#Marvell ay lumampas sa mga inaasahan. Malakas ang demand para sa AI data-center. Matibay ang gabay. At sa gayon, bumaba pa rin ang presyo ng stock. Ito ang bagong patakaran para sa mga AI stock.

Nasa record highs ang S&P 500. Kasalukuyang nakikita ni Goldman ang 8,000. Mukhang simpleng balita ng bull market. Ngunit ang tunay na kuwento ay mas malalim: Hinihingi ng thịto na paniniwalaan ng mga investor na ang kikitain ay makakasama sa halaga.

Hindi lang “isa pang IPO” ang SpaceX. Naghahanda ito na mag-raise ng maraming sampu bilyon sa isang valuation na maaaring lalampas sa $1.7T—lalong lalo na hihigit sa rekord na debute ng Aramco at pagsusulat muli ng playbook para sa late-cycle growth at AI exposure. Kung ang $SPACEX ay makakaserye ng ganitong dami ng likwididad, alin sa mga high-beta na pangalan ang maaaring mabawasan nang tahimik upang mapagbigyan ito?

Patuloy pa ring “pribado” ang OpenAI… may halaga na mas malaki kaysa sa halos lahat ng mga stock sa S&P 500. Higit sa $122B ang nakalap, halos $852B ang halaga, at ngayon ay handa na mag-file para sa IPO. Pagkatapos mag-trade ang $OPAI, hindi na kailangan ng mga investor ang $NVDA o $MSFT bilang proxy bets. Sino sa mga kasalukuyang tagumpay sa AI ang mababago ang presyo nang dumating ang totoong bagay?

Ang pinakamahalagang kuwento sa AI ngayon ay maaaring hindi ang $NVDA. Maaari itong isang deal sa utility. Ang pagbili ng $NEE sa $D ay nagpapakita kung saan pupunta ang susunod na yugto ng pagtinda sa AI: Mula sa mga chip patungo sa kuryente.

Ang UniCredit ay nagbigay ng tawag sa Commerzbank. Sabi ng Commerzbank, hindi. Narito ang totoong anyo ng matematika 🧵

Nakakita ang hukuman sa paglilitis ni Elon #Musk laban sa OpenAI na si Sam Altman, co-founder na si Greg Brockman at ang #OpenAI ay hindi responsable sa lahat ng mga akusasyon.

🇺🇸 Sasabayan ni President #Trump si Kevin Warsh bilang susunod na pangulo ng United States Federal Reserve sa Friday - CNBC

Ang galaw ng presyo ng $ETH ay patay na. Ang mga stock ng exchange ay lamang ng lumabas sa mababang antas ng maraming taon (<9%). Naghihiwalay ang mga retail dahil sa kawalan ng galak. Ang pera ng may-ari ay humahalina sa sahig bago ang re-staking lockup. Nagmumula ang presyo. Naglo-load ang supply shock. Iwasan ang pagkawala ng interes.