Este no es un entorno de condiciones financieras relajadas. Si la volatilidad de los bonos se mantiene elevada, las acciones podrían eventualmente tener que cerrar la brecha. El mercado de bonos normalmente tiene la última palabra. Las acciones están ignorando el mercado de bonos — por ahora. $MOVE >110. $US10Y ~5.30%. $US30Y ~5.65%. $HYG débil.

$3350 $Metaplanet: El movimiento del +18.5% del jueves fue menos misterioso de lo que sugiere el gráfico. Tokio había estado cerrado durante varios días de operación mientras el bitcoin subía. Cuando el mercado reabrió, Metaplanet simplemente tuvo que recuperar el terreno perdido: 243 JPY cierre anterior → 280 apertura → 294 máximo → 288 cierre. La pregunta más interesante comienza ahora. 54.48M acciones operadas el jueves. ¿Fue acumulación, cobertura de posiciones cortas o grandes tenedores usaron la fortaleza para distribuir? Un precio en alza no significa automáticamente que el dinero inteligente esté comprando. El viernes permaneció fuerte, alcanzando 297 JPY y cerrando en 293. Ahora estoy observando los datos de corto, margen y préstamos de valores. No solo preguntes adónde fue el precio. Pregúntate quién estaba comprando — y quién usó el repunte para vender.

$BE — por eso sigo la acción de precios, no solo las noticias. Las noticias sobre Project Jupiter desencadenaron una fuerte venta: $275 → $251.30. Luego, el mercado respondió: $251.30 → $268, ~+6.6% desde el mínimo. Capitulación → absorción → recuperación del VWAP → mínimos más altos → impulso. La noticia no cambió. El flujo de capital sí. Ahora observando $271–273. Allí descubriremos si esto fue solo cobertura de posiciones cortas — o si el mercado está revaluando realmente el riesgo de Jupiter. $BE $ORCL #AI #DataCenters #EnergyInfrastructure

$CRWV – La demanda de IA no es el problema. La financiación sí. CoreWeave anunció una oferta de notas convertibles por $3 mil millones (+ opción de $500 millones) y un programa ATM por hasta 35 millones de acciones. La acción reaccionó con una caída pronunciada. Al mismo tiempo, la demanda de cómputo para IA permanece fuerte: CRWV reporta más de $25 mil millones en nuevos compromisos de clientes y la potencia contratada aumenta de 3,7 GW a 4,2 GW. Demanda ↑ CAPEX ↑ Necesidad de financiación ↑ Deuda / dilución potencial ↑ Ejemplo perfecto de la verdadera pregunta sobre la IA: No “¿Crecerá la IA?”, sino “¿Quién puede financiar ese crecimiento de manera rentable?” $CRWV #AI #AIInfrastructure

$TSM se está volviendo interesante. 👀 Taiwán +3.1% durante la noche. TSM ADR +1.2% hasta ~$420, a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se acercan al 4.78%. Esa divergencia importa. La demanda de IA sigue siendo fuerte, TSMC se encuentra en el cuello de botella de fabricación de la cadena de suministro de IA, y la disposición a asumir riesgos en semiconductores se niega a confirmar completamente la presión de las tasas. Observando $424–427 para una verdadera recuperación. Gran empresa ≠ compra automática. Primero, confirmación de precio. $TSM $NVDA $AVGO $SMH #AI #Semiconductors

$IREN algo que vale la pena observar al abrir EE. UU. 👀 Viernes: -12.5% en ~90 millones de acciones. Durante la noche volvió a probar el mínimo de $34.81 y lo sostuvo. Ahora, en las operaciones previas al mercado, vuelve a estar cerca de $35.77. Mapa clave: $34.81 = invalidación $36 = primera recuperación $36.50 = confirmación $37–37.50 = zona de aceleración $38.90–40 = oferta principal Lo interesante: a pesar del riesgo geopolítico y del petróleo, y un entorno de tasas aún difícil, los vendedores aún no han generado un nuevo mínimo. Mala noticia + sin continuación a la baja = información. La apertura de EE. UU. nos dirá si esto es solo un rebote — o el comienzo de una reversión de posiciones / cobertura de posiciones cortas.

$IREN cerró con una caída del -12.5% hoy. Parece terrible. Pero lo interesante ocurrió debajo del precio. Warsh se volvió hawkish → los bonos del Tesoro se vendieron → las tasas saltaron → las acciones de IA y de alta beta fueron aplastadas. IREN cayó de más de $38 a $34.81. Luego, algo cambió. A ~$35: • la venta intensa seguía presionando • el volumen explotó • el precio dejó de avanzar significativamente hacia abajo • ~$35 seguía siendo defendida • ZN finalmente rebotó • IREN formó mínimas más altas • recuperó $35.50 • operó hasta ~$35.93 • cerró en $35.45, con operación después de horas alrededor de $35.63 Eso no confirma un fondo. Pero muestra algo mucho más interesante: El vendedor ganó el día. El comprador ganó la batalla final. El lunes decidirá si $34.81 fue una capitulación o simplemente una pausa. Observando $35 → $36.15 → $38. ¿La lección? No compres porque algo parece barato. Espera hasta que el mercado te muestre que al vendedor se le acaba la fuerza.

Las ganancias de $NVDA explicadas mediante citas: Ella es inteligente. Ella es exitosa. Gana más cada año. Supera las expectativas. Incluso promete un gran futuro. Y el mercado dice: “Sí… pero esperaba aún más.” 😂 La acción cae. Entonces todos vuelven a mirar los números: “Espera. En realidad SÍ es así de buena.” NVDA: $203.50 → $220.26. Lección para las acciones y las citas: A veces el problema no es la calidad. Es la expectativa. 😏 Los mercados no recompensan lo “bueno”. Recompensan lo mejor de lo esperado.

La Reserva Federal ha terminado de hablar. Ahora el mercado empieza a hablar. Los resultados mostrarán si el gasto en capital de la IA, la demanda del consumidor y los márgenes corporativos son lo suficientemente fuertes como para justificar las valoraciones actuales. El precio revelará qué expectativas acertaron. Mercados primero. La política sigue. #Earnings #FOMC #Macro #MarketStructure #CapitalFlows

$SPCX cerró en $149.47 a pesar de uno de los días de noticias institucionales más fuertes desde su cotización. Hoy: • JPMorgan, Morgan Stanley, Bernstein, RBC y BofA publicaron investigaciones alcistas. • El rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió al 4.55%. • Nasdaq cayó. • Los valores espaciales de alta beta subperformaron. La acción de precios de hoy no estuvo impulsada por fundamentos. Fue impulsada por tasas de descuento más altas, presión macro y posiciones. Mañana vigilaré: • Rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años • DXY • Nasdaq • Si SPCX puede recuperar los $150 Condiciones, no predicciones. $SPCX #SpaceX #AIInfrastructure #MarketStructure #Macro #Bonds