Lumabas na ang Ethena Pay na may Earn+, na nagdadala ng isang defi na estratehiya na may ~11x na leverage sa isang app para sa consumer finance. Maaaring ilipat ng mga user ang USD papunta sa Earn+ upang makamit ang target na yield hanggang 12% APY, kumpara sa hanggang 6% sa karaniwang USD Account. Sa likod ng isang-tap na karanasan ay isang vault na tumatakbo sa @aave V4 sa @avax. 🧵,

Kinakabuuhan ng RWA ang pagkilos sa mga merkado ng pagpapautang ng @aave. Higit sa $1B ang RWA-related na pag-deposit na nasa V3, V4, at Horizon. 🧵, https://t.co/jXJXJphD0o

Natatapos na ng RedStone ang ika-6 na taon, at itinatayo nito ang imprastruktura upang magbigay-pusod sa dekada ng RWA at sa susunod na panahon ng onchain finance. Anim na taon na ang nakalipas, ang @redstone_defi ay nagsimula bilang isang oracle na nakatuon sa paglutas ng mga hamon sa pagpapresyo ng mga aset na hindi pa nababawasan ng mga tradisyonal na oracle. Mula sa liquid restaking at synthetic dollars hanggang sa staked Bitcoin at tokenized funds, patuloy na pinapalawig ng RedStone ang kanyang imprastruktura upang matugunan ang lalong kumplikadong pangangailangan sa pagpapresyo ng merkado. Ngayon, pinoprotektahan ng RedStone ang higit sa $9B na mga aset sa higit sa 110+ na chains, naglilingkod sa higit sa 200+ na kliyente at kapwa, kabilang ang @BlackRock BUIDL, @Securitize, @CantonNetwork, at kahit ang mga pre-IPO markets sa @HyperliquidX. Ngunit sa palagay ko, ang pinakamalaking milestone ay ang pag-unlad ng RedStone mula sa isang price oracle patungo sa isang mas malawak na financial infrastructure stack: Price: Maaasahang data sa pagpapresyo ng mga aset Settle: Near-instant liquidity, exits, at liquidation Risk: Pagtataya ng credit risk gamit ang mga rating ng @CredoraNetwork Compliance: Onchain sanctions screening sa pamamagitan ng Sanctions Oracle Bukod dito, ang mga layer na ito ay nagtataguyod ng pundasyon para sa susunod na kabanata ng RedStone: gawing likwid, produktibo, at handa sa paglago ang mga tokenized assets sa buong onchain finance.

imo, isa sa mga pinakamahalagang insight mula sa artikulo ni @paretocredit ay na ang karamihan sa tunay na pangangailangan sa pag-borrow ng Bitcoin ay nasa OTC market, kung saan ang mga hedge fund, prime broker, at mga financial institution ay nag-borrow ng Bitcoin upang suportahan ang kanilang operasyon. Sa onchain, ang Bitcoin ay karamihan ay ginagamit bilang collateral, na nagiingat na malapit sa zero ang lending rate. Tumpak na ito ang gap na sinusubukang lutasin ng credit products tulad ng Pareto x Two Prime, na dala ang offchain institutional borrowing demand sa onchain sa pamamagitan ng mas structured na credit model. Ano kaya ang nagiging iba sa Bitcoin Credit product na ito kumpara sa tradisyonal na OTC lending at umiiral na onchain markets? 1. Yield na suportado ng institutional credit demand Ang vault ay kasalukuyang nag-aalok ng halos 1.61% net APY, binabayaran sa $WBTC. Ito ay mas mataas nang malaki kumpara sa karamihan sa onchain Bitcoin lending pools, kung saan ang limitadong borrowing demand ay nagpapanatili sa rates na malapit sa zero. Mas mahalaga pa, ang yield ay galing sa interest na binabayaran ng institutional borrowers kaysa mag-asa sa token incentives. 2. Credit structure na disenyo para sa institutional lending Hindi gumagana bilang karaniwang lending pool, pinapamamalay ni Pareto ang vault bilang credit facility na may tiyak na risk controls. Si @Two_Prime ay naglalagay ng 150 WBTC ng kanilang sariling capital bilang first-loss protection, na kinukuha ang credit losses bago ito makarating sa mga lender. Ang vault ay may monthly redemption cycles at Credit Agreement na naglalarawan ng mga karapatan ng lender at recovery procedures. Ito ay sumusunod sa hybrid onchain + offchain model na ipinakita na ni Pareto sa kanyang mga nakaraang Credit Vaults. 3. Bagong access channel para sa institutional Bitcoin credit Buksan ng product ang institutional Bitcoin credit exposure sa mga eligible lenders na may capital na nasa onchain. Kahit na dati, ang pag-access sa OTC lending opportunities ay kadalasang nangangailangan ng direkta institutional relationships, na may limitadong flexibility sa pagkakaroon ng bahagi. Sa pamamagitan ng pagdala nito sa onchain, lumilikha si Pareto ng isa pang channel para sa capital allocation na labas sa tradisyonal na OTC relationships. 4. Ang composability potential ng $pAXIOMBTC Para sa akin, ito ang pinakamatibay na advantage ng pagdala ng Bitcoin credit sa onchain. Kaugnay ng tradisyonal na OTC positions, ang receipt token ng vault ay maaaring i-integrate sa secondary markets, money markets, o mas komplikadong structured DeFi products. Ito ay buksan ang daan para sa parehong Bitcoin credit exposure na makakuha ng karagdagang liquidity, distribution, at utility sa loob ng DeFi.

Wala nang 11 na mga merkado ng Aave sa Q3 na may higit sa $1.3B na pag-deposit at $417M na inutang. Sa pamamagitan ng V3 at V4, @aave ay lumawak patungo sa mga bagong chain, consumer credit, at iba’t ibang istruktura ng pagpapautang. Ang ilang bagay ay nakatira sa akin 🧵 https://t.co/hmLrHJeDAm

Ang mga tokenized na stocks sa @base ay nakakakita ng higit pang mga gamit sa DeFi. 3% na insentibo sa USDC upang palakasin ang mga pag-deposito ng tokenized na stocks sa @aave V4 $1.2M na collateral mula sa @superformxyz, na nagdadala ng automated na carry trade strategies sa retail users. 🧵, https://t.co/i1644ZX8Jv

ngl, ang pagtutok sa mga hundreds ng listahan ng sanctions ay isang headache para sa mga Defi teams. kaya binuo ni @redstone_defi ang Sanctions Oracle na nagpapahintulot sa mga protocol na i-screen ang wallet addresses laban sa 463 na pinagkukunan na kumakatawan sa OFAC, UN, EU, at iba pang listahan ng sanctions sa pamamagitan ng isang solong onchain check. maaaring i-query ng mga protocol ang oracle habang nagaganap ang transaksyon at i-revert kung nakalabas ang isang wallet address, at isasama ang pag-scan ng sanctions diretso sa execution flow. ang mga update ay ipinapadala onchain tuwing linggo kasama ang timestamp, kaya maaaring magtakda ang mga protocol ng limitasyon kung gaano kalinis ang screening data. gamit din ng contract ang parehong interface na ginagamit ng Chainalysis’ sanctions oracle, na pinapadali ang integration para sa mga protocol na nagsisimula na sa interface na iyon. mga posibleng gamit: - mga issuer ng stablecoin - tokenized funds - lending protocols - permissioned pools imo, ang pangunahing pagbabago ay ang paggawa ng sanctions screening bilang bahagi ng paraan kung paano gumagana ang isang protocol. para sa institutional, ibig sabihin nito ay maaaring ipatupad nang direkta ng smart contracts ang mga patakaran sa pag-access sa oras ng execution.

Ang Aave V4 ay nagsisimula nang magmukhang isang factory ng merkado. Ang $1.38B sa pag-deposit at halos $420M sa aktibong loan ay nakakaimprenta, ngunit mas mahalaga ang kuwento ng paglalawak ng V4 patungo sa iba’t ibang uri ng credit markets. 🧵, https://t.co/9X0JJyxGPK

Binibigyan ng Pareto’s OTC Desk ang mga idle na stablecoin ng ibang lugar para magtrabaho. Kung gusto ng LP ang pera bago matapos ang loan cycle, isinusulat nila ang kanilang Credit Vault position sa discount. Binabayaran ng buyer ang USDC, kinukuha ang position, at kinokolekta ang natitirang yield. @paretocredit ay nagmamapa ng ilang paraan kung paano maaaring magplug-in ang mga RWA protocols: > Settlement liquidity: Ang Grove Basin, Symbiotic Liquid Lane, at Upshift Clear ay maaaring i-deploy ang USDC na hindi pa kailangan para sa mga redemption, at kunin ang discounted credit sa halip. > Unwinding leverage: Ang 3F at Keyring ay maaaring magbenta ng Credit Vault position sa gitna ng cycle替代 sa paghintay para sa underlying na i-redeem. > Pagbili sa ilalim ng NAV: Ang Agra ay mayroon nang mga vault na nagmumula sa tokenized credit sa discount. Ang OTC Desk ay isa pang lugar para makahanap ng mga seller. Ang pricing ay ang magandang bahagi. Ang tinatawag ng seller ay nananatiling fixed sa USDC habang patuloy na nag-aaral ang vault token, kaya lumalawak ang discount hanggang makapag-fill ng isang tao. Kapag sumali ang buyer, nagkakaroon ng palitan ng USDC at vault tokens sa isang transaksyon. Maaari nilang ipanatili hanggang sa maturity o isusulat muli ang position kung kailangan nila ang pera. Ang pangalawang exit ay kailangan pa rin ng buyer. Ang pag-redeem ng vault mismo ay nangangailangan ng KYC.

$15M sa aktibong loan / $18M sa deposito Ang mUSD mula sa MetaMask Money Account ay mabilis na ina-absorb ng Aave. Ang mga hindi ginagamit na kapital ay ginagamit bilang onchain credit. Sa Aave @monad, ang mUSD ay nagiging borrowable stablecoin, kung saan ang mga position ay pangunahing sinusuportahan ng mga asset na nasa merkado na tulad ng syrupUSDC, cbBTC, at WETH. Ang modelo na ito ay sinusubok ang isang bagong paraan upang i-scale ang DeFi: sa halip na maghintay na makahanap ang mga user ng isang protocol, gamitin ang float na nasa loob ng wallet o card products na ginagamit nila. @MetaMask: nagtatayo ng savings layer sa itaas ng umiiral na distribution @aave: isinasalin ang mga balanse na ito sa credit at nagpapagawa ng yield mula sa borrower Paano pa ito sa unang yugto, ngunit tila isang malinaw na win-win model.