Mi escenario base es que estamos a punto de entrar en una debilidad económica en el empleo y desinflación, donde los bonos, las utilidades y los instrumentos de cobertura monetaria como el oro y el bitcoin se dispararán. Luego, una deflación fuertemente impulsada por ganancias de productividad derivadas de la inteligencia artificial. Será inteligencia artificial contra el S&P, no la misma operación.
He estado sin alcohol desde el 5 de agosto de 2025. Aquí es lo que he aprendido: - Nunca lo necesité - Beber es antisocial - El crecimiento espiritual es más fácil sin él - Es más fácil lograr condición física sin él - Algunos amigos son más compañeros de bebida que verdaderos amigos - Duermo mejor sin él En resumen, no hay desventajas. Lo recomiendo encarecidamente.
La preocupación para Canadá más allá de las consecuencias de una guerra comercial es el hecho de que ha pasado los últimos diez años desindustrializándose. Por lo tanto, para volver a industrializarse, debe hacerlo rápidamente, de lo contrario los costos aumentarán rápido y el desempleo explotará. Si yo fuera Carney, comenzaría por los sectores donde tenemos ventaja competitiva, independientemente de si a su base le gustará o no. Está atrapado en la elección entre apoyar a su base o hacer lo correcto. El petróleo, el gas y la minería deberían explotar para ayudarnos a salir de esta situación. Soy un gran defensor de la protección ambiental, pero algunos grupos de interés especial bloquean demasiado el desarrollo y tienen una voz mucho demasiado grande. Una guerra económica debe significar medidas de guerra de “empújalo adelante a toda costa”. Canadá debe actuar con rapidez —algo que no ha hecho en décadas.
La ironía de la IA es que los favoritos tecnológicos del ciclo anterior son los que la están impulsando, a diferencia de otros ciclos dominados por nuevos entrantes. ¿Pero durará esto? Mi opinión es que este ciclo generará una descentralización de la tecnología. Segmentación, no un solo punto de acceso.
Levanta la mano si ves la reacción a la Fed más de lo que escuchas sus tonterías.
La IA es como cualquier cambio tecnológico: sobrestimada a corto plazo y subestimada a largo plazo.
El bitcoin va a romper. La demanda es demasiado fuerte. Compré más durante el retroceso de la semana pasada. Bitcoin y oro. No es asesoramiento financiero. Cambio de régimen en el dinero y aumento inevitable en la asignación de cartera, ya que necesitan un hedge monetario diversificado. Un activo pequeño = alta volatilidad de precios por pequeños cambios en la asignación para los gestores de cartera. Se está desarrollando un fuerte caso alcista.
El movimiento del bitcoin refleja un cambio en el entorno del mercado. Aceleración del debilitamiento monetario por el régimen fiscal. Pero como un activo muy pequeño, pequeños cambios en la asignación por parte de grandes jugadores pueden impulsar rápidamente el precio.
La señal de rendimientos bajos es un catalizador real. Liquidez. Materias primas y dinero duro. Esto es lo que yo creía que iba a suceder, pero cada analista boomer dice que los rendimientos subirán. Bissent no es tonto. Él entiende qué significa que 8 billones se renueven pronto con rendimientos altos. Él tiene el kit de herramientas.
Bissent acaba de lanzar la fase final de este régimen. Grandes cambios estructurales están por venir. ¿Tienes oro? ¿Tienes bitcoin? ¡Deberías!
