Isang private-credit vault sa Ethereum ay may utang na $179.9M sa mga depositor nito. Ang token nito ay may isang nakapublikong presyo kada buwan, at kalahati nito ay collateral para sa $49.6M na mga loan na pinresyohan batay sa mark na iyon. Ano ito, paano lumalabas ang pera, at ano ang unang makikita. https://t.co/FInU669Ko7
Livestream tonight, Thursday 10 September, 7:00 PM UK, live sa X. @snj_peters ay magpapaliwanag kung ano ang tail risk para sa isang on-chain book, kung paano ito sinusukat ng Xerberus, at kung paano ang bahagi na hindi natin kinakapit ay maaaring maging isang pagkakataon! https://t.co/QQz8cl760G
Live na tonight sa 8pm UK, dito sa X. @snj_peters ay magpapaliwanag tungkol sa kanyang panahon sa Cambridge at isasalaysay kung anong mga signal ang ipinapadala ng pandaigdigang pagpapatupad ng batas sa komunidad ng cryptocurrency. Maging kasama, 4 oras na lang! https://t.co/OHSLMN3E6Q
Mula sa pagpapagawa ng mga nasirang laro sa casino hanggang sa pagiging Punong DeFi sa isa sa mga pinakaspesyal na kurador sa larangan. Noong Enero, ang kanyang koponan ang unang kurador na lumabas mula sa isang nagkakasalungat na merkado sa Base. Walang masamang utang ang kanilang mga deposito, habang iba pang mga partido ay nasaktan. Ang kanilang susunod na misyon: palakasin ang TVL ng Cardano ng isang kalahating bilyong dolyar. Sumali kay @EricWaisanen at @snj_peters upang matutunan ang lahat tungkol sa kung paano nila @alphagrowth1 ay kuradong ang panganib, nakakaligtas sa mga pagbagsak, at binubuo ang mga ecosystem. Mga paksa na sakop: 00:00 — Introduksyon at ano ang Alpha Growth 01:00 — Ekonomikong pilosopiya, casino at teorya ng laro 03:02 — Ang card counting ay pag-invest: pagpapagawa ng mga laro para sa bahay 04:44 — Enero sa Base: unang kurador na lumabas, walang masamang utang 06:06 — Seguridad vs scalability at paglalabas nang malinis noong Oktubre 10 06:57 — Pagiging kurador ng bahay ni Euler at ang mga numero na hindi nagkakasundo 08:28 — Bespoke na kurasyon vs mga pormal na pormula (at kung paano sila ginagamit) 11:14 — “Maraming fugazi sa ecosystem” 12:14 — Pagsiguro, tranching at ang mga unang money markets na may pagsiguro laban sa liquidation 14:05 — Ginawa natin ang DeFi nang sobrang epektibo: ang pagtakbo patungo sa zero ay pinatay ang deal flow 15:54 — Ang mga kurador ni Morpho: ang mga middleman ay muli nainject 16:45 — Sino ang dapat magbabayad para sa risk ratings? Ang sagot ng DeFi mullet 18:45 — Bakit mahirap suriin ang mga vault: iba’t ibang disenyo, janky na orakulo 20:50 — Isang outlier at sinisira mo ang buong metodolohiya 23:21 — “Mababa ang aming grado, at lubos naming naiintindihan”: mga off-chain na deal at OpenFi 24:52 — Sino ang kuradong kurador? Mga conflict of interest sa max-extract mode 27:03 — Off-chain NAV: monthly ay hindi tatanggapin, per-block ang layunin 30:01 — Ang mandate ng Cardano Prime: isang general contractor para sa buong chain 33:51 — Nested transactions at UTXO: ano ang maaaring gawin ng Cardano na hindi kayang gawin ng iba 35:13 — Hurdle rates: pagbili ng TVL nang hindi nababayaran nang sobra ang mercenary capital 40:58 — Dapat bang bawasan ng Ethereum ang staking yield? Sagot ng isang ekonomikong pilosopo 43:22 — DAOs, governance ng prediction-market at mga kasangkapan ng kalayaan
Livestream: Xerberus x @alphagrowth1 Bukas sa 3pm EST / 8pm UK Si @EricWaisanen, Chief Strategy Officer sa AlphaGrowth, ay sumasali kay Xerberus co-founder @snj_peters upang talakayin ang vault risk, regulasyon, at kung ano ang kailangan upang ma-deploy nang ligtas ang treasury capital. Para sa mga bago sila: Ang AlphaGrowth ay ang opisyal na growth team ng Compound DAO. Sila ay nagpapalawak sa mga protocol at ecosystem mula sa idle na treasury hanggang sa deployed capital: incentive programs, lending markets, vault strategies. Ang Compound, Arbitrum, Base at Near ay nasa listahan ng kanilang client. Ang kanilang gawain ay nagpapakilala sa kanila sa pinakamalalim na tanong na ating pinag-uusapan. Kapag isinasaliksik mo ang seryosong capital sa mga vault, sino ang responsibilidad na malaman kung ano ang maaaring mabigo, at ano ang inaasahan ng mga regulador na napatunayan mo? Iwanan ang mga tanong ninyo sa ibaba, at makikita tayo doon.
Nakikita mo sa screen ng iyong deposito ang dalawang bagay: isang asset at yield. Ipinapakita ng trace na ito ang iba pang 170. Kung mayroon ka pang USDC sa isang curated vault, ito ang mapa ng kung ano talaga ang basehan ng position mo, layer by layer. Papunta sa mga contract na walang ibang basehan.
$34.0 bilyon ang TVL na tinataya sa 92 na vault protocols, at gumagalaw na ang mga rating ng panganib malapit sa mga yield. Ngayon ay ipinapakita ng @TradingProtocol ang mga rating ng Xerberus sa kanilang mga ranking ng vault: 24 na protocols ang may Dendrogram score mula 0 hanggang 100 hanggang sa ngayon, kabilang ang Aave, Morpho, Ethena, Spark at Euler. Ang panganib ng vault ay ang tanong na para sa kanya ay binuo ang score na ito. Darating pa ang higit pang coverage.
Binabawasan ang EIP-8361 bilang patakaran sa pera. Sinasabi ng ating grap ng pagkakadepende na ito ay patakaran sa imprastruktura para sa DeFi. Isinagawa namin ang perkolasyon na pagsusuri sa bawat on-chain na pagkakadepende sa Ethereum DeFi, humigit-kumulang 12,200 na mga bloke ng pagbuo. Dalawang natuklasan ang mahalaga sa debate na ito: 1. Alisin ang 1% ng network nang random at ang konektibidad ay malamig na nagbabago (90.5% hanggang 89.4%). Alisin ang pinakamataas na 1% ng mga hub kundi at ang konektadong web ay bumabagsak sa 21.3%. Ang sistema ay matibay sa kaguluhan at mahina sa anumang bagay na tumutok sa mga hub. 2. Ang mga hub ay hindi nagbibigay ng suporta sa isa’t isa. Ang assortativity ay negatibo (−0.24) at ang rich-club coefficient ay bumababa sa zero sa tuktok. Bawat hub ay nagsisilbi nang mag-isa. Tingnan natin kung ano ang mga hub. Sa aming live systemic-token ranking, lima sa labing-isang pinakamataas ay ETH liquid staking tokens. Ang wstETH lamang ay nasa ilalim ng humigit-kumulang $1.6B na potensyal na pagsisikap na magbenta mula sa mga position na ginagamit ito bilang collateral. Ang staking yield ang gravity na nagtayo sa layer na ito. Ang bawat leveraged staking loop, bawat wstETH lending market, at bawat restaking wrapper ay nagpapresyo batay dito. Ang EIP-8361 ay magkakaroon ng pagbaba sa net consensus yield mula sa halos 2.6% hanggang 1.2% ngayon, at sa zero kung kalahati ng ETH ay matatapos na staked. Mayroong maraming wastong argumento tungkol sa patakaran sa paglabas ng Ethereum. Ang sumusunod ay hindi isa, kundi isang pananaw tungkol sa potensyal na systemic risk ng propong patakaran. Hanggang ngayon, inaasahang ihahambing ang kita ng mga staker laban sa monetary premium ng ETH, at idinagdag ng grap ng pagkakadepende ang isang ikatlong elemento sa tala: ang collateral layer ng DeFi ay nakatuon sa mga ETH wrapper na may yield na walang redundant na backbone sa likod nito. Ang pagbabago sa ekonomiks ng yield ay nagbabago sa load sa mga pader na nagdudulot ng suporta. Ano nga ba ang mga pader na ito? Ipinagkakasunod namin ang bawat bloke ng pagbuo batay sa tanong na ito. Ang listahan ay nasa Bahagi 4, lalabas bukas. Ang perkolasyon na pagsusuri sa likod ng post na ito ay Bahagi 3, nakalink sa ibaba: https://t.co/rA6wouAHHN
Isang malakas na pagsasalaysay mula kay @R2D2zen, at ang huling pangungusap ay isang pagsusuri na maaari nating sukatin: “Ang DeFi ay nahahati sa surface, ngunit nagiging mas nakakapag-ugnay sa ilalim.” Sa aming snapshot noong 24 Hunyo sa Ethereum mainnet, 96% ng 14,607 na building blocks ay nanggaling sa isang magkakaugnay na network. Kasalungat lamang ng 146, ang top 1%, ang nagdudala ng 55% ng lahat ng dependencies. Ang consumer apps at institutional rails ay maaaring maglingkod sa iba’t ibang mga user, ngunit sa ilalim sila ay madalas na nakasalalay sa iisang maliit na grupo ng mga kritikal na hubs. Nagbabago ito kung paano dapat maunawaan ang panganib. Habang ang mga interface ay nagsisiguro na mas mahusay na itago ang infrastructure, ang pagsusuri sa panganib ay naging mas kaugnay sa dependency map sa ilalim kaysa sa anyo ng produkto. Consumer o institutional, bawat position ay nagmumula sa network kung saan ito nakasalalay. Sinuri namin ang network na ito sa isang kamakailang serye, nagsisimula sa kung ano talaga ang isang DeFi dependency graph: https://t.co/dGluZL1iCn
