🧐 Paano nakakaapekto ang midterm elections sa stock market? Ibinahagi ng Citi ang pagsusuri sa midterm elections mula 1960, na hinati ang market performance ayon sa timeline (na may T0 bilang araw ng botohan noong Nobyembre 3): ✔️ Sa loob ng humigit-kumulang 50 trading days bago ang eleksyon: tumataas ang risk premium. ✔️ Kasalukuyang baseline scenario: Divided government (ang opposition party ay kumokontrol sa kahit anong isa sa dalawang kapulungan). Mga partikular na kalendaryo: 🔹 60 hanggang 30 trading days bago ang eleksyon: tumataas ang kawalan ng katiyakan, mas madaling bumaba ang mga stocks, at tumataas ang volatility. 🔹 30 trading days bago hanggang araw ng eleksyon: naka-price na ang panganib, maaaring mauna nang mag-rebound ang stocks, at nakakamit na ng volatility ang maximum. 🔹 Araw ng eleksyon hanggang 50 trading days pagkatapos: Kung matatagpuan ang divided government, mas magiging malakas ang lohika ng fiscal constraint sa US Treasury, at mas mababaw ang advantage ng defensive sectors. 🔹 50 hanggang 100 trading days pagkatapos ng eleksyon: Mas madaling makarecover ang cyclical sectors tulad ng growth, tech, at industrials. Ayon sa kasaysayan, matapos ang eleksyon, madalas ang tech na pinakamalakas, sumunod ng industrials; samantalang ang defensive sectors tulad ng healthcare, essential consumer goods, at utilities ay mas madalas na mababaw. Source: @qinbafrank