaho nang dalawang beses.

Gusto ni ASML na makamit ang isang market capitalization na €1 trilyon 🚀 Ang Dutch na malaking kumpanya ay maaaring maging ang unang European na kumpanya na makamit ang halaga na €1 trilyon. Ang pagtaas ng demand para sa lithography equipment para sa AI chips ay nagpabilis sa kumpanya upang maging numero uno sa European stock market. Ang pangunahing driver ng pagtaas ay ang malalaking investimento ng mga tech giants sa AI infrastructure. #Finance | #ASML | #Ai

Hindi lamang isang tagumpay sa produkto ang pagkakaroon ni Microsoft bilang customer sa Helios rack system ni AMD: ito ay patunay na ang mga hyperscaler ay aktibong nagdudiversify palayo sa pagkakasalalay sa iisang vendor. Ang mga stocks ng chip ay nakaranas ng kanilang pinakamasamang linggo sa isang taon, ngunit ang tunay na kuwento ay kung aling mga ito ang makakakuha ng design wins sa panahon ng pagkakahati-hati. Mga score ng 13F Pro: $AMD 78.8/100 kalidad (#64 ng 6,000+): Paglago ng Kita: 97.2, Suhay ng Kita: 96.0. Pinakamahina: Pagpapalawig ng Mga Aksyonero: 26.7

Binalik ng Microsoft ang pangalawang lane sa AI highway. Hindi nagbubuwis ang MSFT sa mga underdog: nagbubuwis ito sa leverage, at ang pagpapakulong sa AMD's Helios rack ay nangangahulugan na ang Azure ay may makapangyarihang presyong club na maaaring gamitin laban sa Nvidia tuwing magkakaroon ng mga pag-uusap tungkol sa pagpapalawig. $MSFT

Pinakabagong Balita: I-deploy ng Microsoft ang mga next-generation na AMD Instinct at EPYC processor sa buong infrastruktura nito. $AMD