El funcionario de la Fed Jeffrey Schmid dijo que el problema actual de inflación no se origina solo en los precios de la energía. Schmid señaló que los aumentos de precios son elevados en una gran cantidad de bienes y servicios. 📌 En resumen: Destacó que la inflación se ha extendido a un amplio rango de sectores.

🚨 NOTICIA EN VIVO 🇯🇵 El Banco de Japón aumentó las tasas de interés en 25 puntos básicos: ¡los niveles más altos desde 1995! ¿Vuelve el ciclo global de aumentos de tasas bajo la presión de la inflación? 👀 #BOJ #Japan #Inflation #InterestRates #Markets

🚨🇯🇵 JAPÓN ACABA DE PERDER EL CONTROL DEL YEN EL BOJ AUMENTÓ LAS TASAS A SU NIVEL MÁS ALTO EN 31 AÑOS EL YEN SE DESPLOMÓ UN 1,3% DE TODAS FORMAS EL BANCO CENTRAL UTILIZÓ SU ARMA DE TASAS MÁS GRANDE DESDE 1995 LA MONEDA SE MUEVE EN LA DIRECCIÓN EQUIVOCADA AHORA JAPÓN TIENE DOS OPCIONES FEAS DEJAR DE AUMENTAR LAS TASAS → EL YEN SIGUE MURIENDO SEGUIR AUMENTANDO LAS TASAS → EL MERCADO DE DEUDA DE JAPÓN SUFRE EL IMPACTO ESTO NO ES CONTROL ES UNA TRAMPA POLÍTICA

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 2 años subió al 4,74%. Este es el nivel más alto desde julio de 2024, después de que la Fed enviara señales de que aún existe la posibilidad de un nuevo aumento de tasas. El petróleo sigue por encima de los $100, por lo que la presión inflacionaria no se aliviará fácilmente, y los rendimientos a corto plazo continúan siendo empujados hacia arriba. Si se espera que la Fed siga aumentando las tasas, el nivel del 5% para el rendimiento a 2 años ya no parece tan lejano, y eso es lo que realmente podría ejercer presión sobre los activos de riesgo.

Durante los primeros 150 años, Estados Unidos no tuvo regulación federal, ningún impuesto sobre la renta y un patrón de dinero duro. Eso fue lo que hizo grande a América, no la moneda fiduciaria, los programas socialistas ni los $34 billones en gasto gubernamental excesivo.

🚨 BITCOIN: $BTC sube hacia los $81K tras el aumento de la tasa del BOJ al 1,25%. La prueba real llega el 24 de septiembre, cuando entre en vigor la nueva tasa. Mi opinión: La fortaleza del yen podría generar más volatilidad. 👀

🔴 La inflación de los alimentos es la próxima amenaza principal para los bonos globales: Un índice de la ONU de productos alimenticios globales ha alcanzado su nivel más alto desde finales de 2022. En el futuro, JPMorgan espera que la inflación alimentaria global aumente al 5% en el primer semestre de 2027, frente al 2,8% en el mismo período de este año. El riesgo está siendo impulsado por varias fuerzas simultáneamente, incluyendo la interrupción de la producción agrícola global, la escasez de fertilizantes y las interrupciones en el transporte marítimo. El riesgo está siendo impulsado por varias fuerzas simultáneamente, incluyendo interrupciones en la producción agrícola global, suministros limitados de fertilizantes y ataques a rutas de transporte clave que están haciendo más caro el transporte de alimentos e insumos agrícolas. Como resultado, algunos inversores están comprando bonos indexados a la inflación y reduciendo su exposición a los países más vulnerables a los choques de precios alimentarios. Mientras tanto, los rendimientos globales ya han aumentado hasta alcanzar su nivel más alto desde la Gran Crisis Financiera. Después de que la energía golpeara los mercados de bonos este año, la inflación alimentaria podría convertirse en el próximo shock del que los inversores deben ser conscientes.

⚠️ El capital privado enfrenta una nueva ola de presión: Se espera que el aumento de tasas del miércoles de la Reserva Federal agrave los problemas ya existentes en el capital privado, donde un récord de $349 mil millones está bloqueado en lo que se denominan “fondos zombis”. Estos son fondos de capital privado que han mantenido empresas durante más del período típico de 10 años, pero aún luchan por venderlas y devolver el dinero a los inversores. Las tasas más altas exacerban el problema al aumentar los costos de endeudamiento para las empresas propiedad de estos fondos, al tiempo que hacen que los posibles compradores sean menos dispuestos a pagar precios elevados. La cantidad de capital atrapado en estos fondos aumentó aproximadamente un 65% desde finales de 2021 hasta finales de 2025, tras desacelerarse las ventas de capital privado tras los aumentos de tasas de la Reserva Federal en 2022. Mientras tanto, las firmas de capital privado controlan actualmente más de $2 billones en activos en EE. UU., y el crédito privado podría enfrentar presiones crecientes, ya que las tasas más altas elevan los costos de endeudamiento para las empresas y dificultan que los prestatarios cumplan con sus obligaciones de deuda. Cuanto mayor sea el retroceso, más difícil será para las firmas de capital privado recaudar nuevos fondos y generar las comisiones en las que dependen. Cuanto más tiempo permanezcan las tasas elevadas, mayor será el riesgo de que el capital privado sufra una presión más amplia sobre la recaudación de fondos, las valoraciones y los rendimientos.

No. Las tasas a largo plazo = Inflación + Tasa de crecimiento En una recesión, esta cifra está cerca de cero.

Bessent & Co. El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. oscilando cerca del 5% es, en esta etapa, menos interesante de lo que podría parecer. Podría aumentar aún más desde aquí, o no; el número en sí mismo no es la historia. La historia es la volatilidad de los bonos, que sigue siendo la variable que realmente importa y que continúa siendo críticamente subreportada a favor de comentarios sobre niveles de rendimiento, mucho más fáciles de convertir en titular. Una vez más: Aquí está la razón por la que la volatilidad importa más: cuando aumenta, los brókeres principales, las CCP y el ecosistema más amplio de intermediarios financieros responden aumentando los descuentos sobre la garantía. Para tomar prestado 100, antes se requería garantizar 102, y ahora de repente necesitas garantizar 104. Multiplica eso en todo el sistema y tienes una retirada significativa de liquidez que no tiene nada que ver con los niveles de tasas y todo que ver con los departamentos de gestión de riesgo ajustando silenciosamente sus hojas de cálculo. Bessent no está luchando contra los vigilantes de los bonos por los niveles de rendimiento. Está luchando contra ellos por la volatilidad, que es la batalla correcta que se debe librar. Y hasta ahora, parece estar ganando. Un titular menos emocionante. Una observación considerablemente más importante.