Mabilis na? Ang $10B ay patuloy na marami at naniniwala ako na lahat ay nakuha na naman 💀
Okay, kalimutan na lang na nagkakahalaga ito ng $39B noong 2021
Random predictions, loosely held Ang IPO ni Anthropic ay nagmarka ng pinakamataas na antas ng cycle na ito, ang cherry sa taas. Natural at kahalintulad na punto para lumabas sa lahat ng public equities ng mga pondo na umabot sa maraming beses ang halaga sa nakaraang ilang taon Dapat din lumabas ang OpenAI, natapos na ang private markets para sa kanilang pangangailangan, ngunit bumababa ang valuation dahil binabawi ng public markets ang Anthropic. Karaniwang naniniwala akong magkakatulad sila sa pag-trade kapag naging public. Mas malakas ang commodity saxophones. Kung talagang magiging utilities ng intelligence sila, ibig sabihin ba nito na may limitadong price appreciation sila at magpapadala ng dividend?? Isara ang IPO window para sa lahat kundi ang ilang pili. Pumapunta sa public ang Databricks ngunit patuloy na pinaghihintay ng Stripe. Hindi sila nag-IPO at nagpapakilala ng bagong uri ng private company structure dahil mahilig sila sa mga gawain na labas sa kahiligan Ang quarterly reporting cadence ng public markets ay hindi kaaya-aya para sa frontier labs at nais nilang manatiling private. Nagkakaroon ng problema ang Wall Street na maunawaan ang kanilang business model at antas ng paggastos. Ang patuloy na paglalabas ng models ay nababaliw sa mga taong nag-iisip na walang halaga ang marginal improvements hanggang sa biglang mapagpapalit ng AGI. Ang buong market ay bumababa sa loob ng hindi bababa sa 18 buwan habang inaantay ng lahat ang "sunod na breakthrough" Lumilipat ang focus ng mga lab mula sa frontier intelligence patungo sa mga gawain na nagdudulot ng kita—mga vertical at industry-focused initiatives sa biotech, applied AI deployments, F500 contracts Ang lahat ng public sa ecosystem ng AI ay nagtatrabaho sa ibaba ng mga lab at gumagawa bilang levered beta; anumang kahinaan sa mga numero ng lab ay parusa nang malakas sa buong sector. Ang mga private company ay nakakaligtas sa ganitong epekto sa ilang antas, ngunit ang kaligayahan na nakikita natin doon ay malaki nang bawasan dahil mayroon na silang public benchmark para magsimula mula doon. Bumibili ang NVIDIA ng lahat ng neolabs para sa acquihires at sinusuportahan ang neoclouds, ngunit bumababa ang stock price dahil sa macro conditions at nagpapabagal sa kanilang kasiyahan pagkatapos ng ilang panahon, limitado lang ang kanilang kakayahan na takpan. Kung hindi ka sinuportahan nila, hindi ka magsusugal nang malaki sa GPUs o hindi ka may personal na koneksyon, ikaw ay nasa labas at tumitingin Ang mga nakaligtas na SaaS dinosaurs na may magandang ekonomiya ay nakakapag-activate muli ng kanilang M&A machines upang kumuha ng mga natitirang basura. Maraming cutting edge AI startups ay lumabas na mga public R&D projects Ang paggamit ng AI upang lutasin ang mga totoong problema ay naging "mas mataas na katayuan" kaysa sa pagtrabaho sa isang frontier lab para sa karamihan sa mga tungkulin. Ang mga tao ay naging nakapokus sa ideya ng totoong epekto Ang mga robotics IPO ay para sa susunod na cycle, sa cycle na ito ang mga exit ay pangunahing mangyayari sa pamamagitan ng M&A sa mga umiiral na industrial giants na kailangan makalikha
Alam kong ang emdashes ay dahil tinuruan ang Claude sa lahat ng sinulat ni Dario
Ang karamihan sa mga software PE firm ay lubos na naipagkait ng kanilang zombie portfolio, kaya ang mga korporatibong pag-unlad na sangay ng mga nananatiling publikong tech company ang magpapalit ng puwang
Ganito na lang