La venta masiva de IA se extendió globalmente en Tokio. El Nikkei cayó más del 3% durante la sesión antes de cerrar un 1,4% en 62.189, ya que SoftBank, Advantest $ATEYY y Kioxia lideraron la caída de las acciones de IA por las inquietudes en EE.UU. sobre las normas de centros de datos. Primero se redujo el riesgo, luego las preguntas.
$AMD acaba de reportar, y la guía es lo más importante. EPS para Q3 de $2.09 frente a los $1.95 esperados, ingresos de $13.38 mil millones, con las ventas en centros de datos aumentando un 97% hasta $8.5 mil millones. Se espera que los ingresos para Q4 sean de aproximadamente $17 mil millones, por encima del consenso de $16.3 mil millones. Los márgenes son lo a observar: el margen bruto para Q4 se guía cerca del 55%.
$GOOGL acaba de hacer que la búsqueda sea tomarlo o dejarlo para las escuelas. Las herramientas de IA se desactivarán por defecto para las cuentas de K-12 el próximo año, a menos que los administradores opten por activarlas. Pero si bloqueas la IA por completo, los estudiantes también perderán el acceso a la búsqueda. Ambas funciones ahora están integradas como un solo producto. Actívalo o sin él.
Tether tiene una gran cantidad de bitcoin. El CEO Paolo Ardoino dice que el emisor de stablecoin posee aproximadamente 150.000 bitcoin ($BTC) propios, revelado en el Plan B Forum de Lugano. Esto se suma a los $122.8 mil millones en bonos del Tesoro mantenidos directamente en las reservas del tercer trimestre.
$DIS planea su mayor reinicio de costos hasta la fecha. Bloomberg informa que Disney considera miles de despidos, con algunos gerentes solicitados para encontrar ahorros anuales del 20% en parques, televisión y cine. Los ahorros se reinvertirán en producción, tecnología y parques.
Hartnett de BofA acaba de dar la vuelta a la operación de deuda de IA. Un año después de recomendar vender bonos de hyperscalers, ahora dice que los compre: los bonos tecnológicos han caído un 9% este año, los bonos del Mag 7 rinden entre el 6% y el 8%, y la emisión alcanzó $182 mil millones frente a $17 mil millones en 2024. Finalmente, la oferta te paga.
La Tesorería está siguiendo el dinero al extranjero. FinCEN marcó más de $8 mil millones en pagos por transferencia potencialmente sospechosos de 2021 a 2025, enviados a través de empresas de servicios monetarios estadounidenses bajo la dirección de agentes extranjeros, y acaba de alertar a los bancos. Sospechoso no es probado. Pero $8 mil millones llaman la atención.
La factura real del desarrollo de IA no aparece en el balance. Al sumar los informes del Q3, los compromisos fuera del balance revelados entre los hyperscalers, $NVDA, $AVGO y SpaceX ahora alcanzan aproximadamente $4.1T, un aumento de aproximadamente $1T en 90 días. Promesas de pago que ningún ratio de apalancamiento captura.
La advertencia de Goldman sobre la IA se refiere a la segunda derivada. El gasto aún se mantiene en niveles récord, y Goldman atribuye a la inversión en IA aproximadamente la mitad del crecimiento de las ganancias del S&P 500 este año. Pero las ganancias de los proveedores siguen el crecimiento del gasto, no su nivel.
Canadá y la UE construyeron su propio techo. Ottawa y Bruselas lanzaron una Alianza para el Futuro en Montreal: Canadá se une al préstamo de la UE de 90.000 millones de euros para Ucrania con 500 millones de euros iniciales, además de vínculos más estrechos en minerales críticos, IA y comercio digital. Un seguro contra un Washington impredecible.
