Bumaba ang Intel ng halos 30% noong Friday Ito ang pinakamalalim na pagbaba mula noong 1974 Ang data center, $7.3 bilyon, tumataas ng 78%—pinakamabilis na paglago sa 15 taon Ang benepisyo ng AI ay totoo Ang PC business, bumaba ng 5%, at hihilingin pa ring bumaba ng higit sa 20% sa susunod na kwarter Isang kumpanya, dalawang direksyon na ganap na magkaibang numero Ang pagbaba ng 30% ay surface lang—ito ang pagkakabahagi na gusto kong i-explore Ang ugat ay nasa memorya Ang Samsung, SK Hynix, at Micron, nagbibigay ng kanilang pinakamahusay na kapasidad sa mga mataas-end na memorya para sa AI Ang natitirang para sa PC ay hindi sapat, kaya tumataas ang presyo Mahal ang mga computer, nabawasan ang budget, bumagsak ang pagpapadala Tinawag ito ng CEO bilang walang katulad na krisis sa memorya Mas malakas ang sinabi ng CFO 👇 Ang PC market ay bababa ng 12% hanggang 2026, at paibabaw pa ng 10% hanggang 2027 Maaaring mabawasan lamang ang presyon hanggang 2028 — Nakatayo ang Intel sa dalawang panig Ang data center ay kumikita mula sa AI Ang PC ay direkta at indirekta na nasira ng AI Hindi pa sapat ang kita sa isang panig para punan ang bunganga Nagpapalit na ang kumpanya ng kapasidad ng pabrika na dating ginagamit para sa PC chips para gawing server chips Naiintindihan ko ang desisyon na ito Pero parang diretso nilang sinasabi sa merkado na walang pag-asa sa PC sa maikling panahon Inaasahan ng Intel ang kanilang kita sa susunod na kwarter ay $15 bilyon hanggang $16 bilyon Ang orihinal na inaasahan ng merkado ay $17 bilyon Dagdag pa rito ang aksidente sa pabrika sa Israel, bumaba ang profit margin mula sa 44% patungo sa 37-38% Ang tatlong quarterly earnings na ito ay nagpapakita ng iisang bagay: Ang paglago ng AI infrastructure, limitadong yaman Ang memorya, kuryente, at kapital—lahat ay unang pinipili ng data center Ang tagumpay at pagkabigo sa AI ay maaaring magkakasama sa isang kumpanya Ito ang quarter ni Intel: kaliwang rekord, kanang pagbagsak Noong nakaraang taon, inaakalang isang transisyon na kuwento ang Intel—tumataas ng 150% Ngayon, tinataya na ang katotohanan Tumataas ang transisyon, pero bumabagsak ang lumang negosyo Aking pagtataya: Ang data center ay tumataas, patuloy pa ring umuunlad ang pangangailangan para sa server—walang mali dito. Pero ang tagtuyot sa PC ay magpapatuloy hanggang sa dulo ng 2027, at malaki ang bunganga sa gitna. Kaya ba ni Intel itong harapin? Depende kung mabilis ba ang kita ng data center kaysa sa pagkawala ng PC. Ang mga datos ay batay sa opisyal na financial report ni Intel—hindi ito propesyonal na payo sa pag-invest. Gamitin lamang bilang gabay. DYOR #Intel #美股财报季
