Zero Equilibrium® Macro at Markets Brief: Mga Chart ng Performans ng Asya vs Europa, Sector Rotation sa Aksyon? Nakita ng mga pangunahing index ng Asya at Europa ang ilang kahinaan sa linggo, ngunit ang eksposur ng Asya sa AI/Hi-Tech Manufacturing ay nagdulot ng malakas na paggalaw ng merkado sa buong buwan kumpara sa Europa. Ipinapakita namin sa ibaba ang isang relatibong pagsasalingsing ng sektor. Mga Driver ng Performans ng Sector sa Mga Merkado ng Asya (huling Hunyo 2026): Ang intraday weakness (malakas sa Japan, Korea, at China ngunit mas kaunti sa India/Australia) ay pangunahing dulot ng profit-taking at pag-rotate ng mga investor out sa AI/semiconductor/tech stocks. Ito ay nangyari pagkatapos ng malakas na pagtaas, bagaman may global risk-off sentiment, mga alalahanin sa valuation, at ilang macro/geopolitical echoes. Ito ay inaasahan namin na dulot ng kanilang core industry price at income elasticity. Mga Pangunahing Driver ayon sa mga Pangunahing Merkado: - Japan (Nikkei 225: -4.09%): Ang Tech/Semiconductors ang nangunguna sa pagbaba pagkatapos ng mga kamakailang AI-driven rallies. - Ang bagong pagbebenta sa chip stocks ay naranasan din sa US, kung saan ang mga tech company ay nasaktan, (nabawasan ang stock ng Apple sa simula ng linggo dahil sa kakulangan ng chips). - Mayroon ding pag-rotate patungo sa mga defensive; halimbawa, ang pharmaceuticals, REITs, at transport ay nakinabang mula sa inaasahang at na-price na mas mababang gastos sa enerhiya, at ito ay nagbigay ng ilang offset. - Patakaran sa pera at Ratio ng Exchange: Ang mga inaasahang rate ng @Bank_of_Japan_e BOJ ay nagdagdag din ng presyon. - South Korea (KOSPI: -5.81%): Ekstremong panganib sa konserntrasyon sa semiconductors na nagsisilbing 40-45% ng impluwensya. - Bilang resulta, ang malakas na pagkorekta mula sa over-leveraged positions, regulatibong pag-iingat sa ETFs, at profit-taking sa memory chips/AI supply chain, ay naging paulit-ulit na tema na may mataas na volatility noong 2026. - China (Shanghai -2.26%, SZSE -3.44%, China A50 -3.50%) & Hong Kong (Hang Seng -1.73%): Ang mga tech/AI-related na pangalan (hal., optical components, semiconductors) ay nakaranas din ng malakas na presyon sa pagbebenta bagaman may optimism mula sa Micron. Ang bearish pressure sa China noong linggo ay dulot ng mahinang data sa konsumo, kapital na pag-rotate mula sa China patungo sa Japan/Korea AI plays, at ang financial at consumer discretionary stocks ay naiwan. Lahat ng ito kasama ang mga hamon sa property at domestic demand na patuloy, ay sapat na nagpapaliwanag sa kahinaan ng mga equity index ng China. India (Nifty 50 +0.14%, Sensex +0.14%): Ang katatagan sa India ay dulot ng; Financials/Banking, Realty, Auto, at Consumer Durables. Samantalang ang defensive at domestic-focused sectors ay mas naging matatag. Ayon sa global market trends, ang IT at Metals ay mixed/weaker. Ang lokal na institutional flows ay sumuporta sa selektibong pagbili habang may global volatility. - Australia (S&P/ASX 200 +0.18%): Ang S&P/ASX 200 ay nakakita ng intermediate weekly at monthly gains, pinakamaliit na pagtaas dulot ng; Financials, Healthcare, Consumer, at Industrials. Gayunpaman, ito ay bahagyang napalitan ng kahinaan sa mga anchor industries (Mining/Energy, at Materials na may kinalaman sa presyo ng komodidad tulad ng iron ore, etc.). - Indonesia (IDX Composite -2.28%): Ito ay isa sa mga Asian EM markets na pinakamalaki ang presyon (tingnan ang chart 👇), ang pagbaba ay dulot ng broad-based selling sa loob ng dalawang linggo; Basic Materials, Cyclicals, Industrials, at Financials. Ang fiscal concerns ng kasalukuyang administrasyon sa kanilang pagpapalakas sa gastos ng gobyerno ay nagdulot din ng presyon sa sentiment. ZE Remarks on Asian Markets: 1. AI/Tech Fatigue: Pangunahing driver ng pagbaba sa mga export-heavy tech markets (Japan, Korea, China/HK). Ang concentration risk ay pinalakas ang mga galaw. 2. Rotation: Patungo sa mga defensive (Financials, Pharma, Consumer staples) at domestic plays (India). 3. Macroeconomic Condition: Mas mababang presyo ng komodidad/enerhiya ay tumulong sa ilang sektor ngunit nasaktan ang resources; ang mga inaasahang rate at global cues (U.S. tech) ay may malaking impluwensya. 1/3
