🚨 Halos ng S&P 500 ay sumasakay sa AI trade. Ang isang inihayag na basket ng 41 AI-linked na stocks ay kumakatawan na sa 49% ng index, na nagdudulot ng paghahambing sa dominasyon ng mga tren noong 1880s. Ang kasaysayan ay dapat mong pansinin: 🚂 Ang mga tren ay nagbago sa Amerika. Ngunit ang pagtatayo ay lumampas sa pangangailangan, bumagsak ang mga balikat ng investmiento, at sumunod ang mga pananagot sa pananalapi. 💻 Ang internet ay nagbago sa mundo. Ang Cisco ay bumagsak pa rin ng halos 90% mula sa kanyang peak noong 2000 hanggang sa lowest point noong 2002. Ang teknolohiya ay maaaring magdala ng halaga, samantalang ang mga shareholder ay nasasaktan ng presyo na kanilang binayad. Para sa $NVDA $MSFT $AMZN $GOOGL $META, obserbahan kung ang kita at cash flow mula sa AI ay nagpapatotoo sa gastos sa infrastraktura. Ang aking pananaw: Kung ang monetization ay hindi nakakatugon at bumabagal ang gastos, maaaring makaranas ng mas malakas na epekto ang mga supplier habang bumababa ang mga estimate ng kita AT mga valuation multiples.