📺💡 Pinaglalaban ng S&P 500 ang isang Mapanghamong Bear Market Mangibabaw po ng ❤️like, 🔖bookmark, at 🔁share sa mga kasamang trader/investor ng growth stocks. Sa Short Insights na ito mula sa aming podcast na nakarekord noong Oct 23, @ConnorJBates_ ay nagpapaliwanag kung bakit tinatago ng S&P 500 ang isang mapanghamong bear market sa ilalim nito, habang ang mga stock na kaugnay sa AI, ang mga high-beta momentum na pangalan, at ang dating mga lider ng merkado ay nagdaranas ng malalaking pagbaba, bagaman ang mas malawak na index ay nananatiling malapit sa mga mataas nito. * Samantalang mas mababa lang ng higit sa 5% ang S&P 500 $SPY / $SPX mula sa kanyang peak, ang Goldman Sachs high-beta momentum basket ay nagdaranas ng nakakatatakot na 43% na drawdown, kasama ang ilang indibidwal na AI at momentum stocks na bumaba hanggang 70–80% mula sa kanilang mga peak. – $IREN: -67% – $NBIS: -45% – $CRWV: -61% – $AAOI: -65% – $ASTS: -70% – $OKLO: -80% – $INTC: -35% at patuloy pa ang listahan... Hindi kasama ang panahon ng COVID, ang momentum factor ay nakakaranas ng pinakamasamang drawdown nito mula pa noong Global Financial Crisis. * Noong unang bahagi ng taon, ang mga high-beta stocks tulad ng $BE, $MU, at $SNDK ay isa sa mga pinakamalakas na performer ng merkado, kasama ang momentum basket na tumalon nang halos 70% sa kanyang peak. Ngunit mula nang umabot sa peak noong Hunyo, ang trend ay nagbalik nang malaki, kasama ang maraming dating lider na bumaba sa ibaba ng mga mahalagang moving average. * Ang totoong kuwento ay ang nangyayari sa ilalim ng surface. Hindi talaga umalis ang pera mula sa stock market, na isang napakagandang tanda. Sa halip, ang mga investor ay nag-rotate palabas sa speculative AI at high-beta growth stocks papunta sa defensive sectors, consumer staples, mga kumukuha ng dividend, at tradisyonal na value stocks. Ang rotation na ito ay nagpapaliwanag kung bakit nananatiling relatif na matibay ang S&P 500 habang maraming indibidwal na stock ay nagdaranas ng pagbaba sa antas ng bear market. * Isa sa mga partikular na nagpapakita ng indikasyon ay ang relatibong performance ng mga low-volatility stocks kumpara sa high-beta stocks. Pagkatapos bumuo ng triple bottom na may RSI malapit sa 30, ang low-volatility/high-beta ratio ay nagsimulang tumaas nang halos eksaktong oras na umabot sa peak ang $QQQ. Mula noon, ang defensive stocks ay laging lumabas nang mas mabuti habang bumaba ang Nasdaq-100. * Isa pang nakakatatakot na pagbabago ay ang extreme underperformance ng AI stocks kumpara sa non-AI stocks, kasama ang pinakabagong pagbaba na nagtatakda ng pinakamalaking relatibong pagbaba mula pa noong DeepSeek shock. Mahalaga, marami sa mga nasiraan na AI at momentum stocks ay bumabalik nang malakas ngayon (Lunes, Oct 26). Ngunit pagkatapos ng pagbaba ng 40–80%, ang isang malakas na isang araw na rally ay hindi kinakailangang magpapakita ng sustainable bottom o pagbabalik ng mas malawak na downtrend. Maaari itong simpleng oversold bounce o short-covering rally. Ang totoong pagsubok ay kung makakapagpapanatili ba ang mga ito ng pagbabalik, makakareclaim ba sila ng mga mahalagang moving average, at makakabuo muli ba sila ng kanilang technical structures. * Ang pangunahing signal na dapat subaybayan ay kung sisimulan ba ng low-volatility/high-beta ratio na mag-rotate pabalik, posibleng nagpapakita na ang kapital ay bumabalik papunta sa mas mataas na beta technology names. * Kaya huwag kayong magkamali at isipin na ang matibay na S&P 500 ay isang malusog na stock market, o ang isang malakas na pagbabalik ay isang kinumpirmahang pagbabalik ng trend. Ang isang historical momentum crash, malawakang technical breakdowns, at isang malaking defensive rotation ay nagpapakita kung gaano kalaki ang pinsalang naganap sa ilalim ng surface. Ang pagbabalik ngayon ay nakakaenjoy, kailangan pa rin ng sustained improvement sa market internals bago maipahayag na ang pinakamasama ay tapos na. * Tingnan po itong Short video kung saan @ConnorJBates_ ay binubuod lahat nito nang detalyado 🔽