El servicio de custodia criptográfica de Deutsche Bank ha abierto oficialmente. Algunos en la comunidad ya lo están celebrando como una noticia positiva, pero voy a echarles un balde de agua fría: esto no significa que el banco esté comprando criptomonedas por sí mismo. Reuters y Deutsche Bank han indicado que el servicio está dirigido a instituciones y empresas europeas pagadoras; los inversores minoristas no pueden acceder. Solo se permite custodiar y transferir billeteras y claves privadas de los clientes; aún no se pueden realizar operaciones. Las criptomonedas admitidas son solo Bitcoin, Ethereum y algunas stablecoins. Que grandes bancos tradicionales estén dispuestos a participar en la gestión de criptomonedas es, a largo plazo, una señal positiva. Pero que haya inauguración y que grandes capitales ya hayan ingresado son dos cosas distintas. Por ahora, voy a observar esta ola sin entrar.

La realidad es que la mayoría de los titulares de cuentas bancarias no se preocupan por la ideología cripto. Los bancos tampoco les importan. Lo que les importa es la privacidad que los reguladores puedan aceptar. Monument Bank (un banco regulado en el Reino Unido) acaba de confirmar que sus depósitos de clientes tokenizados estarán en funcionamiento en @MidnightNtwrk en cuestión de días. Se planean hasta £250 millones. Esto ocurre justo después de: ✅ Ledger 9 se envió temprano al mainnet ✅ Llamadas de contrato a contrato + cripto compatible con Ethereum (ECDSA/Keccak) están activas ✅ Nuevo récord histórico: 89.443 transacciones en un solo día ✅ Más de 1,8 millones de transacciones totales en mainnet La privacidad racional para el comercio real ya no es teórica. #Cardano @MidnightNtwrk @evarodriguez_m

La oferta de stablecoins en dólares disminuyó un 4,76% en un mes, de $304.39 mil millones el 12 de octubre a $289.90 mil millones el 11 de noviembre. USDT y USDC representaron el 76,4% de la caída. USDT bajó de $184.21 mil millones a $175.93 mil millones, y USDC bajó de $72.95 mil millones a $70.15 mil millones. Mover tokens entre cadenas no cambia la oferta total, por lo que ahora hay menos tokens en dólares disponibles para financiar actividades cripto. Los datos no pueden mostrar cuánto regresó a cuentas bancarias.

Deutsche Bank entra oficialmente en el negocio de la custodia de cripto. El 11/11, el banco más grande de Alemania lanzó un servicio de custodia de activos digitales para clientes institucionales, respaldando BTC, ETH y varias stablecoins. Destacablemente, Deutsche Bank planea expandirse a centros financieros asiáticos en 2027.

Una gran parte de la caída de $14.2 mil millones provino de reembolsos de USDT (y algunos de USDC). Los informes mostraron que solo USDT perdió varios miles de millones en salidas. Como USDT representa aproximadamente el 61% del mercado, cuando su oferta disminuye, la cifra total de “oferta de stablecoins” cae fuertemente.

¡La propia Wall Street ahora está adoptando la tecnología de red digital como su arquitectura misma! 🚀

La oferta de USDT registró su contracción más pronunciada en 60 días desde 2022. -$6.600 millones en 60 días. Para contexto, la contracción posterior a FTX fue de aproximadamente $3.200 millones. Esto representa más del doble de la caída, aunque $BTC sigue cotizando alrededor de $75K. Una cosa sobre la que debes tener cuidado aquí: la reducción de la oferta de USDT no significa automáticamente que se vendieron $6.600 millones fuera del criptoactivo. El capital podría estar rotando hacia otras stablecoins o saliendo completamente del mercado. Te recomiendo monitorear la oferta total de stablecoins junto con los volúmenes spot antes de llamar a esto una crisis de liquidez. Si el mercado de stablecoins en general también se está reduciendo, BTC enfrentará un entorno mucho más difícil para recuperarse.

Si te lo perdiste: estos fueron los temas principales del Día 2 de DAS London: - Las acciones tokenizadas parecen ser el siguiente caso de uso principal para las cadenas de bloques y el cripto, y impulsarán la próxima ola de adopción. - La interoperabilidad será un desafío en el futuro. La industria necesita determinar cómo eliminar el aislamiento y la fragmentación de la liquidez. - Las opciones onchain son un caso de uso emergente con mucho potencial. Los market makers están uniéndose, y los recientes avances técnicos han provocado una explosión de nuevos participantes. Los productos ya están construidos, las instituciones están incorporándose. Lo único que queda es que los equipos existentes demuestren su PMF, formen alianzas y atraigan nueva liquidez.

Mientras el mercado se enfoca en la acción de precios, Stellar continúa avanzando en tokenización, stablecoins y pagos globales.

EL VALOR REAL DE UNA STABLECOIN NO ES SOLO SU PEG. ES EL SISTEMA DISEÑADO PARA APOYAR ESE PEG. Cuando las personas discuten sobre stablecoins, la conversación a menudo comienza y termina con una pregunta: ¿Mantiene su valor alrededor de $1? Pero hay una pregunta mucho más importante que merece explorarse: ¿Qué hace posible esa estabilidad? USDD representa un enfoque hacia el dinero digital descentralizado construido alrededor de un peg al dólar estadounidense y reservas basadas en cripto. Esto introduce una dimensión importante en la conversación sobre stablecoins: la relación entre colateral, gestión de reservas, transparencia y confianza. Un peg al dólar es el objetivo. La arquitectura financiera subyacente es lo que merece un examen más cercano. Para cualquier persona que explore USDD, hay varias áreas que vale la pena comprender. 1. COLATERAL Y RESERVAS Comprender los activos que respaldan una stablecoin es fundamental. La composición de las reservas, la valoración del colateral y la relación entre los activos de respaldo y la oferta circulante son aspectos importantes. 2. TRANSPARENCIA La confianza no debe depender completamente de declaraciones de marketing. Los usuarios necesitan información significativa sobre las reservas, los acuerdos de colateral y los mecanismos que respaldan el sistema. 3. MECANISMOS DE ESTABILIDAD Mantener un peg al dólar requiere más que establecer un precio objetivo. Las condiciones del mercado, la liquidez, los movimientos del colateral y los mecanismos disponibles para responder a la volatilidad son consideraciones importantes. 4. UTILIDAD FINANCIERA REAL Una stablecoin se vuelve más útil cuando las personas pueden realmente ponerla en funcionamiento. Pagos, transferencias, finanzas descentralizadas, préstamos y otras aplicaciones financieras crean oportunidades para que las stablecoins se conviertan en componentes funcionales de la economía digital. 5. CONCIENCIA DE RIESGO La descentralización no elimina el riesgo financiero. La volatilidad del colateral, las restricciones de liquidez, las vulnerabilidades de los contratos inteligentes y las condiciones cambiantes del mercado siguen siendo consideraciones importantes. Por eso comprender la arquitectura detrás de una stablecoin importa tanto como comprender su uso previsto. USDD es parte de un movimiento más amplio hacia infraestructura financiera donde los activos digitales pueden respaldar actividades financieras accesibles, programables y descentralizadas. La oportunidad no es simplemente crear otro dólar digital. Es desarrollar infraestructura financiera que las personas puedan comprender, evaluar y utilizar con mayor confianza. Cuanto más informados estén los usuarios sobre cómo funcionan las stablecoins, más sólida será la base para una adopción responsable. Un peg al dólar atrae atención. La transparencia, la resiliencia y la utilidad real son lo que merecen un examen continuo. @justinsuntron #TRONEcoStar @USDDecentralize