Me equivoqué. Al invertir, el momento es tan importante como la tesis. El hecho de que hayamos sufrido el robo más grande de todos los tiempos (un hack de $6 mil millones) y que Bitcoin se mantenga en $77K tres días después es simplemente extraordinario. El mercado nos está diciendo que no le importa, y no se debe ignorar al mercado durante eventos tan importantes. De hecho, la reacción del precio hasta ahora solo puede interpretarse como alcista. Por lo tanto, me equivoqué en el momento o en la tesis. Espero que los riesgos provenientes de la IA y la computación cuántica sigan creciendo, y mantendré un oído atento. Mi esperanza es que Bitcoin Core tome acción pronto para aliviar la amenaza a largo plazo. Bitcoin, estoy de vuelta.

No poseo bitcoin.

No hay garantías (nunca las hay), pero cuando la relación Put / Call del bitcoin llega a este extremo, la caída local ha estado relativamente limitada. https://t.co/sFvkWPlRqR

Excelente resumen de la amenaza que la IA representa para la criptografía en los próximos dos años. He pensado en líneas similares durante algún tiempo, pero esto está dicho mucho mejor de lo que yo podría haber hecho. Se vuelve cada vez más pertinente ahora que estamos viendo décadas de progreso matemático en las últimas semanas solamente. Esta es una de las razones por las que: 1. No toco DeFi más 2. Minimizo la superficie de ataque. Menos tecnología, menos cuentas/monederos, menos complejidad. Consolidar cómo y dónde almacenas activos con los mejores contrapartes. Simplificar, simplificar, simplificar.* 3. Tengo algunos activos del mundo real. ¿Quizás veremos un regreso a los contratos en papel? Me encantaría ver eso para bienes raíces. Pero independientemente, si la IA compromete la criptografía mainstream de alguna manera, habrá caos. Lo mejor que podemos esperar en este escenario más grave es que uno de los grandes laboratorios lo haga primero internamente con un modelo de vanguardia, lo rompa y luego se coordine con el gobierno para acelerar "un parche". Pero con suerte, resulta que la humanidad realmente ha construido algo mucho más robusto que protegerá el mundo digital durante muchos años. Simplemente es difícil ver el nivel de compromisos de seguridad en sistemas robustos de múltiples décadas que la IA ha logrado este año + los décadas de avances matemáticos en las últimas semanas solamente y pensar que la curva elíptica y varios otros SSS criptográficos (sandwiches de seguridad) serán inexpugnables ante un dios de IA en los próximos dos años. *En cuanto a cripto, en algunos aspectos esto es lo opuesto a la mejor práctica de años anteriores. El estándar está cambiando.

El mercado está empujando nuevos máximos, pero todos están posicionados de forma bajista. Me pregunto cómo terminará esto. https://t.co/NCUydScZG7

Los precios de la memoria alcanzaron su máximos históricos. Las exportaciones de chips alcanzaron sus máximos históricos. Corea subió un 25% solo en los últimos 3 meses. Espero que los resultados de Micron vean una revaluación significativa mañana. Así como la cadena de suministro de IA en general, pronto. Toda la demanda apunta hacia arriba y a tasas de crecimiento superiores a las que nadie esperaba. Esto requiere un gran golpe para invertir la tendencia (por ejemplo, recortes en el CAPEX de IA de los hyperscalers), que actualmente no están en el horizonte. ¿Por qué Burry sigue corto?

¿Está la IA al borde de un enorme short squeeze? Burry tiene posiciones cortas en algunos de los mayores nombres de IA. Mientras tanto, tiene posiciones largas en juguetes, zapatos de corcho y paños de microplástico (literalmente). Pero acaba de declarar que cubrirá sus posiciones cortas si nos acercamos a los máximos. La IA aún está un 20% por debajo de los máximos. Acciones como Micron (MU) se negocian a un múltiplo de 6 veces ganancias, con la demanda del próximo año ya comprometida y las exportaciones de chips (demanda) aumentando un 30% hasta nuevos máximos solo en septiembre. Burry tiene una pérdida del 10%+ en MU y muchas de sus posiciones. Él tiene 300.000 suscriptores que pagan millones de dólares al año para copiar sus operaciones bajistas en IA y largas en minoristas moribundos. El mercado no está preparado para el impacto de la creciente demanda de IA y la capitulación de los 300.

Bitcoin Yardstick dice: el mercado bajista ha terminado. El bitcoin ha roto la zona de descuento profundo. Comparable a 2020 y 2023. En cada ocasión, el precio aumentó en tres dígitos desde aquí. Esto es algo positivo, ya que representa un cambio claro de impulso y valoración. El descuento no es tan profundo, pero las cosas mejores ocurren más rápido. Dicho esto, en las dos ocasiones anteriores fluctuamos en esta zona durante otras 6-8 semanas antes de subir. ¿Y si es como 2017? Subida directa desde aquí.

Ahora estamos entrando en la parte del año históricamente más alcista. El Q4 siempre es el mejor, pero especialmente en años intermedios como 2026. https://t.co/DYA91AcHb4

Hoy surgen oportunidades muy alcistas en cripto + acciones. Cosas que solo ocurren una vez cada 3-4 años. Disfrútalas. No durará para siempre. Pero Dios, qué bien se siente.